夏小姐的靠xxx狠賺3000萬，.......出書比較賺
夏韻芬-向錢走
一、現代人需要投資理財的十大理由
二、迫切的危機
三、三大退休金面臨破產
四、警語
五、人口老化
六、人生的六大需求
七、常見的投資工具
十三、儲蓄組合---定期付錢給自己
十四、多儲蓄
十五、穩健的投資策略
投資時，認真考慮
十七、廣闢財源
十八、投資必勝絕招
十九、投資的陷阱
二十、一般人投資劣勢
二十二、投資之外
2007年12月23日 星期日
洪瑞泰-選股魔法書方法練習-正新
○正新
平均roe<15%，盈再率>80%，不符選股條件
正新 本益比11倍風險低
正新（2105）受到台股回檔拖累，加上中國明年1月正式實施勞動合同法，市場擔心將對中概股造成衝擊，導致正新股價自10月底以來跌幅達3成，不過，以正新今年EPS（每股純益）有4元水準，明年則上看5元，目前本益比只有11~12倍，處於歷史相對低檔水準，長期投資價值已經浮現。
越南廠將挹注獲利 隨著中國汽車市場快速成長，使得正新中國輪胎廠的產能利用超過9成，尤其中國汽車市場預估明年保有量將達4800萬台，且以輪胎平均壽命5年計算，未來中國市場的潛在換胎需求非常可觀，也是正新的發展利基。在輪胎出貨持續成長下，正新積極進行擴產，包括泰國正新汽車胎的日產能將由2.1萬條擴增至2.6萬條，中國正新汽車胎日產能則由4.2萬條增至5萬條，至於轉投資的正新實業及越南正新今年可達損益兩平，明年將開始挹注獲利。以正新前3季EPS達3.05元來看，法人預估，今年EPS有4元水準，至於明年則可上看5元，目前本益比只有11~12倍，處於歷史低檔區，逢低介入，未來上漲的報酬遠高於下檔的風險。陳建彰
董事長：羅結 總經理：陳榮華 主要業務：輪胎 實收資本額：130.3億元 2007年1~11月營收：151.04億元
資料來源：蘋果日報
實例討論：正新橡膠(2105)
下載 excel
巴菲特不敗方程式 先學先賺
Buffett信徒洪瑞泰教你活用ROE
巴菲特最想買的12檔台股
平均roe<15%，盈再率>80%，不符選股條件
正新 本益比11倍風險低
正新（2105）受到台股回檔拖累，加上中國明年1月正式實施勞動合同法，市場擔心將對中概股造成衝擊，導致正新股價自10月底以來跌幅達3成，不過，以正新今年EPS（每股純益）有4元水準，明年則上看5元，目前本益比只有11~12倍，處於歷史相對低檔水準，長期投資價值已經浮現。
越南廠將挹注獲利 隨著中國汽車市場快速成長，使得正新中國輪胎廠的產能利用超過9成，尤其中國汽車市場預估明年保有量將達4800萬台，且以輪胎平均壽命5年計算，未來中國市場的潛在換胎需求非常可觀，也是正新的發展利基。在輪胎出貨持續成長下，正新積極進行擴產，包括泰國正新汽車胎的日產能將由2.1萬條擴增至2.6萬條，中國正新汽車胎日產能則由4.2萬條增至5萬條，至於轉投資的正新實業及越南正新今年可達損益兩平，明年將開始挹注獲利。以正新前3季EPS達3.05元來看，法人預估，今年EPS有4元水準，至於明年則可上看5元，目前本益比只有11~12倍，處於歷史低檔區，逢低介入，未來上漲的報酬遠高於下檔的風險。陳建彰
董事長：羅結 總經理：陳榮華 主要業務：輪胎 實收資本額：130.3億元 2007年1~11月營收：151.04億元
資料來源：蘋果日報
實例討論：正新橡膠(2105)
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2007年11月25日 星期日
巴菲特不敗方程式 先學先賺
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2007/05/24文／高行
住在上海的陳金，算是極少數的幸運兒，今年57歲、已退休的他，炒股技巧多半來自於麻將桌上，牌搭子的循循善誘加上中國股市的熱絡，讓他在股市中頗有斬獲。在農曆年前的一個月，其中一個多嘴的牌搭，憂心地談起市場上充斥著政府準備動手打壓股市的傳言，最大的衝擊，來自即將開徵的證所稅。
在過去的一年半期間，大陸股市的市值業已膨脹了兩倍，上海股市仍沈溺在情勢一片大好的幻覺。耳根子極軟的陳金，直覺判斷市場「謠言」絕非空穴來風，既然大家都如此認為，他選擇和群眾站在一起，他回憶，「就在春節前夕，我把手頭上的股票一次出清！」春節過後的2月27日，大陸官方無預警緊縮貨幣政策，上海股市在一天之內重挫8.8%，出現陸股十年以來最大單日跌幅。
就在當天晚間，一海之隔的紐約股市開盤，眼見中國股市大地震，所有人像是得了集體恐慌般鉅量殺出，道瓊工業指數急速下落，單日下挫400點以上，創下2001年911恐怖攻擊以來單日最大跌幅。
美股倒地，恐懼氣氛從美洲向亞洲蔓延。2月28日，印尼股市下跌2.9%，新加坡海峽指數下挫3.7%，日本指數下滑2.9%，南韓損失了2.6%，香港恆生指數則下滑2.5%。
在亞股受全球股災襲擊的同時，台股因228假期休市而逃過一劫，不過，隔日仍掃到颱風尾，自3月起連續六日重挫超過7%，電子螢幕上一片慘綠，共計近150檔股票跌幅超越大盤。
一連串的連鎖反應，表面上見證了中國股市在全球投資人心目中的地位，實際上，大陸股市僅占其經濟體中極微小部位，即使短暫回檔也無損普遍對其長期看好的判斷，遑論引發全球股市恐慌。
陸股暴跌，僅是全球投資機構或投資人想把錢搬出股市的導火線，真正原因出自全球熱錢部位近年持續激增，一有風吹草動，就如同核彈引爆，引發全球金融市場大地震。重建股災時的「案發現場」，永豐金產業研究主管黎方國觀察指出，農曆年間，日本央行狠狠地將利率從原本的0.25%提高至1碼，創下10年間歷史新高水準。此時，高達近兆美元的全球日圓利差交易熱錢（指向低利率水準的日本銀行借錢，以金融工具進行套利的部位）發現借貸成本墊高無利可圖，短時間內紛紛將資金自股市撤出，「先殺先贏」的結果，引發全球主要股市連串風暴。
在上海綜合指數倒地的當天，日盛投顧策略分析師鐘國忠也沒料到會衍生出全球性股災的連鎖效應，他表示未來可得多關注主要國際貨幣匯率走勢，不過，他也坦白地表示，在全球流竄的熱錢，總是披著神秘面紗，來無影去無蹤，投資人想掌握其動向，難上加難！「唯一可確定的是，在地球日趨扁平化的當下，227股災的場景未來將一再重複上演，次數極可能愈來愈頻繁。」黎方國警告。
台股不確定因素增加，辜且不論台股未來走勢如何，未來波動風險勢必遽增，因應高波動時代降臨，投資人如何在風險和獲利的兩端找到平衡點，篩選優值標以閃躲波動風險，同時也兼顧穩定獲利？
「從2001年的911恐怖攻擊、2003年的SARS、乃至於今年227股災，都歸屬於不可預知的變數。」晉昂投顧總經理洪瑞泰指出，而投資人在投資決策中，最大的毛病在於花太多時間專注在不可知的因素，忽略掉能夠掌握的部分。
哪些是投資人無法掌握的因素？哪些是可掌握的變數？洪瑞泰分析指出，如國際金融環境、公司未來獲利，都是屬於對未來的「揣測」，很難掌控；
不過，對於一家公司的歷史獲利狀況以及買進的合理價位，卻屬投資人可以掌握的「已知」部分。
洪瑞泰強調，「只要計算出個別公司的RoE（股東權益報酬率），再計算出合理買進價，未來的投資報酬率就會浮出檯面。」洪瑞泰的投資公式，源自於股神巴菲特的啟發，這位在39年前以100美元起家的投資大師，憑著所謂「價值投資法」縱橫投資界，如今身價業已高達429億美元。
巴菲特的投資法則，簡單看來並不出奇：一是尋找體質穩健、中長期獲利可期的投資標的，接著判斷其是否遭短線市場錯殺而低於合理價位，最後要做的就是避免被短線波動干擾，長期持有三至五年，耐心等待下個大波段的獲利空間。
不過，當洪瑞泰在多年前鑽研巴菲特相關著作時，發現內容都是強調老巴的觀念和哲學思維，至於計算模式則付之闕如，統計學出身的他，特別將所謂「價值投資」公式化，實際操作後，也從台股中挖掘出不少所謂「巴菲特」概念股。
「其實，每個人都有機會成為巴菲特！」洪瑞泰強調，「台股中也不乏不受短期景氣波動，值得長期持有的好股票，其中擁有高RoE及低盈再率的股票為首選。」
所謂「RoE」（股東權益報酬率），指的是一家公司淨值長高的速度，換句話說，洪瑞泰表示，這項指標特別凸顯個別公司是否具備長期投資的內在價值，也是巴菲特最重視的一項判準。觀察一家公司獲利的「續航力」，是以五年RoE做為判斷標準，連續維持高RoE的公司，通常表示以穩健的力道向上，長期下來總成長幅度最為可觀。
以RoE為指標，也可避免掉入只看成長率的陷阱。洪瑞泰表示，不少公司擁有高獲利成長，但僅維持一兩年，且投資人不會知道現在股價是否已反應了預期成長率，更何況預期總是可能出錯除RoE外，一家公司是否屬於獲利穩健的好公司，也可由「盈餘再投資率」看得出來，通常好公司擁有低「盈再率」的特徵。
洪瑞泰以車子來比喻，RoE是車速，盈再率就是耗油率，一部好車不僅要跑得快，也要省油，通常盈再率大於80%就算偏高，投資人應避免買進。
在瞭解「RoE」以及「盈再率」的意義和計算方式後，接下來就是重頭戲—依照前兩項公式計算出某檔股票「合理」及「便宜」價位，對照市場股價判斷出手時機。
洪瑞泰說明，台股的合理價是本益比15倍，便宜價則是12倍，買股票要等便宜再買，才不致買貴了，因此要先懂得如何計算便宜價。
洪瑞泰根據自身經驗指出，以RoE的參考值來推估便宜價很準確的估計公式，例如2004年鴻海股價的低點107.5元，當時算出來的便宜價是110元，目前股價又例如，2006年智原（3035）也曾在前年股價跌到46元，算出來的便宜價是53元，若當時進場，如今股價已經衝破百元。洪瑞泰進一步說明，只有在景氣正要由谷底翻升時，參考值會呈現低估的現象，因為此時股價常領先反映，而公司的獲利卻尚未好轉。
例如2005年瑞昱（2379）RoE衰退，股價跌到最低27.5元，當時的參考值所算出來的便宜價是31元，投資人可以買在低點。但去年第三季瑞昱業績出現轉機，同時又宣佈減資，股價一路上漲到56元以上，此時參考值即有低估的現象。
裕隆（2201）也有相同的情形，2006年受卡債影響獲利衰退，股價跌到最低的28.5元，當時算出來的便宜價也是28元。後來裕隆提出新店廠的土地開發案，每股淨值六年內預計可增至54元，股價於是回升到39元，此時參考值也呈現低估，因為股價先漲，但公司的獲利尚未好轉。
至於目前台股中究竟有哪些合乎巴菲特哲學的優值標的？洪瑞泰特別推薦中碳（1723）、盛餘（2029）、東隆（8705）和億豐（9915）等四檔股票，都符合穩定的高RoE以及低盈再率的標準，並且這些股票的股價經計算後呈現低估現象，值得投資人注意。
鐘國忠分析指出，在股災當頭的當下，投資人應避免具有三高特徵的股票以避免波動風險，所謂三高是指是高融資使用率；第二是高外資持股率；第三則是高價股。類股中如營建資產、觀光與中概等類股，股價波動性相對較高，投資人必須盡量避免持有。
在投資心態上，投資人應抱持中長期投資心態，選擇本益比低、高現金配息率、成長潛力佳的股票為投資組合，這些股票具備低檔復甦的防禦特性，例如電子類的南科（2408）、台積電（2330）、南亞（1303）等，都具備高股息和產業前景佳的優勢，值得長期持有。
黎方國也提醒，對於預期穩健獲利的中長線投資人，以產業龍頭和高現金殖利率概念股做為選股方向，絕不致出差錯。例如中鋼、台塑、中華電信等模範生，儘管短線股價仍會有所波動，但長期來看每年賺8%以上不成問題，以中華電信為例，過去股價約在60元左右，每年都有4至5元的穩定配息，除權完股價又回復60元水準，每年穩穩當當8%入袋，長年累積下來相當可觀。
~~~~~~~~~~~~
○配息率或流動資產比率，盈餘再投資率,從公司基本資料那裡觀察呢？
1.配息率就是企業今年的股息占去年盈餘的比率。
只要知道企業的盈餘與股利政策就可算出。
2.流動資產比率
(1)流動資產一般指企業可以在一年或一年以內變現的資產，通常包括現金、股票、國庫券、待銷成品的存貨或製造流程中的產品、應收客戶帳款及預付費用。
(2)流動資產比率指流動資產占企業資產比率。比率愈高，代表公司應變能力愈強。
3.盈餘再投資率
(1)指企業資本支出占盈餘的比率。資本支出是企業用於購買機器廠房土地的費用，通常會顯示在企業資產負債表上的固定資產與長期投資兩項數字。
(2)證券專家洪瑞泰提供一個簡單的計算公式(採前後四年計算)即 盈餘再投資率等於( 期末固定資產 十 期末長期投資 一期初固定資產 一期初長期投資) / 合計四年的總盈餘
(3)洪瑞泰認為，盈餘再投資率低於40%即算低，大於80%算偏高。
http://0rz.tw/4e3nJ
2007/05/24文／高行
住在上海的陳金，算是極少數的幸運兒，今年57歲、已退休的他，炒股技巧多半來自於麻將桌上，牌搭子的循循善誘加上中國股市的熱絡，讓他在股市中頗有斬獲。在農曆年前的一個月，其中一個多嘴的牌搭，憂心地談起市場上充斥著政府準備動手打壓股市的傳言，最大的衝擊，來自即將開徵的證所稅。
在過去的一年半期間，大陸股市的市值業已膨脹了兩倍，上海股市仍沈溺在情勢一片大好的幻覺。耳根子極軟的陳金，直覺判斷市場「謠言」絕非空穴來風，既然大家都如此認為，他選擇和群眾站在一起，他回憶，「就在春節前夕，我把手頭上的股票一次出清！」春節過後的2月27日，大陸官方無預警緊縮貨幣政策，上海股市在一天之內重挫8.8%，出現陸股十年以來最大單日跌幅。
就在當天晚間，一海之隔的紐約股市開盤，眼見中國股市大地震，所有人像是得了集體恐慌般鉅量殺出，道瓊工業指數急速下落，單日下挫400點以上，創下2001年911恐怖攻擊以來單日最大跌幅。
美股倒地，恐懼氣氛從美洲向亞洲蔓延。2月28日，印尼股市下跌2.9%，新加坡海峽指數下挫3.7%，日本指數下滑2.9%，南韓損失了2.6%，香港恆生指數則下滑2.5%。
在亞股受全球股災襲擊的同時，台股因228假期休市而逃過一劫，不過，隔日仍掃到颱風尾，自3月起連續六日重挫超過7%，電子螢幕上一片慘綠，共計近150檔股票跌幅超越大盤。
一連串的連鎖反應，表面上見證了中國股市在全球投資人心目中的地位，實際上，大陸股市僅占其經濟體中極微小部位，即使短暫回檔也無損普遍對其長期看好的判斷，遑論引發全球股市恐慌。
陸股暴跌，僅是全球投資機構或投資人想把錢搬出股市的導火線，真正原因出自全球熱錢部位近年持續激增，一有風吹草動，就如同核彈引爆，引發全球金融市場大地震。重建股災時的「案發現場」，永豐金產業研究主管黎方國觀察指出，農曆年間，日本央行狠狠地將利率從原本的0.25%提高至1碼，創下10年間歷史新高水準。此時，高達近兆美元的全球日圓利差交易熱錢（指向低利率水準的日本銀行借錢，以金融工具進行套利的部位）發現借貸成本墊高無利可圖，短時間內紛紛將資金自股市撤出，「先殺先贏」的結果，引發全球主要股市連串風暴。
在上海綜合指數倒地的當天，日盛投顧策略分析師鐘國忠也沒料到會衍生出全球性股災的連鎖效應，他表示未來可得多關注主要國際貨幣匯率走勢，不過，他也坦白地表示，在全球流竄的熱錢，總是披著神秘面紗，來無影去無蹤，投資人想掌握其動向，難上加難！「唯一可確定的是，在地球日趨扁平化的當下，227股災的場景未來將一再重複上演，次數極可能愈來愈頻繁。」黎方國警告。
台股不確定因素增加，辜且不論台股未來走勢如何，未來波動風險勢必遽增，因應高波動時代降臨，投資人如何在風險和獲利的兩端找到平衡點，篩選優值標以閃躲波動風險，同時也兼顧穩定獲利？
「從2001年的911恐怖攻擊、2003年的SARS、乃至於今年227股災，都歸屬於不可預知的變數。」晉昂投顧總經理洪瑞泰指出，而投資人在投資決策中，最大的毛病在於花太多時間專注在不可知的因素，忽略掉能夠掌握的部分。
哪些是投資人無法掌握的因素？哪些是可掌握的變數？洪瑞泰分析指出，如國際金融環境、公司未來獲利，都是屬於對未來的「揣測」，很難掌控；
不過，對於一家公司的歷史獲利狀況以及買進的合理價位，卻屬投資人可以掌握的「已知」部分。
洪瑞泰強調，「只要計算出個別公司的RoE（股東權益報酬率），再計算出合理買進價，未來的投資報酬率就會浮出檯面。」洪瑞泰的投資公式，源自於股神巴菲特的啟發，這位在39年前以100美元起家的投資大師，憑著所謂「價值投資法」縱橫投資界，如今身價業已高達429億美元。
巴菲特的投資法則，簡單看來並不出奇：一是尋找體質穩健、中長期獲利可期的投資標的，接著判斷其是否遭短線市場錯殺而低於合理價位，最後要做的就是避免被短線波動干擾，長期持有三至五年，耐心等待下個大波段的獲利空間。
不過，當洪瑞泰在多年前鑽研巴菲特相關著作時，發現內容都是強調老巴的觀念和哲學思維，至於計算模式則付之闕如，統計學出身的他，特別將所謂「價值投資」公式化，實際操作後，也從台股中挖掘出不少所謂「巴菲特」概念股。
「其實，每個人都有機會成為巴菲特！」洪瑞泰強調，「台股中也不乏不受短期景氣波動，值得長期持有的好股票，其中擁有高RoE及低盈再率的股票為首選。」
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以RoE為指標，也可避免掉入只看成長率的陷阱。洪瑞泰表示，不少公司擁有高獲利成長，但僅維持一兩年，且投資人不會知道現在股價是否已反應了預期成長率，更何況預期總是可能出錯除RoE外，一家公司是否屬於獲利穩健的好公司，也可由「盈餘再投資率」看得出來，通常好公司擁有低「盈再率」的特徵。
洪瑞泰以車子來比喻，RoE是車速，盈再率就是耗油率，一部好車不僅要跑得快，也要省油，通常盈再率大於80%就算偏高，投資人應避免買進。
在瞭解「RoE」以及「盈再率」的意義和計算方式後，接下來就是重頭戲—依照前兩項公式計算出某檔股票「合理」及「便宜」價位，對照市場股價判斷出手時機。
洪瑞泰說明，台股的合理價是本益比15倍，便宜價則是12倍，買股票要等便宜再買，才不致買貴了，因此要先懂得如何計算便宜價。
洪瑞泰根據自身經驗指出，以RoE的參考值來推估便宜價很準確的估計公式，例如2004年鴻海股價的低點107.5元，當時算出來的便宜價是110元，目前股價又例如，2006年智原（3035）也曾在前年股價跌到46元，算出來的便宜價是53元，若當時進場，如今股價已經衝破百元。洪瑞泰進一步說明，只有在景氣正要由谷底翻升時，參考值會呈現低估的現象，因為此時股價常領先反映，而公司的獲利卻尚未好轉。
例如2005年瑞昱（2379）RoE衰退，股價跌到最低27.5元，當時的參考值所算出來的便宜價是31元，投資人可以買在低點。但去年第三季瑞昱業績出現轉機，同時又宣佈減資，股價一路上漲到56元以上，此時參考值即有低估的現象。
裕隆（2201）也有相同的情形，2006年受卡債影響獲利衰退，股價跌到最低的28.5元，當時算出來的便宜價也是28元。後來裕隆提出新店廠的土地開發案，每股淨值六年內預計可增至54元，股價於是回升到39元，此時參考值也呈現低估，因為股價先漲，但公司的獲利尚未好轉。
至於目前台股中究竟有哪些合乎巴菲特哲學的優值標的？洪瑞泰特別推薦中碳（1723）、盛餘（2029）、東隆（8705）和億豐（9915）等四檔股票，都符合穩定的高RoE以及低盈再率的標準，並且這些股票的股價經計算後呈現低估現象，值得投資人注意。
鐘國忠分析指出，在股災當頭的當下，投資人應避免具有三高特徵的股票以避免波動風險，所謂三高是指是高融資使用率；第二是高外資持股率；第三則是高價股。類股中如營建資產、觀光與中概等類股，股價波動性相對較高，投資人必須盡量避免持有。
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黎方國也提醒，對於預期穩健獲利的中長線投資人，以產業龍頭和高現金殖利率概念股做為選股方向，絕不致出差錯。例如中鋼、台塑、中華電信等模範生，儘管短線股價仍會有所波動，但長期來看每年賺8%以上不成問題，以中華電信為例，過去股價約在60元左右，每年都有4至5元的穩定配息，除權完股價又回復60元水準，每年穩穩當當8%入袋，長年累積下來相當可觀。
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○配息率或流動資產比率，盈餘再投資率,從公司基本資料那裡觀察呢？
1.配息率就是企業今年的股息占去年盈餘的比率。
只要知道企業的盈餘與股利政策就可算出。
2.流動資產比率
(1)流動資產一般指企業可以在一年或一年以內變現的資產，通常包括現金、股票、國庫券、待銷成品的存貨或製造流程中的產品、應收客戶帳款及預付費用。
(2)流動資產比率指流動資產占企業資產比率。比率愈高，代表公司應變能力愈強。
3.盈餘再投資率
(1)指企業資本支出占盈餘的比率。資本支出是企業用於購買機器廠房土地的費用，通常會顯示在企業資產負債表上的固定資產與長期投資兩項數字。
(2)證券專家洪瑞泰提供一個簡單的計算公式(採前後四年計算)即 盈餘再投資率等於( 期末固定資產 十 期末長期投資 一期初固定資產 一期初長期投資) / 合計四年的總盈餘
(3)洪瑞泰認為，盈餘再投資率低於40%即算低，大於80%算偏高。
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2007年11月24日 星期六
Buffett信徒洪瑞泰教你活用ROE
6大步驟，你也能跟巴菲特一樣選到好股票文(Smart 智富月刊 2005年1月1日)
◎洪瑞泰口述、張國蓮整理華倫‧巴菲特（Warren Buffett）的投資實績
令投資人欽佩，本文特別與《巴菲特選股魔法書》作者、以Buffett信徒自居的洪瑞泰合作，提供活用ROE的六大應用步驟，投資人只要按部就班執行，就能像巴菲特一樣選到好股票並便宜買進。
ROE是巴菲特最重視的指標，能維持高ROE特性的股票，才是巴菲特最終選擇標的。高ROE就像學生每次考試都考高分一樣，例如當A學生每次考試成績都維持在90分以上，就代表A學生具有持續考高分實力；而B學生這次考20分，下次考50分，雖然成績比以往大幅增加了1.5倍，但實際成績還是不及格，而且下次還是可能再考個20分。如果你投資期待的是長期穩定的好報酬，當然要選擇A而放棄B了。
一家企業能維持高ROE，代表從生產、銷售、經營、技術、服務、市場占有率等各層面匯聚的綜效優異，股東因此才能獲得高額的報償，這也是巴菲特會以高ROE為篩選股票核心的邏輯，以下我活用ROE選股的六大應用步驟。
‧ 步驟1過去5年ROE＞15％，否則不予考慮 依據巴菲特在1987波克夏年報中的提示：高獲利公司的營業型態，不管是五年前或是十年前，通常沒有太大差別。也就是長年高ROE的公司，不會是十年前經營紡織業，五年前大轉彎做印刷電路板，一定是營業型態穩定，才能穩定創造高獲利。因此巴菲特第一關會先篩選出ROE大於15％以上的公司。
回到台股上，我曾經根據財務報表統計過所有上市櫃公司，過去五年ROE大於15％的公司，下一年度ROE仍大於15％的機率是70％，證明巴菲特的好學生繼續維持好學生的邏輯是真理。在高ROE的判斷上，建議以過去五年的ROE數字，來判斷一家公司是否有維持高ROE的實力，判斷依據為：
‧選擇過去五年ROE至少大於15％，若能穩定向上更佳
‧但若過去五年中有兩年＜15％，或者過去五年中有一年，而且是最近一年低於15％，則選擇觀望
TIPS：如何利用網路搜尋ROE？ 以查詢中碳（1723）ROE為例查詢1 蕃薯藤（www.yam.com）點選「股市」查詢2 於台股代碼或名稱欄位輸入「1723」查詢3 點選財務報表項下「資產負債表」可以查詢長期投資、固定投資、股東權益；點選「損益表」可以查詢稅後淨利查詢4 點選財務分析項下「財務比率分析」可以查詢股東權益報酬率（淨值報酬率）
‧ 步驟2盈餘再投資率低於40％佳，最高不超過80％
當一家公司營運產生盈餘後，公司可以有三種運用盈餘的方法，一是配發股息（即現金股利）給股東；二是買回庫藏股；三是拿去再投資。巴菲特眼中的好學生是指配發股息愈高愈好、再投資愈少愈好。
代表公司以現有營運型態就可以不斷賺錢，而不是要靠不斷投資才能維持獲利，這裡所指的再投資的比率就是?盈餘再投資率?。
Tips︰盈餘再投資率怎麼算出來？盈餘再投資率是指公司把賺到的錢再投資機器設備、廠房、土地的比例。盈餘再投資率如果是8％，表示公司每賺100元，拿去再投資的金額只有8元，也就是有92元的盈餘留下來，這代表可以拿來配現金的錢較多，通常盈餘再投資率低於40％是我們所喜愛的，大於80％就算偏高了。
換句話說，盈餘再投資率也是資本支出占盈餘比率，以賣苯與瀝青的中碳（1723）為例，計算其盈餘再投資率為-3％，意指不用增加資本支出，每年稅後淨利卻能穩定上揚，表示中碳的營運模式不用靠股東年年花大錢買機器設備，就能年年幫股東大賺錢。這種不用股東心煩的好學生，當然值得關注，因此看完ROE後，第二步驟就應接著看盈餘再投資率。
‧ 步驟3高盈餘再投資率，須搭配高獲利成長
前面提到要找盈餘再投資率愈低愈好，但並非盈餘再投資率高就沒有投資價值。如果是高盈餘再投資率就必須搭配高獲利成長，才能繼續支持高ROE，目前我看到符合這項特質的公司有鴻海（2317）與波克夏，但要注意的是，這種雙率都高的公司其實是罕見的特例。因為我認為沒有永遠成長的公司，投資此類公司每年都必須確認其高成長性是否持續，如果無法持續，當它往低ROE方向發展時，投資人就應該捨棄它，而如果是往高ROE與低盈餘再投資率的方向靠攏，就可以長期繼續投資。
再以台塑三寶為例，他們的盈餘再投資率都大於100％，但還是每年配現金給股東，我詳細了解後，發現他們配給股東的現金是跟銀行借來的，對於這樣的情況，我就會比較持保留與觀望的態度。
‧ 步驟4經久不變、獨占、多角化至少具備一項
巴菲特說，如果不打算持有一支股票10年以上，那最好連10分鐘都不要擁有，在買之前想想好股票特質，先看看過去10年這個特質有沒有改變過，如果沒變，未來改變的機率就較低，維持穩定獲利與高ROE的機率就高。
巴菲特認為好公司的特質包括經久不變的產品、獨占/名牌/高市占率以及多角化能力強。銷售產品經久不變，是可以常常維持高獲利的重要特徵，因為變化不大，原先優勢就容易保持，可口可樂、刮鬍刀、巧克力、珠寶等都是例子。
此外，獨占與名牌等特許行業是巴菲特的最愛，例如電信股、LV等。挑特許行業最高的境界是買進連白痴都會經營的公司，任誰來當CEO都不會變，中鋼（2002）就是最明顯例子。
中鋼這幾年換了幾任董事長，都非常賺錢，這都歸功於景氣好、全體員工效率、以及在台灣鋼品市場幾近壟斷的地位。至於具有極強的產品升級能力或多角化能力，就能克服產品快速更替的危機，並抓住新產品獲利契機，維持高ROE。
我認為台灣電子公司中多角化能力的強者首推鴻海、明基（2352）。鴻海從連接器做到機殼、主機板，再到手機、PS2，營收也從1991年上市時的23億元，直線上升到2003年的327 7億元；明基從鍵盤、監視器，做到液晶螢幕、光碟機、手機等，營收從1996年上市時的275億元，上升到2003年的1087億元。
相反的例子就是鑽全（1527）。鑽全具備過去五年高ROE以及低盈餘再投資率兩大條件，但是單一客戶比重占營收高達80％以上，就不符合多角化的條件，單一客戶若有變化，對於獲利具重大影響，這裡永遠都是個問號，因此我把鑽全列為觀望。
‧ 步驟5 上市未滿2年且年盈餘低於新台幣5億元不碰
這兩個條件可以過濾掉一些可能早夭或作假帳的公司，就像一個人一定要長到一定年紀（年盈餘）才算轉大人一樣，而以年盈餘代替股本或市值來篩選出大型股，也可以避開不賺錢但股本大的公司，可以有效避開地雷股。
‧ 步驟6 本益比12倍買進，變貴、變壞賣出
依據步驟一至五篩選出合適的標的後，接下來就是要找到便宜的買點才進場，並在它變貴、變爛或有更好的標的出現時才賣出。
買點：本益比小於12倍依據巴菲特選股要求至少稅前報酬率10％（稅後約6.5～7％）的標的，代表巴菲特認為本益比（P/E）低於10～15倍的股票可以考慮買進，當然愈低愈好。
回到台股上，因為幾十年來一年期定存利率大概6.5～7％，所以我設定本益比12倍是便宜，大於40倍就算貴。
買股票的原則只有一條，即等便宜再買，便宜是指12倍本益比以下，當然能買到愈低愈好。在2004年8月，很多股票的本益比都跌到八倍以下，是過去15年來最低的記錄，這是很好的機會。
◎如何計算便宜買進價位？本益比＝股價/每股盈餘，以此為投資報酬率的倒數，以1元投資有10％的稅前報酬率，本益比＝1/10％＝10倍，以1元投資有6.5～7％的稅後報酬率，代表本益比為14～15倍（1/6.5％～1/7％） 以億豐（9915）為例，估算便宜買進價位：
1.過去5年平均ROE為34％
2.經過微調後以33％為未來最可能的ROE（參考平均ROE）
3.然後以ROE乘以最近的淨值來計算預估的EPS
EPS＝33％×13.7≒4.54.買進價＝預估EPS×買進P/E 12倍＝4.5×12＝54（元）目前億豐股價47.3元，小於買進價，可以買進賣點：
ROE＜15％、或P/E＞40倍當股票變壞、變貴了，投資人當然就該賣出，所謂變壞，就是指ROE掉到15％以下；
所謂變貴，就是指P/E漲到40倍以上。巴菲特在1987年報表示，「當一家公司被高估時，會把它賣掉，買更被低估或比較熟悉的。
但我們不會只因股價的上漲，或已經持有一段時間而賣股票。我很願意無限期持有一家公司，只要它的ROE令人滿意，管理階層能幹且正直，以及股價未被高估。」
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以下文章來源(洪瑞泰)20支績優股
1.找出高ROE
-- 5年ROE>15%
-- 配的出現金
-- 好學生特質(不變產品/高市占/多角化)
2.低廉股票 (12倍本益比) (1/12=8.3%)
3.計算股價：
-- 給定未來ROE (參考5年平均)
-- 換算EPS (ROE*淨值)
-- EPS*12
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名稱 代號 預估ROE 買進價 (產業)
台化 1326 18% 79.9 (PTA)
鑽全 1527 22% 48.0 (手工具機)
東聯 1710 12% 23.6 (EG)
長興 1717 15% 35.2 (合成樹脂)
中碳 1723 31% 72.0 (苯)
中鋼 2002 23% 50.8 (熱軋鋼捲)
盛餘 2029 17% 50.3 (鍍鋅鋼捲)
和泰車 2207 19% 76 (汽車銷售)
台達電 2308 23% 69.9 (電源供應器)
鴻海 2317 25% 152.1 (專業代工)
台積電 2330 22% 52.6 (晶圓代工)
兆豐金 2886 11% 22.6 (金控)
新光金 2888 13% 23.0 (金控)
統一超 2912 25% 52.8 (超商)
華立 3010 20% 70.3 (IC零組件通路)
東隆 8705 23% 55.1 (鎖)
億豐 9915 23% 41.5 (窗簾)
中保 9918 19% 45.2 (保全)
巨大 9921 18% 47.1 (自行車)
巴菲特最想買的12檔台股
財富人生 2007/09/11
當股災來襲，號子裡的電視牆一片慘綠，你是否心跳加速，霎時間腦門興起一股出脫手頭持股的念頭？然而風暴過後，在股市活蹦亂跳的同時，你又再度手癢，大肆搜刮漲過頭的股票？其實，只要練就一身巴菲特的操作神功，大可擺脫反覆追高殺低的賠錢宿命。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
【文／高行】
34歲的羅伯特（身為股災受災戶，堅持不透漏真實姓名），就在8月間經歷炒股生涯中最黯淡的時期。今年3月過後，台股自脫離因日圓利差交易所導致的股災後，便自7,568點起漲，一路穩步向上攻堅。原先眾所期待的第三季旺季效應提前降臨、官方釋放的利多消息接踵而至、國內外法人不斷調昇大盤區間，包括基本面、資金面乃至消息面的激勵，讓台股在7月下旬一再刷新七年來的歷史新高紀錄。
市場樂觀氣氛愈益濃厚，辦公室內成天看著電腦螢幕盯盤同事愈來愈多，就連中午吃飯時間，也是人人說的一口好股票。原本手頭擁有多檔績優股的小羅，終於按耐不住，痛下決定轉換籌碼，並將手頭存款再行加碼他自行定義的「超級轉機股」。
「在大多頭來臨時，績優股通常很牛皮。」小羅回憶當時心態時表示，「抱著，就是和錢過不去！」
追高殺低 捶心肝
小羅的珍貴資訊，來自於某網站的公開訊息，該網站版主強力推薦代號22XX的個股，該股股價落在10塊以下的低廉價位，本益比簡直和今年預期獲利不成比例，並在近期宣佈與某廠合作在火紅的越南建廠擴大產能，最重要的是，該股主力明顯作多，短期內急漲勢不可免！
小羅經過和網友的「縝密」討論後，一股腦兒將積蓄重壓22XX，沒想到沒過幾個交易日，股價便一去不回頭。小羅自我剖析：「很明顯的，主力太強了，我被他們給洗掉了。」不過主力到底是誰？小羅在面對所謂的「假想敵」時，一時也說不上來。
時序來到8月10日，美國次級房貸問題愈演愈烈，原本市場僅認為如水痘般出出就過的風波，沒想到轉眼間形成巨型風暴，由中心點美國一路蔓延至歐洲與亞洲等市場，美股連日下挫，台股也不支倒地，一路摔回8,000點出頭。小羅眼見再也無力和市場對抗，將手頭持股出清，他黯然地說：「每天早上就看到螢幕上一片慘綠，誰受得了？」
算一算，小羅換籌碼進場以來受傷慘重，操作績效為負25趴以上，而諷刺的是，其實整個大盤狀況不如想像地糟，台股就算再不濟，從今年227股災後的7,306點的低點，一直墊高至8月下旬計千點以上，即便敲進不費腦筋，與台股大盤連動的ETF，也會有超過15%獲利。
不過，隨大盤在8月20日一口氣上漲400餘點，眼見台股重獲生機，小羅再度準備出手，只不過，這次他的現金部位大縮水，遠不及以往。更糟的是，他仍不知主力是誰，也可能再度面對股災考驗，更可能再度陷入追高殺低的「無間地獄」。
遠離風暴 有保庇
相對於小羅的痛心疾首，住在台北的陳太太，在股災襲台期間，從未經歷上沖下洗感覺，尤其當在台股8月間進入股災的狂風驟雨，只要台股一往下殺，她便老神在在地拿起那本早已被翻爛的四季報，她笑著說：「不是我愛發災難財，但只要一回檔，直覺撿便宜貨的時機又到了。」
別看她戴著老花眼鏡，一副菜籃族模樣，手頭上的核心持股分別為盛餘（2029）、東隆（8705）和億豐（9915）等三檔股票，投資組合並不複雜，乍看下毫無驚艷處，她大不以為然強調，「別小看這幾檔『老生長談股』，可是抗跌性超強，一旦雨過天晴，它們可是會步步走高。」
台股大盤在7月24日至8月21日期間，由9,744點回落至8,479點，整體跌幅近13個百分點，不過依照陳太太的投資組合觀察，同一時期盛餘跌幅為-5%；東隆為2%；億豐則欲跌不易，維持平盤（由於該公司實在太優質，被外資環球視景以相對高價在市場公開收購），整體投資組合平均回跌僅6個百分點左右，輕輕鬆鬆擊敗大盤。
事實上，陳太太引以為傲的負6趴的操作績效，是以今年台股最黑暗的時期來計算，而她的進場點不見得會落在大盤今年以來的最高點，若以她建立部位的時機觀察，她的年投資報酬早就超過了30%以上。
陳太太的黃金投資組合，看來似乎沒什麼了不起，也許會有人酸溜溜地說，這些已經被談到爛的股票有誰不知，閉起眼睛都會買！但可惜的是，許多投資人都看不起這些績優股，每當牛勢蠢蠢欲動，這些模範生很可能成為第一波遭淘汰的對象。
操作績效笑傲許多專業經理人的陳太太，也會高聲抗議，「誰說我的股票像是在菜市場撿的？我可是個標準的價值投資人，練就一身巴菲特選股神功。」
股災救星 現江湖
陳太太的選股功力，傳自於晉昂投顧總經理洪瑞泰，他研究巴菲特投資超過五年，門徒遍及全國各地，可算是國內首屈一指的巴菲特專家，最近又獲封「股災救世主」的封號，如雪片般飛來的求救信，再度灌爆他的電子信箱。他笑著說：「每當股災降臨，大家又會想起我。」
早期出身外資分析師的洪瑞泰，也曾一度隨著股市起伏殺進殺出，國際金融、產業分析乃至技術線型無一不精，不過，經過巴菲特洗禮後幡然悔悟，直稱老巴的價值投資才是炒股的最高境界。
他還記得在2001年某天「悟道」的經過，當時巴菲特砸下重金買下一家生產磚頭磚頭的公司，而巴菲特在2000年波克夏年報輕描淡寫地寫道：展望21世紀，我們大舉進軍磚塊、地毯、隔熱品與油漆等先進產業。
「巴菲特的笑話通常有點冷，但巴字真言讓我五雷轟頂！」洪瑞泰回憶，「之前我老是用巴菲特的方法買高科技股，老是踢到鐵板，其實，台股中不乏巴菲特所定義的『先進產業』。」
洪瑞泰有樣學樣，也建立如巴菲特波克夏年報揭露的「永恆持股」部位，只不過所有投資組合都是近在眼前的台股，且多集中在什麼人都看得懂的簡單產業，安然度過歷年多次股災不說，每年獲利都維持40%以上精彩演出，難能可貴的是，他每年進出股市絕不超過三次。
巴氏箴言 三準則
乍看他賺得很輕鬆，其實沒那麼簡單，他可是對巴菲特的投資方法下足了苦功，洪瑞泰特別由多年累積的波克夏年報，還原出巴菲特所謂永恆持股具備經久不變的產品、獨占或名牌或高市占率以及多角化經營等三大特質。
巴菲特的永恆持股不過才五檔，分別為可口可樂、吉列刮鬍刀、華盛頓郵報、美國運通與富國銀行，無論股價多高，巴菲特都不曾賣過，這項執著帶給他豐厚的報酬。
政大統計系畢業的洪瑞泰，緊接著還原巴菲特曾經買過的40多檔股票，檢驗出70%左右的公司都具備高「股東權益報酬率」（Return on Equity）以及低「盈餘再投資率」的特徵。
此時，統計的計算公式出爐，國內任何一家上市、櫃公司都變得是可計算的。若是巴菲特哪天開始愛台灣，極可能是以前述兩項指標來衡量台股各公司的內在價值。洪瑞泰分析指出，「若將兩項指標作為衡量標準，台股中符合巴菲特定義的好公司，充其量也不過40至50家左右。」
洪瑞泰警告，「很多投資人習慣以EPS（每股稅後淨利）來衡量一公司的成長性，但很容易出現盲點。」主因為僅觀察EPS無法看出公司經營成績的好與壞，還必須比較該公司原先投入多少資金，結果又幫股東賺了多少錢。而「股東權益報酬率＝稅後淨利 / 淨值」，才是衡量一家公司是否能為股東賺錢的判準。
兩大判準 選好股
事實上，各公司每年的「股東權益報酬率」皆有不同，如何從中挑選模範生呢？洪瑞泰指出，如巴菲特在「波克夏1987年年報」所揭示，在1977年至1986年間，25家連續10年平均「股東權益報酬率」達25％以上的公司，其中24家股價表現超越S&P500指數。
洪瑞泰根據他的研究建議指出，台股中所有過去五年「股東權益報酬率」大於15%的公司，下一年度「股東權益報酬率」仍超過15%的機率落在70%左右，因此衡量一家公司是否能持續為股東賺錢，至少得觀察五年才準確。
洪瑞泰對億豐這檔股票極為推崇，億豐為窗簾製造的簡單產業，就算不會做窗簾，也看得懂窗簾，目前它的DIY百葉窗產品市占率，高居全球之冠。
更令他驚豔是，億豐過去五年（2002至2005）的「股東權益報酬率」分別為33%、41%、32%、29%與25%，平均為26%，如果把億豐老總看作基金經理人，他的操盤績效相當穩健且可觀。根據洪瑞泰的標準，「股東權益報酬率」連續五年高於15%以上，便已入圍好股名單。
除了「股東權益報酬率」外，另一項「盈餘再投資率」也是衡量公司好壞的指標，它代表該公司資本支出占盈餘的比率，愈低愈好。洪瑞泰將「盈再率」比喻為一台車子的耗油量，兩台車比賽在同時間抵達終點，當然以耗油量少的為優勝，代表更有效率。
他指出，一家公司連四年盈再率低於40%可定義為低，但大於80%就算高了，低盈再率的公司也代表該公司配得出現金股利，不會因大肆配股導致股本膨脹而傷害股東權益。此外，資本密集型公司的盈再率不一定就會高，如中鋼就是最好的例子，近三年平均只有20.3%，03與04年甚至為負數。
搞清楚了好股兩大指標後，先將「股東權益報酬率」偏低個股由選股名單中剔除，再刪去「盈餘再投資率」偏高的個股，剩下的入圍名單，則需再進一步檢視公司是否具有經久不變的產品、獨占、名牌、高市占率的巴菲特血統。
特許行業向來是巴菲特的最愛，所謂「特許」指的是獨占與名牌，都可能轉化為高市占率，最明顯的例子就是收過路費的橋樑，而名牌是指消費者偏愛而願意付額外代價的產品，當巴菲特的信徒看到名牌，首先考慮的是去買它的股票。
洪瑞泰分析指出：「挑選特許行業的最高境界，是買進白痴都會經營的公司，任誰來經營都不會變。」地球上存在這種公司嗎？他笑著回答：「就是中鋼，哈哈！」
等待時機 撿便宜
依照巴菲特的定義，釐清一家企業的內在價值後，投資接下來的工作就是等待了，等待什麼？洪瑞泰回答：「等待買進的時機。」
許多投資人無論買衣服、鞋子、甚至連雞蛋都會斤斤計較，非等到便宜的時候買，不過，在買進股票時，反而不見得那麼計較。如此心態，實在對不起巴菲特的教誨。
看看巴菲特在美國次級房貸風暴蔓延期間的所作所為，他就在市場在一片看壞銀行股的當下，反手大肆搜刮美國第二大抵押房貸公司富國銀行以及美國銀行股票，分別購入2.57億股及870萬股，倒不是巴菲特有意和市場逆向操作，而是以上兩檔股價，已跌破巴菲特所定義的「內在價值」，簡而言之，就是便宜，物美價廉。
洪瑞泰依據巴菲特計算內在價值的方法，發展出一套計算公式，換算個股的便宜價格，一旦股價落到該價位，就是撿便宜的時機到了。
【財富人生第17期 2007年9月1日】
當股災來襲，號子裡的電視牆一片慘綠，你是否心跳加速，霎時間腦門興起一股出脫手頭持股的念頭？然而風暴過後，在股市活蹦亂跳的同時，你又再度手癢，大肆搜刮漲過頭的股票？其實，只要練就一身巴菲特的操作神功，大可擺脫反覆追高殺低的賠錢宿命。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
【文／高行】
34歲的羅伯特（身為股災受災戶，堅持不透漏真實姓名），就在8月間經歷炒股生涯中最黯淡的時期。今年3月過後，台股自脫離因日圓利差交易所導致的股災後，便自7,568點起漲，一路穩步向上攻堅。原先眾所期待的第三季旺季效應提前降臨、官方釋放的利多消息接踵而至、國內外法人不斷調昇大盤區間，包括基本面、資金面乃至消息面的激勵，讓台股在7月下旬一再刷新七年來的歷史新高紀錄。
市場樂觀氣氛愈益濃厚，辦公室內成天看著電腦螢幕盯盤同事愈來愈多，就連中午吃飯時間，也是人人說的一口好股票。原本手頭擁有多檔績優股的小羅，終於按耐不住，痛下決定轉換籌碼，並將手頭存款再行加碼他自行定義的「超級轉機股」。
「在大多頭來臨時，績優股通常很牛皮。」小羅回憶當時心態時表示，「抱著，就是和錢過不去！」
追高殺低 捶心肝
小羅的珍貴資訊，來自於某網站的公開訊息，該網站版主強力推薦代號22XX的個股，該股股價落在10塊以下的低廉價位，本益比簡直和今年預期獲利不成比例，並在近期宣佈與某廠合作在火紅的越南建廠擴大產能，最重要的是，該股主力明顯作多，短期內急漲勢不可免！
小羅經過和網友的「縝密」討論後，一股腦兒將積蓄重壓22XX，沒想到沒過幾個交易日，股價便一去不回頭。小羅自我剖析：「很明顯的，主力太強了，我被他們給洗掉了。」不過主力到底是誰？小羅在面對所謂的「假想敵」時，一時也說不上來。
時序來到8月10日，美國次級房貸問題愈演愈烈，原本市場僅認為如水痘般出出就過的風波，沒想到轉眼間形成巨型風暴，由中心點美國一路蔓延至歐洲與亞洲等市場，美股連日下挫，台股也不支倒地，一路摔回8,000點出頭。小羅眼見再也無力和市場對抗，將手頭持股出清，他黯然地說：「每天早上就看到螢幕上一片慘綠，誰受得了？」
算一算，小羅換籌碼進場以來受傷慘重，操作績效為負25趴以上，而諷刺的是，其實整個大盤狀況不如想像地糟，台股就算再不濟，從今年227股災後的7,306點的低點，一直墊高至8月下旬計千點以上，即便敲進不費腦筋，與台股大盤連動的ETF，也會有超過15%獲利。
不過，隨大盤在8月20日一口氣上漲400餘點，眼見台股重獲生機，小羅再度準備出手，只不過，這次他的現金部位大縮水，遠不及以往。更糟的是，他仍不知主力是誰，也可能再度面對股災考驗，更可能再度陷入追高殺低的「無間地獄」。
遠離風暴 有保庇
相對於小羅的痛心疾首，住在台北的陳太太，在股災襲台期間，從未經歷上沖下洗感覺，尤其當在台股8月間進入股災的狂風驟雨，只要台股一往下殺，她便老神在在地拿起那本早已被翻爛的四季報，她笑著說：「不是我愛發災難財，但只要一回檔，直覺撿便宜貨的時機又到了。」
別看她戴著老花眼鏡，一副菜籃族模樣，手頭上的核心持股分別為盛餘（2029）、東隆（8705）和億豐（9915）等三檔股票，投資組合並不複雜，乍看下毫無驚艷處，她大不以為然強調，「別小看這幾檔『老生長談股』，可是抗跌性超強，一旦雨過天晴，它們可是會步步走高。」
台股大盤在7月24日至8月21日期間，由9,744點回落至8,479點，整體跌幅近13個百分點，不過依照陳太太的投資組合觀察，同一時期盛餘跌幅為-5%；東隆為2%；億豐則欲跌不易，維持平盤（由於該公司實在太優質，被外資環球視景以相對高價在市場公開收購），整體投資組合平均回跌僅6個百分點左右，輕輕鬆鬆擊敗大盤。
事實上，陳太太引以為傲的負6趴的操作績效，是以今年台股最黑暗的時期來計算，而她的進場點不見得會落在大盤今年以來的最高點，若以她建立部位的時機觀察，她的年投資報酬早就超過了30%以上。
陳太太的黃金投資組合，看來似乎沒什麼了不起，也許會有人酸溜溜地說，這些已經被談到爛的股票有誰不知，閉起眼睛都會買！但可惜的是，許多投資人都看不起這些績優股，每當牛勢蠢蠢欲動，這些模範生很可能成為第一波遭淘汰的對象。
操作績效笑傲許多專業經理人的陳太太，也會高聲抗議，「誰說我的股票像是在菜市場撿的？我可是個標準的價值投資人，練就一身巴菲特選股神功。」
股災救星 現江湖
陳太太的選股功力，傳自於晉昂投顧總經理洪瑞泰，他研究巴菲特投資超過五年，門徒遍及全國各地，可算是國內首屈一指的巴菲特專家，最近又獲封「股災救世主」的封號，如雪片般飛來的求救信，再度灌爆他的電子信箱。他笑著說：「每當股災降臨，大家又會想起我。」
早期出身外資分析師的洪瑞泰，也曾一度隨著股市起伏殺進殺出，國際金融、產業分析乃至技術線型無一不精，不過，經過巴菲特洗禮後幡然悔悟，直稱老巴的價值投資才是炒股的最高境界。
他還記得在2001年某天「悟道」的經過，當時巴菲特砸下重金買下一家生產磚頭磚頭的公司，而巴菲特在2000年波克夏年報輕描淡寫地寫道：展望21世紀，我們大舉進軍磚塊、地毯、隔熱品與油漆等先進產業。
「巴菲特的笑話通常有點冷，但巴字真言讓我五雷轟頂！」洪瑞泰回憶，「之前我老是用巴菲特的方法買高科技股，老是踢到鐵板，其實，台股中不乏巴菲特所定義的『先進產業』。」
洪瑞泰有樣學樣，也建立如巴菲特波克夏年報揭露的「永恆持股」部位，只不過所有投資組合都是近在眼前的台股，且多集中在什麼人都看得懂的簡單產業，安然度過歷年多次股災不說，每年獲利都維持40%以上精彩演出，難能可貴的是，他每年進出股市絕不超過三次。
巴氏箴言 三準則
乍看他賺得很輕鬆，其實沒那麼簡單，他可是對巴菲特的投資方法下足了苦功，洪瑞泰特別由多年累積的波克夏年報，還原出巴菲特所謂永恆持股具備經久不變的產品、獨占或名牌或高市占率以及多角化經營等三大特質。
巴菲特的永恆持股不過才五檔，分別為可口可樂、吉列刮鬍刀、華盛頓郵報、美國運通與富國銀行，無論股價多高，巴菲特都不曾賣過，這項執著帶給他豐厚的報酬。
政大統計系畢業的洪瑞泰，緊接著還原巴菲特曾經買過的40多檔股票，檢驗出70%左右的公司都具備高「股東權益報酬率」（Return on Equity）以及低「盈餘再投資率」的特徵。
此時，統計的計算公式出爐，國內任何一家上市、櫃公司都變得是可計算的。若是巴菲特哪天開始愛台灣，極可能是以前述兩項指標來衡量台股各公司的內在價值。洪瑞泰分析指出，「若將兩項指標作為衡量標準，台股中符合巴菲特定義的好公司，充其量也不過40至50家左右。」
洪瑞泰警告，「很多投資人習慣以EPS（每股稅後淨利）來衡量一公司的成長性，但很容易出現盲點。」主因為僅觀察EPS無法看出公司經營成績的好與壞，還必須比較該公司原先投入多少資金，結果又幫股東賺了多少錢。而「股東權益報酬率＝稅後淨利 / 淨值」，才是衡量一家公司是否能為股東賺錢的判準。
兩大判準 選好股
事實上，各公司每年的「股東權益報酬率」皆有不同，如何從中挑選模範生呢？洪瑞泰指出，如巴菲特在「波克夏1987年年報」所揭示，在1977年至1986年間，25家連續10年平均「股東權益報酬率」達25％以上的公司，其中24家股價表現超越S&P500指數。
洪瑞泰根據他的研究建議指出，台股中所有過去五年「股東權益報酬率」大於15%的公司，下一年度「股東權益報酬率」仍超過15%的機率落在70%左右，因此衡量一家公司是否能持續為股東賺錢，至少得觀察五年才準確。
洪瑞泰對億豐這檔股票極為推崇，億豐為窗簾製造的簡單產業，就算不會做窗簾，也看得懂窗簾，目前它的DIY百葉窗產品市占率，高居全球之冠。
更令他驚豔是，億豐過去五年（2002至2005）的「股東權益報酬率」分別為33%、41%、32%、29%與25%，平均為26%，如果把億豐老總看作基金經理人，他的操盤績效相當穩健且可觀。根據洪瑞泰的標準，「股東權益報酬率」連續五年高於15%以上，便已入圍好股名單。
除了「股東權益報酬率」外，另一項「盈餘再投資率」也是衡量公司好壞的指標，它代表該公司資本支出占盈餘的比率，愈低愈好。洪瑞泰將「盈再率」比喻為一台車子的耗油量，兩台車比賽在同時間抵達終點，當然以耗油量少的為優勝，代表更有效率。
他指出，一家公司連四年盈再率低於40%可定義為低，但大於80%就算高了，低盈再率的公司也代表該公司配得出現金股利，不會因大肆配股導致股本膨脹而傷害股東權益。此外，資本密集型公司的盈再率不一定就會高，如中鋼就是最好的例子，近三年平均只有20.3%，03與04年甚至為負數。
搞清楚了好股兩大指標後，先將「股東權益報酬率」偏低個股由選股名單中剔除，再刪去「盈餘再投資率」偏高的個股，剩下的入圍名單，則需再進一步檢視公司是否具有經久不變的產品、獨占、名牌、高市占率的巴菲特血統。
特許行業向來是巴菲特的最愛，所謂「特許」指的是獨占與名牌，都可能轉化為高市占率，最明顯的例子就是收過路費的橋樑，而名牌是指消費者偏愛而願意付額外代價的產品，當巴菲特的信徒看到名牌，首先考慮的是去買它的股票。
洪瑞泰分析指出：「挑選特許行業的最高境界，是買進白痴都會經營的公司，任誰來經營都不會變。」地球上存在這種公司嗎？他笑著回答：「就是中鋼，哈哈！」
等待時機 撿便宜
依照巴菲特的定義，釐清一家企業的內在價值後，投資接下來的工作就是等待了，等待什麼？洪瑞泰回答：「等待買進的時機。」
許多投資人無論買衣服、鞋子、甚至連雞蛋都會斤斤計較，非等到便宜的時候買，不過，在買進股票時，反而不見得那麼計較。如此心態，實在對不起巴菲特的教誨。
看看巴菲特在美國次級房貸風暴蔓延期間的所作所為，他就在市場在一片看壞銀行股的當下，反手大肆搜刮美國第二大抵押房貸公司富國銀行以及美國銀行股票，分別購入2.57億股及870萬股，倒不是巴菲特有意和市場逆向操作，而是以上兩檔股價，已跌破巴菲特所定義的「內在價值」，簡而言之，就是便宜，物美價廉。
洪瑞泰依據巴菲特計算內在價值的方法，發展出一套計算公式，換算個股的便宜價格，一旦股價落到該價位，就是撿便宜的時機到了。
【財富人生第17期 2007年9月1日】
投資ETF讓「經營之神」幫你賺大錢
投資ETF才是王道
股票、基金、期貨、選擇權，都是不錯的投資工具，差別在我們懂了多少，會不會用
很多大師也叫我們不懂的別碰，在股票跟基金支數如天上的星星一樣，數也數不清時，該如何做選擇呢？
當資金有限，能力有限，慾望無窮，採用被動式投資方式，也是許多投資大師(如巴菲特，彼得林區，漫步華爾街作者墨基爾，富爸爸書中也有類似的說法)推薦給大眾的方法就是(ETF或低成本指數基金)，很多共同基金長期來說是很難打敗大盤的，而且交易成本又比(ETF或低成本指數基金)來的高，優勝劣敗馬上一分高下。
不太需要研究個股，etf其成份股會定時汰弱留強
台灣有：(0050)寶來台灣卓越50基金、(0051)寶來台灣中型100基金、(0052)富邦台灣科技基金、(0053)寶來電子科技、(0054)寶來台商收成五十與(0055) 寶來台灣金融
寶來台灣高股息ETF基金也即將上市，國外ETF台灣未來買得到
股市熱潮時，最好也不要買ETF，當沒人在談股票，大盤成交量低時，也是買ETF的好時機
REIRs跟零股投資也是不錯的選擇，工具很多種，就看怎麼用。
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ETF維基百科
http://zh.wikipedia.org/w/index.php?title=ETF&variant=zh-tw
TSEC臺灣證券交易所 ﹥產品與服務 ﹥上市證券種類 ﹥ETF
http://www.tse.com.tw/ch/products/securities/ETF/variety.php
ETF對散戶投資人的優點
http://www.tachan.com.tw/f0001/f0001-1.htm
ETF如此多嬌，引無數英雄競折腰http://www.shukai.biz/2006/12/etf.html
該買ETF還是指數型基金 http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2007/08/etf.html
巴菲特对ETF不以为然http://finance.sina.com.cn/stock/usstock/fund/20070509/21213575541.shtml
巴菲特：低成本指數基金 報酬高http://holmes000.blogspot.com/2007/11/blog-post_24.html
开放式(指数型)基金ETF 可能对指数助涨助跌http://news.xinhuanet.com/stock/2004-09/27/content_2028638.htm
富爸爸投资指南--第8章 投资第6课：计划使你致富http://www.cyz18.com/chms_view.asp?id=97
巴菲特：低成本指數基金 報酬高
巴菲特：低成本指數基金 報酬高
投資大師巴菲特並不反對指數股票型基金（ETF），不過如果有選擇，他寧可投資手續費低廉的指數型共同基金，理由是可以像股票一樣頻繁交易的ETF，容易讓投資人買高殺低。
巴菲特7日在內布拉斯加州奧哈馬舉行的波克夏公司年度股東大會上，建議沒有時間研究個別股票的散戶投資人，購買低成本的指數基金是投資股市的最好方法。
巴菲特接受CNBC訪問說：「最好的方法是買低成本的指數基金，並且長期有規律地購買…如果你長期買，雖然無法買在低點，但也不會買在高點。」
積極管理型共同基金由投資組合經理人挑選股票，但指數型基金只求達到和市場一致的績效，通常追隨標準普爾500種指數等大眾化的市場指數，消極管理也讓指數基金得以收取較低的手續費。
巴菲特說：「如果你的基金每年費用吃掉2%的報酬率，想要趕上指數基金的績效就很困難。投資人應該放輕鬆，只要長期累積投資就好。」
巴菲特也拿傳統指數型基金，與晚近衍生的類似商品ETF作比較。ETF組合了許多檔證券，可在交易所掛牌，交易方式和買賣個別股票一樣。ETF也追隨指數，但ETF可在交易日中任何時候買賣，而指數基金只在每日市場收盤時計算價格。
巴菲特說：「我認為成本極低的指數基金報酬率最高。如果你買指數基金後就不去管它，不會有人鼓勵你下周或下個月賣掉…你的經紀人不會來慫恿你。」
許多學術研究發現，散戶投資人最不善於掌握股市的高低點，通常是因為散戶會追逐熱門股，導致買高殺低。
另一知名投資人先鋒集團（Van-guard）創辦人柏格（John Bogle），也表示對ETF持保留態度，理由是ETF太容易交易。已在1996年卸下先鋒執行長職務的柏格，曾大力推廣低成本指數型基金，使先鋒成為業界的標竿；不過先鋒最近也跨入快速成長ETF業務。
柏格今年稍早在華爾街日報發表文章，質疑藉由ETF隨時交易標準普爾500等指數的必要性。他說：「如果長期投資是傳統指數基金的模範，那麼交易ETF就是短線投機。」他也警告，頻繁交易ETF產生的佣金和稅負，會侵蝕投資人的整體報酬率。
【2007/05/09 經濟日報】
投資大師巴菲特並不反對指數股票型基金（ETF），不過如果有選擇，他寧可投資手續費低廉的指數型共同基金，理由是可以像股票一樣頻繁交易的ETF，容易讓投資人買高殺低。
巴菲特7日在內布拉斯加州奧哈馬舉行的波克夏公司年度股東大會上，建議沒有時間研究個別股票的散戶投資人，購買低成本的指數基金是投資股市的最好方法。
巴菲特接受CNBC訪問說：「最好的方法是買低成本的指數基金，並且長期有規律地購買…如果你長期買，雖然無法買在低點，但也不會買在高點。」
積極管理型共同基金由投資組合經理人挑選股票，但指數型基金只求達到和市場一致的績效，通常追隨標準普爾500種指數等大眾化的市場指數，消極管理也讓指數基金得以收取較低的手續費。
巴菲特說：「如果你的基金每年費用吃掉2%的報酬率，想要趕上指數基金的績效就很困難。投資人應該放輕鬆，只要長期累積投資就好。」
巴菲特也拿傳統指數型基金，與晚近衍生的類似商品ETF作比較。ETF組合了許多檔證券，可在交易所掛牌，交易方式和買賣個別股票一樣。ETF也追隨指數，但ETF可在交易日中任何時候買賣，而指數基金只在每日市場收盤時計算價格。
巴菲特說：「我認為成本極低的指數基金報酬率最高。如果你買指數基金後就不去管它，不會有人鼓勵你下周或下個月賣掉…你的經紀人不會來慫恿你。」
許多學術研究發現，散戶投資人最不善於掌握股市的高低點，通常是因為散戶會追逐熱門股，導致買高殺低。
另一知名投資人先鋒集團（Van-guard）創辦人柏格（John Bogle），也表示對ETF持保留態度，理由是ETF太容易交易。已在1996年卸下先鋒執行長職務的柏格，曾大力推廣低成本指數型基金，使先鋒成為業界的標竿；不過先鋒最近也跨入快速成長ETF業務。
柏格今年稍早在華爾街日報發表文章，質疑藉由ETF隨時交易標準普爾500等指數的必要性。他說：「如果長期投資是傳統指數基金的模範，那麼交易ETF就是短線投機。」他也警告，頻繁交易ETF產生的佣金和稅負，會侵蝕投資人的整體報酬率。
【2007/05/09 經濟日報】
2007年11月22日 星期四
零股儲蓄法 Easy Money買股票
零股儲蓄法 Easy Money買股票
【聯合晚報╱阿信(錢副刊讀者】
2007.11.20 09:43 am
五年級的我，在公關公司擔任中階主管，新進team裡的同仁大都是比草莓族還嫩的七年級，我發現他們並沒有像外界想像的那麼愛亂花錢，相反的，大家對於大環境不景氣，薪水都不漲的未來有危機意識，只是不知如何開始管理財務。
對於剛畢業踏入社會，租屋、購衣、三餐都要靠自己的上班族，常常還有一大堆卡債待還清，沒有成為月光族就很了不起了，每個月可以存的錢實在很少，把錢放在銀行利息又少得可憐，所以很多人對於存小錢，實在沒什麼動力，還不如三五好友一起去吃吃喝喝唱唱歌，或是年底休假出國玩，犒賞自己比較快樂。
你，別給我用信用卡循環利息
我總是苦口婆心地勸這些同仁要多少存點錢，遇到有信用卡循環利息者更是每日一勸。通常被我碎碎念念了半年後，就沒有人敢使用信用卡循環利息（至少不敢告訴我…哈）。然後我會建議他們除了薪水的銀行帳戶外，另外再開個投資帳戶，每個月固定轉一筆自己可以負荷的金額到投資帳戶，開始存點錢。
有趣的事，我發現大部分的上班族都會從每月扣款3千或5千元的定期定額基金開始投資。其實，我反倒很鼓勵上班新鮮人買股票，因為人生才剛起步，可承受風險能力高，累積的時間夠長，複利的效果會很驚人。我以自己親身經驗為例，強烈建議他們應該採取存小錢做大投資的「零股儲蓄法」，這種效益好得讓我嚇一大跳。
你，當了股東就會換個腦袋看企業
買股票跟買基金不一樣，買基金不會很在乎企業的經營、營運績效，但是當你一旦買股票成為股東後，你對企業的關注度會完全改觀，不僅是看企業經營、思考自己的工作定位會有很不一樣的感受，而且對自己工作的認知也會有很大躍進。
上班族常常聽到股票買賣動輒千萬進出，以為買股票一定要先有一大筆完整的資金，才能開始投資。我剛開始也是這麼想的，直到看過股神巴菲特的投資傳奇後，我好奇地開始試試投資股票。
自己第一次買股票，當然要像巴菲特說的，「如果我挑選的是一家公司…我會把自己置於想像之中，想像我剛剛繼承了那家公司，並且它將會是我們家庭永遠擁有的唯一財產…」
哇，按著這個想法，當時，我腦海中只浮現出一家公司，我想就是它了！
我，從網路下單開始買台塑零股
1997年，我曾經應客戶要求去參觀興建中的雲林麥寮六輕，我們到達參觀的現場，一眼望去是黃沙漫天的大地，一望無際，解說人員指著方圓百里驕傲地對我們說，九個月前這裡還是汪洋大海一片，他帶我們搭上九人座車，整整開了二、三十分鐘才達到海邊，我真的被震撼住了！在台灣，只有台塑才可能做得到。
不過，我當時手上只有3萬，根本買不起當時一張要5萬元的台塑（93年4、5月台塑股價約50元上下）。苦思了半天，突然靈光乍現，不如先從買零股開始吧！雖不能立刻致富，但是對投資股票知識尚淺的我，風險損害性更低，很適合拿來做為投資股票的修練方法。於是，我開始用網路下單買台塑零股，分6次買進約 600股的台塑，成本3萬元。
我，4個月後湊成一張完整股票
奇怪的是，買零股會讓人產生一種莫名的衝動，會一直想快點湊齊成一張，就像在蒐集明牌包包或是網路寶物一樣。之後的每個月，我都想辦法投資5000元(約可買100股的台塑零股)，4月後我終於湊成了一張完整的台塑股票，平均成本約50元。
而我擁有的台塑一路穩定成長，92年台塑每股盈餘3.45元，93年上升到7.13元，印象中每年配息配股平均報酬率皆超過15%，一直到96年我以 100元賣掉台塑，投資報酬率好得連我自己都嚇一大跳（更好的是，每個月存5000元到投資帳戶的習慣一路維持至今，也成了日後投資資金的重要來源）。
我們，用紅包進行零股儲蓄
後來，我把三個小朋友的紅包也如法炮製，進行零股儲蓄法，以老二Melody為例，第一年大約有1萬元的紅包，用1萬元幫她買了200股的統一超(當時股價約50元)，配現金1000元，10%的獲利，比定存好多了，再把1000元買20股的零股；一路累積下來，第四年老二就已經擁有一張1000股的統一超，成本僅4萬元，今年92元賣掉，獲利超過一倍以上，如果只採取定存的作法，四年僅有2千多元的利息（如果能依現在的進度保持下去，3歲開始進行零股儲蓄的Melody，大學畢業後應該可以靠她的紅包出國念書。哈…到時候我就能省一大筆了）。
【2007/11/20 聯合晚報】
2007年11月19日 星期一
2007年11月12日 星期一
2007年11月11日 星期日
別做跳入陷阱的傻瓜投資人！
別做跳入陷阱的傻瓜投資人！ 天下雜誌
操作共同基金，掌管台灣一八四萬人財富，和近千萬人退休金的投信公司，是最需要高道德標準和嚴格監督的市場。但是，在共同基金產業十年蓬勃發展的背後，卻隱藏了許多弊病。投資人要如何保護自己，聰明投資基金？
天下雜誌292期 2004/2/1 文／陳雅慧．譚士屏
去年九月，美國爆發共同基金弊案，影響產業形象，也帶動美國雷厲風行的改革。《Fortune》雜誌引述美國參議員形容，共同基金業是「世界上最大的揩油組織」。
「美國的『弊案』，在台灣根本是『general practice』（司空見慣的例行公事），」一位在外商和本國投信公司服務超過十五年的副總經理直截了當地說。這位負責推銷基金的業務副總，之前在作風積極的外商投信工作，去年因長期業績高壓、客戶鉅額虧損，自己不堪承受極大壓力黯然離開。
掌管全台灣多數人的財富和退休金，本該是最需要高道德標準和嚴格監督的市場，但台灣基金界遊戲規則卻變成少數人追逐個人利益，犧牲大眾利益的叢林法則。「簡直是個吃人的市場，」一位四十多歲的資深財金記者批評。
扭曲發展的原因複雜。和台灣缺乏守法觀念、金融開放政策粗糙欠缺配套辦法、投信公司惡性競爭、投資人在乎短期報酬、監理法令僵固、監理機構規模太小、預算一再縮減都有關係。
台灣蓬勃發展的投信產業背後到底隱藏哪些弊病，這些弊病又如何影響投資人權益？
弊病一：拚績效=不實廣告
基金投資人常常看基金過去表現亮麗的績效決定投資，但過去五年，台灣每年報酬率擠進前十名的基金，賠錢風險反而更大。
年報酬率排名前十的明星基金，第二年仍保持前十名的機率只有六％，不能維持良好表現，反吊車尾，落入最後四分之一的機率高達二成二。
譬如，一九九九年報酬率第八，達八一．四％的某支基金，到二○○○年在全台一二○檔基金當中，已掉到一○八名，報酬率負五一．七％。二○○一年報酬率排名第四，達七二．一％的某支基金，到二○○二年，排名跌到一五二支基金中的一三六名，報酬率負三二．一％。
為什麼變化這麼大？
內情是多數投信公司每到年底都有基金「做帳行情」，為求基金進入排行榜名單用盡手段。譬如，集中資金投資小型股票，因股本小的股票股價容易炒作。或賣出競爭對手公司基金持有的股票，讓競爭對手績效下滑，自己績效相對提升。
投信公司對基金經理人更不惜花大錢獎勵，讓他們衝業績。擠進前十名的基金經理人至少有一百萬獎金，約相當於一年年薪；前三名，獎金更高達三百到五百萬元。
一位去年績效表現亮麗的三十四歲年輕基金經理人，年底時，天天精神緊繃。一進辦公室先上網點進基金網站，看最新績效表現，競爭者是否又追上了零點幾個百分點？
「出國休假時，手機都不敢關，天天打電話回來詢問績效。假如擠進前十名，明年公司基金就好賣，」他手上把玩著最新的紅色照相手機說。
每到年底，國內股票型基金用盡手段拚數字績效，就像施打強心針，但藥效過了就一蹶不振。
美國前證管會主席李維特（Levitt）曾嚴厲批評，「拚績效做帳，等於不實廣告，吸引無辜投資人買炒作短期績效的基金。」
在投信公司印製的精美摺頁裡，各式各樣彩色醒目的圓餅圖、柱狀圖、曲線圖顯示，基金投資彷彿穩賺不賠。
但很少人注意摺頁封底角落，幾行小一號又印得密密麻麻的字：「本公司以往績效不保證最低收益，本公司不負責基金盈虧，也不保證最低收益……。」
擁有八十年投資經驗的德國投資大師科斯托蘭尼（Kostolany），建議投資人不該被短期誇大不實的績效誤導，應從自己做起，終結這種畸形現象，「投資人不應看基金經理過去三年績效，更要看十年，甚至是二十年績效。三年良好績效表現，可能只是運氣好。」
弊病二：沒有遊戲規則的淘金天堂
進入投信公司就像進入淘金天堂。到處充滿致富誘惑，沒有良好制度和高道德標準，從業人員很難不隨波逐流。
在台灣，成立投信只需三億資本額，卻要管理百億、千億資金。目前四十三家投信公司中，有十一家管理資金超過千億。
四十三家投信中，三成如荷銀、匯豐中華等是跨國金融機構投資的投信公司。剩下的七成幾乎都多少有財團背景，如中信、新光、富邦、國泰等集團都有投信公司。
「出資三億管一千億，想投資什麼，只要寫個研究報告就可以，權力和責任太不對稱，」研究公司治理的輔大金融所教授葉銀華說。
各式各樣內線消息在投信辦公室俯拾即是。走進一家本國財團投資的小型投信公司，公司人員不到一百人，研究部辦公室和其他單位沒有區隔。開放空間會議桌角落，牆上掛的白板寫著今天進出股票的名稱和價格。任何人進出辦公室都可以看到公司基金要買什麼股票，沒有防火牆和利益迴避的觀念。
一位曾任前五大投信公司的總經理，對於投信從業人員沈迷金錢遊戲，不顧投資人利益非常痛恨，他在採訪當中，多次脫口說自己是從投信公司「逃出來」。他記得，有一次祕書突然接到一位從不認識的上櫃公司財務長氣急敗壞打電話來，劈頭就問，「怎麼可以把我們股票賣掉，不是講好還不能賣？」
他立刻聯想到這是基金經理人和上市公司串通炒作股票。後來，他徹查公司所有基金持股，發現這家上櫃公司基本面不怎麼樣，但好幾位基金經理人大量買進。他強迫基金經理人把這家上櫃公司股票通通賣掉、並將基金經理人解職。
「這個工作誘惑太大，有心從中圖利，很難抓得到，」這位總經理兩年前離開投信界，現在自己開了一家投資顧問公司。
一位待過外商銀行，目前在本國證券公司工作的年輕副總經理，從不買國內股票基金，因了解股票基金經理人身處的惡劣生態。他說，「投信公司給的基本薪水不高，因為老闆都覺得已經『給你機會賺錢』。你不炒股票是笨蛋，你還以為你是蓮花呀！出淤泥不染？」
弊病三：只有投信公司穩賺不賠
投信公司還有一個不為散戶投資人知的大問題，就是投資基金的操作費用甚高，嚴重侵蝕報酬率。
一般投資人投資共同基金都不知道還必須另外付出高額費用，包括證券交易費用和經理費、銀行保管費以及其他費用。這些費用每天會直接從基金的淨值當中扣除，所以投資人不會直接感受到。
根據投信投顧公會公布的統計資料，目前台灣發行四一三檔基金當中，超過一成以上基金的各種費用高達五％以上。也就是說，在微利時代，這些基金的報酬率必須超過五％以上，投資人才能獲利。
去年費用超過八％的兩檔基金，兆豐國際高科技基金的總費用高達八．六％、報酬率五．九三％，遠低於股市大盤平均報酬三三．八六％。統一奔騰基金的總費用高達八．二％、報酬率二四．○四％，也低於平均。「費用比率高，主要是因為統一奔騰的規模小，只有七億。但是，績效沒有比股市大盤好，我也已經要求經理人改善，」統一投信總經理、投信投顧公會理事長林弘立解釋。
弊病四：投信公司用投資人的錢賺自己的錢
更讓人生氣的是，共同基金超高收費的背後，隱藏的可能又是另外一個利益糾結的弊病。
在投信界另外一個公開的祕密就是「交換單」，也就是投信公司主管和證券公司聯手炒作股票，自己再賺取佣金。投信公司主管承諾在某家證券公司下單買賣股票，證券公司將佣金退還給投信主管，納入主管自己的口袋。
「目前市場行情是下單一億，退佣四到六萬，」外商投信公司的高階主管指出。這位一年前總公司派來的空降主管，因大力整頓紀律，受到其他同事的排擠。
在國外，也有退佣，但卻透明化，券商退佣金額，必須用在投資人身上。譬如，佣金用來購置投信公司電腦設備，研究報告等，而且必須清楚揭露在公開說明書上。
在台灣，退佣變成龐大的個人紅包，部份投信公司為賺取個人退佣，刻意製造不必要的成交量，造成超高股票週轉率，收取手續管理費用，讓利潤滾進自己的口袋。
以去年來看，股市平均週轉率約百分之兩百，至少六成的共同基金週轉率高於市場平均，基金週轉率高，績效不一定好，反而增加投資人的投資成本。
統一奔騰基金、兆豐國際高科技基金，這兩檔基金的年週轉率，甚至超過百分之一千，是週轉率最高的兩檔基金。也就是說一年內整個基金持股內容換了十次以上。
弊病五：走馬換將，一．五天換一個基金經理人
不只基金持股週轉率高，基金經理人更換速度，更像旋轉木馬，讓人目不暇給。
一家過去由財團主導，現在賣給外商的投信公司，以前財團負責人擔任副董事長，親自主持每週一次的會議時，基金經理人排成一排，副董事長拿著基金每週績效瀏覽，看到績效不好的，就指著基金經理人說，「你這禮拜做不好下來，某某某頂你的位置。」
這家投信每檔基金都有掛名的基金經理人，掛名永遠是某某，但有六位候補經理人。參與會議的主管同情地形容，這些人就根本不是被請來，好好打一場球，反而像「救援投手」，隨時待命救急。
‧ 劣幣驅除良幣封
投信投顧公會統計，最近九個月內，有一八三位基金經理人更動，平均每一．五天就有一個基金經理人被換。面故在這樣壓力與生態下，年輕經理人為賭短線績效不擇手段。贏了是明星。輸了，換家公司，再來一遍。
早上九點，在敦化南路的星巴克咖啡廳，基金經理人匆匆點好外帶的大杯焦糖瑪琪朵，喝完就走，「公司換來換去都還是在這條馬路上，」去年剛剛從本國投信換到外商投信的一位基金經理人說。
今年四十歲的紐約人壽投資長邱華創，自己也曾是基金經理人，他觀察，「年輕的明星經理人，看好什麼股票就把全部資金重壓，完全沒有風險概念。他們真的好瘋狂，拿別人的錢在賭，完全沒有想過手中掌握的是『公器』。」
這五大弊病抽絲剝繭，投資人、主管單位和業者都各有責任。
輔大金融所教授葉銀華指出，許多投資人只在乎投信公司是否賺錢，不在乎誠信有瑕疵。在台灣，誠信明顯出問題的公司，只要能幫投資人賺錢，投資人照樣支持，造成市場上劣幣逐良幣的畸形現象，甚至變相支持業者往下沈淪，製造更大風險。
去年十二月證期會公布解除前群益投信經理人李興亞職務，因為他涉嫌用人頭戶投資股票後，又利用自己管理的基金，拉抬個人投資股票價格，等於是用大眾的錢炒股票，賺自己的錢。
許多基金經理人聽到後第一反應，「怎麼這麼笨，用自己親戚的人頭戶！」「被抓到的金額『只有』一百萬！」只取笑他作弊手法不高明，卻毫無是非倫理的反省。
一位今年二十七歲面龐清麗的女基金經理人，國內一流大學財金科系畢業，大學一畢業就獲得老闆的賞識，掛主管的名，操控幾十億資金。她覺得自己很聰明，「我用大學好朋友名字開戶。」
群益投信不是第一次發生管理瑕疵，民國八十六年，群益投信總經理葉志勇，同樣也因證期會調查涉及利益衝突，主動請辭。但去年底止，群益投信管理資產規模高達一三七八億，仍是市場上前三大投信，「主管機關辦你，投資人用錢挺你，」一位從來不買國內投信基金的證券公司副總經理講得很露骨，但也讓人深思。
一家投資群益投信基金的中小企業財務長，一月份忙著年底結算，不以為意地說，「投信公司都如此？現在太平盛世，發生危機太遙遠，萬一真有問題，看誰跑得快！」
主管機關對於投信界亂象，顯得有心無力。主管投信公司是證期會第四組，共有二十八個人，比投信投顧公會三十位專職員工還少。
早上九點不到，踏進新生南路證期會大樓，八樓政風室隔壁，是主管台灣四十三家證券投資信託公司、二○八家證券投資顧問公司的第四組辦公室。
大片寶藍隔板方正地隔出略顯侷促的辦公單位。一大早，組裡長官正在接投資人抱怨電話，「電視台投顧老師亂報明牌，政府怎麼不抓？為什麼不撤照？」
陳設簡單的辦公室裡，沒看到電視機和證券公司必備的雙螢幕股市交易電腦資訊系統。「長官怕我們上班時間亂看電視，」一位官員解釋。
十年內投信公司家數成長十倍，基金規模成長三十五倍，但證期會監管人力沒有增加。費用甚至還被削減，由一九九二年的業務費用七千四百萬，減至六千萬，今年立法院還準備刪再五百萬。
為什麼一再刪減主管單位預算，不給人，不給錢？「不能不令人懷疑，這是不是強盜利益集團運用影響力刪減治安單位預算？」一位投資人憤憤不平。
因預算緊縮，證期會辦公室裡，打外線電話三分鐘就會斷線。相較下，只有三十位員工，員工數只有證期會五分之一的投信投顧公會，一年的預算則約五千萬，和證期會不相上下。
投信投顧公會長春路新辦公室，去年花一億兩千萬元買下的新會址，有大理石牆面的堂皇門面，剛裝潢好不久的牆面，還散發原木特有的氣味。進門口的桌上堆滿隨身碟、ＣＤ音響禮品，「這是開春記者會的禮品，」負責公關的先生說。
證期會裡，一七○公分、五十五公斤，瘦高身材，穿著棗紅套裝、短直髮的證期會副主委鍾慧貞過去是四組組長，也是投信界聞之色變的「鐵娘子」。當年大動作查前群益總經理葉志勇，以及這次全面普查投信業務，都是由她領軍。
「查清楚，讓好人出頭對投信業是利多，」她信心喊話，但也承認利益團體壓力很大。
不只主管機關人力資源不足，現有法令罰責，更不足以嚇阻投信從業人員賺取非法利潤。
譬如，根據證交法一七八條，對投信公司不當業務最重的罰款，只有十二萬到六十萬元，累計可罰一百二十萬，對於獲利上億的投信公司來說，根本是九牛一毛，和國外金融犯罪所付出上億美元的天文數字更是天差地遠。
一九九九年，前法華理農投信董事長兼總經理、立委郭廷才之子郭佳誠，涉及將該公司定存重複質借，並挪為己用的弊案，四年後的現在，高等法院已判無罪，目前還在最高法院審理。
‧ 不擇手段「拚經濟」的後果
過年前，趕在立法院休會最後一天，三讀通過金融七法修正案，大幅提高金融犯罪刑責，刑期可重達七年以上，罰金可上億等。但是否能在執行面達到嚇阻、以及符合社會正義成效，仍待觀察。
目前投資人的成熟度、投資人保護相關法令、政府監理能力等，已存在的問題都還沒辦法解決。但前年下半年開始，證期會陸續開放投信經營許多新產品，包括保本基金、避險基金、組合基金、外幣計價的海外基金等。
「開放幅度很大，老實說，只擔心業者的人才和能力不足，」鍾慧貞說。
人才不知道在哪裡，配套措施也不完善，但政府在拚經濟和要與國際接軌壓力下，開放大浪一個接一個打來。「簡直胡亂開放一通，」一位中小企業負責人不滿地說。
證券投資信託和顧問法已在行政院審議，財政部新聞稿寫著，「為全力配合陳總統『拚經濟』宣示，逐步推動台灣成為亞洲金融管理中心……『證券投資信託暨顧問法』朝向更開放、自由的跨業經營方向。」
不只業界人才不足，主管機關的人力也嚴重短缺。證期會愈來愈依賴業者自己組成的公會利益團體來「自律」。但以台灣目前業界的誠信和專業表現，球員兼裁判的角色扮演讓人擔心。
包括，擬訂相關法案、投信投顧人員資格考試、審查代客操作資格、幫忙蒐集美國共同基金醜聞資料並翻成中文等，目前都是同業公會一手包辦。未來，在投信投顧法草案中，甚至賦予公會審核新基金、對業者停業處分等新的權力。
在金融市場，台灣正積極往「和國際接軌」路走，以為只要開放，就能與國際同步。一月財政部新春記者會上，部長林全表示，「開放讓業者更有效率經營，從產業發展看，沒什麼不好，其他國家也是如此，應尊重市場趨勢。」
但政府只管開放，卻不制訂配套方法，被批評為「不負責任」、「討好既得利益大戶」。台灣金融自由化的腳步緊追國際潮流同時，保護投資人的措施卻遠遠落後。
去年美國爆發共同基金弊案不到半年，美國財金主管和司法體系在很短時間，替投資人守住正義。
不只如此，投資人損失的錢也必須如數償還。知名的美國大聯資產管理公司（Alliance）付出二億多美元和司法單位達成和解，和解額超過大聯公司去年獲利一半以上。這幾年在台灣十分活躍的駿利資產管理公司（Janus）也同意賠償散戶投資人的損失三千五百萬美元。
但台灣呢？產業競爭愈來愈嚴酷，一般投資人如何自保？
「以前投信公司是拿小刀和劍比賽，以後是拿槍和原子彈比賽，」復華投信副總經理楊智淵形容競爭的程度。
在殺傷力愈來愈大的市場，最弱勢的還是散戶投資人。因為一般大眾，也就是薪資所得的納稅義務人，不但投資時資訊落後會賠錢，未來假如投信公司真的經營不善出了問題，還要負責善後。
「不會有問題的，就算有問題，郵匯儲金和中央銀行不會坐視不管……。你不要拿錄音機，拿錄音機我就不講了，」帶著厚厚眼鏡、略微拘謹，今年三十三歲就管理六十億規模資金的基金經理人，穿著整齊的西裝，談起投信公司的弊病時，理所當然地吃定政府。
共同基金的規模已經大到「不能倒」，但政府在危機沒有爆發前還是把利於產業發展的「開放」政策擺在大眾權益前面。
「投資人保護，我們也一直往進步市場的標準努力，」財政部長林全回答關於投資人保護政策，比起滔滔暢談金融開放政策，明顯地遠較抽象和簡短。
目前來看，改革現有基金操作的弊病，同時提出投資人保護政策，其實比「開放」，更需要明確時間表。
否則，吃人的基金市場，影響的將不只是投資人，所有的納稅義務人都可能要付出慘痛代價。
天下雜誌292期 2004/2/1
本人決不買投信發行的基金 (心得分享)
轉貼以前fundj論壇中的舊文(應該有6，7年前)，原作者沒記起來抱歉
千萬不要買基金!
我是一個已投入股票市場有四年經驗的人我在四年前的 9xxx 點左右買了生平第一支股票,至今經歷四年來的暴漲暴跌,投資過五六十種的股票,但慶幸的是,雖然現在只剩5xxx 點,但還好沒有賠到,仍小賺一些..但我們看到去年來進場或今年進場的所有基金,進場點多是 7xxx 或 6xxx 或 5xxx 點但跌破淨值的一堆,..而我的家人不管買海內或海外,投資了兩三年,也全部套牢,..所以請大家不要再跌入長期投資基金一定賺錢的迷思中了,以下我要說明理由,歡迎大家交流!!
_________________________________
本人決不買投信發行的基金.....
我們常在報章雜誌網路等媒體看到這樣斗大又吸引人的文章,告訴我們只要定時定額購買年報酬率平均有15%或甚至更高的基金,二十年後您就會成為億萬富翁!!其盲點如下:
first.
請問15% 是那麼容易達成的嗎? 在十幾年前,我敢說這是容易的,因為那時台灣或全世界的經濟正在快速起飛,房地產市場也是一日三市,各種產業如火如荼地快速起飛中,但現在到了二十一世紀,您還看得到甚麼樣的產業有很大的成長空間嗎? 已經歷過金融泡沫化,電腦普及化,網路泡沫化等等變革,未來還有多少的成長空間呢? 令人存疑,未來的股票市場還能像以前一樣擁有超過每年 15%的報酬率嗎? 令人存疑!!所以 "基期" 不同,各投信公司別再援用十幾年前的舊資料來吸引投資人了..
second:
別被廣告迷惑了,基金不是永遠上漲,與股票一樣是會下跌的,別忘了!!即便未來仍能達到每年15%或更高的報酬率,但有沒想過一個令人玩味的魔術乘法: 若目前淨值10元,經過一年15%的成長,來到11.5元,兩年後,已達13.225元的淨值,只要第三年來個15%的下跌,剩下11.24元,若不幸再下跌一年,已成為9.55元 (您的報酬已由正變負)...算式: 10*1.15*1.15*0.85*0.85=9.55(若是頭兩年以15%下跌,後兩年再以15%成長,一樣淨值也剩9.55元)
以上的例子說明了四年的時間,若一半的機率是漲一半的機率是跌,那麼淨值一定縮水!! 但就投信廣告而言,您四年後淨值應該已達:10*1.15*1.15*1.15*1.15=17.49
17.49與9.55而言,差異有多大呢? 將近一倍,也就是投信的話在四年後,就有50%的機率變成一倍大的謊言,二十年後呢? 是幾倍大的謊言?
third:
君不見很多基金已成立兩三年了,淨值還是在10以下嗷嗷待哺呢?您可能會認為還是有很多基金在10元甚至30元以上的呀? 沒錯,但想想看,那些是成立了好幾年的基金,與台積電,華碩,宏電一同成長的基金,跟上台灣經濟快速起飛的基金,因此,基期不同,現在的基金要再有幾年內倍數的成長,真是難上加難!
forth:
基金的操作模式,您懂嗎? 基金是一個最會與主力或公司派,法人掛鉤的團體! 君不見有些基金經理人檯面下做的就是拿傭金的事,拿了很多好處,替主力,財團,公司派,法人等拉高股價,等到這些特定團體出貨出得差不多,丟給廣大跟進的散戶後,再重重地往下摜殺,這些事時有所聞,無風不起浪,是真是假,有待您睜大眼睛去看看!!
fifth:
基金經理人在操作基金時通常是狠字出頭,因為關鍵是: 那些錢不是他自己的! 那些是廣大的投資大眾的,當他在炒作拉高某檔個股時,會不計價,甚至聯合特定主力團體或其他相關基金一併拉抬,在砍殺時又是不計價地大舉砍殺! 您認為他們這樣操盤很厲害嗎? 錯了! 主因還是因為那不是他們自己的錢!
不管最後是幫投資人賺錢還是賠錢,他們都還是收取固定的基金保管費與研究費,想想看,他們真的是穩賺不賠!而您呢? 當您自己操作股票時,用的是自己的血汗錢,您還會不計價的大舉買進或賣出嗎? 操作完全是要自負盈虧的! 與基金經理人截然不同且相信有這樣膽試的投資人,應該大部份都已經在這個市場消失出局了!
sixth:
基金的操作模式,說穿了,就是炒作兩字而已,君不見一些股本小的上櫃電子股,常被某些基金經理人看上,利用其小股本的優點,於盤整時默默地大量吃進該股,等到時機成熟,不用太大的力氣,或聯合同公司旗下其他基金聯合拉抬,在股本小與籌碼盡吸入口袋的優勢下,很容易將股價炒翻天,等廣大投資人按奈不住狂飆的魅力而下場去追時,就是他們最好的出貨點,因此常可見多檔小股本電子股在一週內由一股難求的明日之星被打成賣不掉的燙手山芋!
seventh:
在去年及以前投信的買進賣出資料未被強制公開時, (只規定每月公佈一次) 投信的進出如同隱形人一樣難以捉摸,如同一隻幕後的大黑手在操控著股價! 但隨著新制誕生,要求投信公開每日的買賣資料後,開始覺得投信的買進與賣出常變得礙手礙腳,尤其是股本小的個股,更容易被外界洞悉其操作手法而遭到對做,因此投信原比外資佔優勢的優點現在全失,不像以前那樣如魚得水了!!
您還要買基金嗎? 請您先睜大眼睛吧! 祝福您!!
別做跳入陷阱的傻瓜投資人！
千萬不要買基金!
我是一個已投入股票市場有四年經驗的人我在四年前的 9xxx 點左右買了生平第一支股票,至今經歷四年來的暴漲暴跌,投資過五六十種的股票,但慶幸的是,雖然現在只剩5xxx 點,但還好沒有賠到,仍小賺一些..但我們看到去年來進場或今年進場的所有基金,進場點多是 7xxx 或 6xxx 或 5xxx 點但跌破淨值的一堆,..而我的家人不管買海內或海外,投資了兩三年,也全部套牢,..所以請大家不要再跌入長期投資基金一定賺錢的迷思中了,以下我要說明理由,歡迎大家交流!!
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本人決不買投信發行的基金.....
我們常在報章雜誌網路等媒體看到這樣斗大又吸引人的文章,告訴我們只要定時定額購買年報酬率平均有15%或甚至更高的基金,二十年後您就會成為億萬富翁!!其盲點如下:
first.
請問15% 是那麼容易達成的嗎? 在十幾年前,我敢說這是容易的,因為那時台灣或全世界的經濟正在快速起飛,房地產市場也是一日三市,各種產業如火如荼地快速起飛中,但現在到了二十一世紀,您還看得到甚麼樣的產業有很大的成長空間嗎? 已經歷過金融泡沫化,電腦普及化,網路泡沫化等等變革,未來還有多少的成長空間呢? 令人存疑,未來的股票市場還能像以前一樣擁有超過每年 15%的報酬率嗎? 令人存疑!!所以 "基期" 不同,各投信公司別再援用十幾年前的舊資料來吸引投資人了..
second:
別被廣告迷惑了,基金不是永遠上漲,與股票一樣是會下跌的,別忘了!!即便未來仍能達到每年15%或更高的報酬率,但有沒想過一個令人玩味的魔術乘法: 若目前淨值10元,經過一年15%的成長,來到11.5元,兩年後,已達13.225元的淨值,只要第三年來個15%的下跌,剩下11.24元,若不幸再下跌一年,已成為9.55元 (您的報酬已由正變負)...算式: 10*1.15*1.15*0.85*0.85=9.55(若是頭兩年以15%下跌,後兩年再以15%成長,一樣淨值也剩9.55元)
以上的例子說明了四年的時間,若一半的機率是漲一半的機率是跌,那麼淨值一定縮水!! 但就投信廣告而言,您四年後淨值應該已達:10*1.15*1.15*1.15*1.15=17.49
17.49與9.55而言,差異有多大呢? 將近一倍,也就是投信的話在四年後,就有50%的機率變成一倍大的謊言,二十年後呢? 是幾倍大的謊言?
third:
君不見很多基金已成立兩三年了,淨值還是在10以下嗷嗷待哺呢?您可能會認為還是有很多基金在10元甚至30元以上的呀? 沒錯,但想想看,那些是成立了好幾年的基金,與台積電,華碩,宏電一同成長的基金,跟上台灣經濟快速起飛的基金,因此,基期不同,現在的基金要再有幾年內倍數的成長,真是難上加難!
forth:
基金的操作模式,您懂嗎? 基金是一個最會與主力或公司派,法人掛鉤的團體! 君不見有些基金經理人檯面下做的就是拿傭金的事,拿了很多好處,替主力,財團,公司派,法人等拉高股價,等到這些特定團體出貨出得差不多,丟給廣大跟進的散戶後,再重重地往下摜殺,這些事時有所聞,無風不起浪,是真是假,有待您睜大眼睛去看看!!
fifth:
基金經理人在操作基金時通常是狠字出頭,因為關鍵是: 那些錢不是他自己的! 那些是廣大的投資大眾的,當他在炒作拉高某檔個股時,會不計價,甚至聯合特定主力團體或其他相關基金一併拉抬,在砍殺時又是不計價地大舉砍殺! 您認為他們這樣操盤很厲害嗎? 錯了! 主因還是因為那不是他們自己的錢!
不管最後是幫投資人賺錢還是賠錢,他們都還是收取固定的基金保管費與研究費,想想看,他們真的是穩賺不賠!而您呢? 當您自己操作股票時,用的是自己的血汗錢,您還會不計價的大舉買進或賣出嗎? 操作完全是要自負盈虧的! 與基金經理人截然不同且相信有這樣膽試的投資人,應該大部份都已經在這個市場消失出局了!
sixth:
基金的操作模式,說穿了,就是炒作兩字而已,君不見一些股本小的上櫃電子股,常被某些基金經理人看上,利用其小股本的優點,於盤整時默默地大量吃進該股,等到時機成熟,不用太大的力氣,或聯合同公司旗下其他基金聯合拉抬,在股本小與籌碼盡吸入口袋的優勢下,很容易將股價炒翻天,等廣大投資人按奈不住狂飆的魅力而下場去追時,就是他們最好的出貨點,因此常可見多檔小股本電子股在一週內由一股難求的明日之星被打成賣不掉的燙手山芋!
seventh:
在去年及以前投信的買進賣出資料未被強制公開時, (只規定每月公佈一次) 投信的進出如同隱形人一樣難以捉摸,如同一隻幕後的大黑手在操控著股價! 但隨著新制誕生,要求投信公開每日的買賣資料後,開始覺得投信的買進與賣出常變得礙手礙腳,尤其是股本小的個股,更容易被外界洞悉其操作手法而遭到對做,因此投信原比外資佔優勢的優點現在全失,不像以前那樣如魚得水了!!
您還要買基金嗎? 請您先睜大眼睛吧! 祝福您!!
別做跳入陷阱的傻瓜投資人！
2007年10月21日 星期日
理財簡報-夏韻芬
裡面講的東西，就一些基本的觀念，你在其它同類的理財書裡都能看到
多看書，會讓人更有想法
最常聽到教人投資理財的方式，就是叫人去長期定期定額投資基金，畫一個美夢，讓人覺得簡單又可行，照著做就能有錢，就能安穩退休。你覺得呢？
那要怎麼做才行呢？-->成為，去做，擁有
薪水不能致富，那投資能致富嗎？那思考能致富嗎？那投資自己能致富嗎？-->先看自己要什麼
我喜歡最投影片最後一句話：你無法改變過去，但是你可以決定未來！
○The Secret 祕密：吸引力法則
○全世界最不為人知的投資秘密，勒巴夫定律：積極主動地投資自己的人生，被動地投資金錢。
○聖經--黃金法則：你希望別人怎樣待你，你也要怎樣待別人
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
理財簡報-夏韻芬
http://holmes000.googlepages.com/money365.pps
一、上班族賺錢密碼
一生需要多少錢薪水不能致富開源節流記帳
二、先窮一下子，再富一輩子
追高殺低的剋星
定時定額不是百萬富翁保證
財務規劃的五個數字：
○七二法則 投資本變成一倍的時間
○100-年齡=股票投資的比重
○雙十定律 保險額度等於家庭年收入的十倍
○保額則是家庭年收入的10%○三三三 三分之一的房貸支出
多看書，會讓人更有想法
最常聽到教人投資理財的方式，就是叫人去長期定期定額投資基金，畫一個美夢，讓人覺得簡單又可行，照著做就能有錢，就能安穩退休。你覺得呢？
那要怎麼做才行呢？-->成為，去做，擁有
薪水不能致富，那投資能致富嗎？那思考能致富嗎？那投資自己能致富嗎？-->先看自己要什麼
我喜歡最投影片最後一句話：你無法改變過去，但是你可以決定未來！
○The Secret 祕密：吸引力法則
○全世界最不為人知的投資秘密，勒巴夫定律：積極主動地投資自己的人生，被動地投資金錢。
○聖經--黃金法則：你希望別人怎樣待你，你也要怎樣待別人
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
理財簡報-夏韻芬
http://holmes000.googlepages.com/money365.pps
一、上班族賺錢密碼
一生需要多少錢薪水不能致富開源節流記帳
二、先窮一下子，再富一輩子
追高殺低的剋星
定時定額不是百萬富翁保證
財務規劃的五個數字：
○七二法則 投資本變成一倍的時間
○100-年齡=股票投資的比重
○雙十定律 保險額度等於家庭年收入的十倍
○保額則是家庭年收入的10%○三三三 三分之一的房貸支出
2007年10月7日 星期日
動腦1
○電視上看到介紹
巴黎藝術壁貼http://www.twdeco.com.tw/06newonsale/limite06f-03.htm
○刊登道歉半版廣告(創意)，用字圍成○
○時間銀行，為別人服務，存下時間，讓別人為你服務
○車子改裝成，行動商店，關東煮
○天津市市長，跟銀行借貸，開發天津市，讓天津市變化很大，很有頭腦
○可移動灑水机，不是定點旋轉噴水那種
○汽車，人下車or開車門or倒車時，有閃光or聲音，告訴別人~~~很像有了
○机車，按喇叭不只有叭聲，用人聲 ex：借過，謝謝
○加油站有DIY，也有服務式的加油方式，像美國一樣~~~台灣比較少
○手拿小型掃描器，當在看文章時不順用筆來記，覺得不錯的部份就掃進去，之後再編輯~~~吉米有介紹過，我要的是最好能不接電腦，就直接能掃，之後再到電腦處理
○代客服務&人頭仲介找人打字，幫人處理事情，解決問題買東西，訂票，排隊，代辦事項製造人多的假象 ex：新開的餐廳、抗爭活動，增加人氣，這應該可以增加不少兼職的就業机會
○計乘車兼送小貨兼代辦計乘車到處跑，應該蠻適合戴客跟送貨如果有車行，衛星導行，來控制車隊，那就更適合，可找最近的車去辦事~~~當初想時沒有人做，現在發現有這事了
○鄉公所應該要辦鄉裡的，網路拍賣，跳蚤市場，租屋，打工…相關資訊的集中場所~~~很可惜公家沒有好好做
○反拍賣~~~很不錯的想法，之前在報上看的，我還沒時間整理吸收
○付費電子書，雜誌現在雖有，不過有不少限制，但不是我想要的形式~~~我實在不想買一堆書占空間
青創教育育成輔導
之前參加青輔會辦的2天1夜活動，不少是學生族群推薦蠻值的參加的，免費的課程，又有不少值得學習的創業者，前輩
套句飛行貓創意社總監的話，不管創不創業，都要有創業家精神，用老闆角度來思考
邀請到的講者，都真的有實力，這次比重比較高的是講跟網路方面有關的創業跟行銷
若你已有創業計劃，直接跟專家請益，必能讓你有所收獲
這2天一夜，免費的課程，有的吃又有的住，這麼好的資源，要把握政府還是有些人在做正事，辦的不錯
比較不能理解的是，怎麼會有人想帶相机上課照像，並跟講者合照，還不少人這樣
有位講者提到，現在有的計乘車，除了載客之外，還有其它的服務產生，我眼睛為之一亮，因為以前自己也有想過這樣的概念，像載貨，跑腿，代客服務…如何讓創意變好的生意，值得動腦
○9/1 9/2有進階班[課程] 96青年創業教育育成輔導研習營-進階班(台北)http://www.sysme.org.tw/youth96/EDM/2.htm
○青年創業輔導申辦說明會日程表
http://0rz.tw/a12We台北市這場，8月11日(星期六) 下午一時三十分至四時，師大綜合大樓 202演講廳，這場我有去聽
~~~~~~~~~
青年創業輔導申辦說明會
分２部份，請銀行人士來介紹跟銀行面有關的事，跟計畫書如何寫
1.銀行講解資料保人書面徵信實地徵信5p原則對保開戶
2.計畫書說明申請人自己寫，不要委託他人，合理高估
○想要銀行早點核貸，資料要早點準備期全，常跟銀行請安問好，你的案件就越快下來 (跟銀行借款派高級車去載，國稅稅查帳派拋錨車去接)
○學習如何與銀行打交道
○有諜對諜的感覺，你有自己的想法，銀行有銀行的看法，資金用途要明確，營運預估不要跟現實差太多，要合理
政府提供一個管導，讓有心人可以跟銀行接觸實際上來看，若有房地可當擔保品，也不一定要用青創來借
另外的收獲：有些地方有（創新育成中心）可利用北市勞工局有針對：特定對象就業創業貸款利息補貼
套句飛行貓創意社總監的話，不管創不創業，都要有創業家精神，用老闆角度來思考
邀請到的講者，都真的有實力，這次比重比較高的是講跟網路方面有關的創業跟行銷
若你已有創業計劃，直接跟專家請益，必能讓你有所收獲
這2天一夜，免費的課程，有的吃又有的住，這麼好的資源，要把握政府還是有些人在做正事，辦的不錯
比較不能理解的是，怎麼會有人想帶相机上課照像，並跟講者合照，還不少人這樣
有位講者提到，現在有的計乘車，除了載客之外，還有其它的服務產生，我眼睛為之一亮，因為以前自己也有想過這樣的概念，像載貨，跑腿，代客服務…如何讓創意變好的生意，值得動腦
○9/1 9/2有進階班[課程] 96青年創業教育育成輔導研習營-進階班(台北)http://www.sysme.org.tw/youth96/EDM/2.htm
○青年創業輔導申辦說明會日程表
http://0rz.tw/a12We台北市這場，8月11日(星期六) 下午一時三十分至四時，師大綜合大樓 202演講廳，這場我有去聽
~~~~~~~~~
青年創業輔導申辦說明會
分２部份，請銀行人士來介紹跟銀行面有關的事，跟計畫書如何寫
1.銀行講解資料保人書面徵信實地徵信5p原則對保開戶
2.計畫書說明申請人自己寫，不要委託他人，合理高估
○想要銀行早點核貸，資料要早點準備期全，常跟銀行請安問好，你的案件就越快下來 (跟銀行借款派高級車去載，國稅稅查帳派拋錨車去接)
○學習如何與銀行打交道
○有諜對諜的感覺，你有自己的想法，銀行有銀行的看法，資金用途要明確，營運預估不要跟現實差太多，要合理
政府提供一個管導，讓有心人可以跟銀行接觸實際上來看，若有房地可當擔保品，也不一定要用青創來借
另外的收獲：有些地方有（創新育成中心）可利用北市勞工局有針對：特定對象就業創業貸款利息補貼
2007年10月6日 星期六
蘇黎士投機定律
賺錢有沒有方法?事實上，這個問題一直令許多想要發財的人感到困扰。台灣股市已經飄漲三、四個年頭，您是否賺到了錢?您對自己操作的表現感到滿意嗎?是不是有改善的方法?
您能擊敗股市嗎?或是說，您操作股票所獲得的投資報酬率，會比股市的表現好嗎?如果是，那么(麼)你已經稱得上專家，甚至可說是贏家，不必再另請高明，而大可我行我素按照自己的方法去操作，否則就不妨平心靜氣的反省自己為什么(麼)無法擊敗股市。
但是什么(麼)是股市的表現呢?簡單的說就是股市的漲幅。以1989年台灣股市為例，1月5日台灣股價加權指數是4873.01點，12月28日封關時指數漲到了9624.18，年漲幅約為97％，這就是股市的表現。如果你的操作成績低于97％，這就表示你已經被當了。
這種說法的理由是，如果你在元月1日將資金投入，經過一年的時間，你的本金也應該和服市同步增長，根本無庸費心，因為股市的浪潮自然會將你的錢往上推，衹要你搭上了這條船。或許你不認為這是合理的說法，但我們也無須爭論。這里所要說的是，如果你對自己的操作成績不滿意，或是認為自己的表現比股市差，那就不妨看看蘇黎士投機定律的教導是否能改善你的投資成績?
蘇黎士投機定律(Zurich Axiom)是早期在華爾街股市從事股票投機，并希望因此而致富的一群瑞士人所使用的術語。它包括一套實用且相關的定律，可提供任何投資者或投機者(投機和投資根本是一回事，因此以下投機和投資會交互使用)，從事金錢遊戲并控制風險的法則。
這里要注意的是，它是陳述有關控制風險的方法，而不是要你．避免風險，因為任何投資都有風險，對嗎?用這些定律檢討自己的得失并身体力行，你可能就會在今天大展鴻圖。
定律1．如果你對自己從事的投機不感到憂慮，那么(麼)你冒的風險肯定不夠。
這句話是說，投資的資金一定要足，切勿聽信專家所謂的“用閒置資金投資”的建議。當然問題在于多少錢才算足．但是我們不妨從反面來思考。如果你用所謂的閒錢十萬元來投資股票，請問今年你可能賺多少?賺了一兩倍又能增加自己多少財富?干(幹)脆直截了當的說，賭小錢絕對賺不到大錢，你以為如何?但這并非要你去大賭，而是要告訴你，投機的金額要大到讓自己很在意或憂慮才行，而這就是合理或足夠的投資金額。當然每個人所能承受的憂慮 程度不同，因此投機的金額亦因人而异。
這條定律也涵蓋了兩項次要原則，一是在你認為已經發掘了好投機機會時，盡量下足額的資金，二是切勿相信所謂的“不要把所有錢放在一個籃子”分散風險的建議，因為你不是大玩家。過份分散資金同樣也分散獲利的機會。
總之，要學習下大賭注，不要怕賠錢，不要怕讓自己心理受到創傷。事實上衹要控制得當，最差的狀況也不過是使自己再窮些而已。但相反地，獲利的機會也將無可限量，或許甚至可以讓自己脫難窮困。
定律2．盡早獲利了結。
這個定律要求你要節制自己的貪婪心理。在操作股票時，貪婪會表現在股價持續飄漲時的惜售，而原因是伯后(後)悔。這也就是說，害怕在賣掉股票之后(後)，股票會繼續上漲。的確每個人都有這種經驗，有時候它會令人懊惱得寢食難安。甚至會讓有些人到了口中念念有詞的地步。但是華爾街一直流行一句話是﹕“當股票賣掉之后(後)，別再過問股價的漲跌。”
華爾街老手的做法是，在進場買進股票一段時間，不管是賺還是賠，到了自己認為應該結束的時候就強迫自己結束，然后(後)讓自己好好輕松(鬆)一番，完全不再過問股市。根据統計，這段輕松(鬆)時間認一兩周到一兩個月后(後)不等。
至于遊戲結束的時間如何決定呢?通常的作法是，事先決定自己希望達到的獲利率，衹要目標一達成就立即脫身。這條定律要告訴你的就是，要求自己在股價攀升到頂點之前脫手，不要期望命運之神會持續賜福予你。
由于股票遊戲并沒有明訂的起點或終點，一切都要靠自己決定，因此自己就是自己的裁判。當預定目標達成后(後)，立即脫手，甚至退場后(後)股價持續在攀升，也要壓抑自己的貪念，不要被勝利沖昏頭，又再進場。
定律3．當船開始下沉時，不要禱告，赶快脫身。
換句話說，當股市走勢趨于惡化時，就要立即脫身，甚至立即停損認賠，不要讓自己套牢。在這方面投資人要克服的心理障礙，不衹是除了怕股票賣掉之后(後)的立即反彈，另外兩大心理障礙是，不愿承受小額損失，以及始終盼望股市會反彈而死不承認自己眼光錯誤。事實上，買錯或賣錯是很普通的事，不足大驚小怪，衹是要避免錯得太离譜。
欣然接受多次的小額損失，但是要設法候機扳回來。華爾街交易員曾經表示，金融操作賺賠的機會都是二分之一，衹要能控制在賠小錢，而設法賺大錢，這才是賺錢賺在刀口上的道理。這個定律 告誡你，當事態轉壞時，不要再心存僥幸心理，希望情況會好轉。希望是心理創傷的治療劑，但決不是從事投機活動的有效工具。任何從事股票投機的人最好接受停損做為必要的操作技巧。
定律4．人類行為是無法預測的，絕對不能相信任何能預測未來的未先知。
分析師或股市名嘴經常到處談論并預測股市走勢和個股股價的漲跌，但是一般投資人很少會去檢定這些預測的准確度。檢驗准確度最好的方法就是照著他們的話去做，看看成功的次數如何?獲利性如何?當然誰也不能否認有些預測是准確的，但這也不能保證你一定能賺得到錢，是嗎?
不過這個定律要表達的是，不要相信任何人的預測，甚至不要以此做為自己從事股票投機操作的准繩。長遠來說，這不會發生效用，金錢遊戲純屬人類行為的範疇，根本無法預測。華爾街人士的建議是，價格漲跌變化的盤面永遠是最正確的參考。不要根据任何對未來的預測的來決定投機行動的方針，最好是面對事實迅速地做出反應，決定行動的方向。
因此，比較正確的心態是﹕“我有理由相信這樣做會成功”，而不是“根据分析師的預測，我認為這樣做一定會成功。”當事與愿違時，別忘了定律3?立即停損。
定律5．混亂并不危險，相信規律才危險。
簡單的說，任何金融工具的走勢絕對不存在所謂的規律、也沒有可以絕對保證獲利的公式可循。過份相信或依賴某種公式或訣竅，長遠來看也不會有效。
相信股市走勢有規律存在的心理是假定了歷史會重演。許多專家經常研究以往造成漲跌的原因，而后(後)期待衹要這些原因重複出現，大勢也會因此漲跌。不過在你接受任何這類說法時不妨自問，為什么(麼)成千上萬的聰明人，窮數十年之精力研究，卻未因此而致富?或許這樣就能讓自己的腦筋清醒一點，不輕易相信這種說法。
此外也別太相信技術分析。事實上技術分析也衹不過是研究過去價格走勢所形成的技術形態，如頭肩頂、三角型，來決定買進賣出的操作技巧而已。事實上，你不妨照著做看看，試試准確性如何?其實成功的機會仍然是二分之一，各種走勢形態事后(後)看來或解釋起來都頭頭是道。
另外也不可輕信以下兩說法﹕其一是認為股價走勢必然是某些前因所造成，其二是認為自己運氣來臨了。總之，投機活動決無公式可循。在從事任何投機活動前，你都必須深思熟慮，衹要自己確定這有潛力的機會，便慷慨下注。記住，投機決不可能在有規律的情況下進行，你一定會面臨無數混亂的局面。衹要自己保待清醒，就能避免受創過深。
定律6．不要讓資金陷在某個投機工具上。隨時得保持機動性。
衹要資金陷入某項投機工具上，機會成本就會很高，因為資金被卡死會讓你失去投入其他獲利更高的機會。一般經驗顯示，一個人越鐘情于某項投機工具，就越不可能成為一個杰出的投機者。
在這方面，任何人要克服的心理障礙是，不要因為個人的偏好，而將資金陷在已經沒有希望的投機工具上。另一方面，衹要發覺有吸引你的投機機會橫在眼前，就要毫不猶豫的脫掉原來的樊籠。
這個定律是希望你隨時提高警覺，看看周遭的一切，不要因為自己的偏好而阻礙了其他的投機活動。所有的投機機會都要經過審慎的思考，切勿因為一些無謂的理由而阻礙了個人的行動。情勢對自己不利時要勇于脫身，不要讓自己陷得太深，無法全身而退。
定律7．衹要是能夠合理解釋的直覺或預感,就可以作為投機活動的依据。
這個定律相信直覺可能會是從事投機活動時有效的指導，決不可以因為它聽起來有點愚蠢而等閒視之。當直覺或預感降臨時,不妨自忖它從何而來?如果你的確在平常時間對某些投機工具曾寄予相當程度的關切或研究，甚至對它有某種程度的掌握時，就不妨相信自己的直覺。當然它也不會百分之百正確。
但是要注意的是，不要把希望和直覺混為一談。通常人在對某件事懷有相當程度的渴望時就會產生希望，而輕易相信這件事一定會發生。比較值得參考的辨別方法是，衹要你認為自己渴望的事將會發生時，這種心理就應該以懷疑的態度看待。相反地，當直覺告訴你，事態的發展會和你希望的方面相反時，這種直覺往往很可靠.
這是一個非常有趣的原理，它告訴你不要忽視直覺或預感在投機活動中所扮演的角色，而你必須以懷疑和謹慎的態度對待它。通常直覺都是從你個人以往經驗所衍生而來的，衹是你不知道它真正的來歷。當強烈的直覺指引你時，衹要能合理的加以解釋，不妨相信它，試試看。
定律8．迷信股市的漲跌受超自然力支配，這是不可能的。
這個定律要你別過份相信具有神祕色彩的預言。從78年開始、流行用紫微斗數判斷股市走勢，但是到底准確性如何，似乎也沒有人在意。一般投資人在這方面所犯下的偏頗都是“寧可信其有，不可信其無”。其實，你自己做預測也不見得會很离譜。如果這些預言家的預言的確有效．那么(麼)他們早就發了。因此別對求神問卦的結果估計得太高。不過如果能淡然處之，你也可以從中享受一些樂趣。
圣經上有句話說﹕“撒旦的歸撤旦，上帝的歸上帝。”最好還是把金錢世界和信仰世界分得清楚些，畢竟它不會帶來太大的用處。有時候，當許多人都迷信某天股市行情會崩盤時，也確實是會有影響的，但仍不致會壞到無可收拾的殘局。過份迷信的壞處是它會讓你失去投機的警覺性，而在毫無提防的情況下讓自己陷入絕境。投機最值得依賴的伙伴仍然是自己的智慧。
定律9．預期最佳狀況會發生就是樂觀，而信心則是知道如何處理最壞的狀況。決不要因為樂觀而采(採)取投機活動。
樂觀的入經常受人贊美，但是在金錢世界里，過份樂觀不會令你有所斬獲。以78年的選舉行情為例，利多與長紅的極端樂觀帶來的是什么(麼)?當每個人都陷于極端樂觀的情緒之中時，不妨做反向思考，或許反面才是對的。
當每個人都很樂觀時，自己也很容易因此而喪失獨立的判斷力。在從事投機活動時，不妨先思考好，當事態惡化時要如何處理?如果能找到答案，你就成了一個有信心的投機者。
定律10．不要跟著群眾走，他們也會犯錯。
持這種態度的人經常會被指為過于自負。在金錢世界里，自負并不是一個人的缺點。不過當個人的看法和群眾相异時，的確會為自己造成相當的壓力。
在自負方面有一個原則是可以確立的，亦即最佳的進場時機經常是當群眾都不愿進場的時刻。回想78年台灣股市于11月14日的指數高峰l0499.58點跌到12月l1日的8176.08點，當時悲觀氣氛最濃烈的時候，是否就是最佳的進場時機.
定律11．失敗時別氣餒，設法忘掉失敗的痛苦，重新再來。
用俗話說就是要有毅力。從事投機活動決不可以心存一次成功的心理。華爾街許多杰出交易員早年都曾數度破產，但是他們卻能不斷的嘗試、學習并且改變自己的個性，終于出類拔萃。
但是毅力不可以和頑固混為一談。典型的頑固是不承認自己投機所犯的錯誤，甚至設想要逢低承接，拉低平均成本。這種作法在情勢轉壞時會顯得特別吃重，甚至會損失不貲。注意它和定律3的差別。
定律12．長期計划(劃)會讓人產生未來完全在掌握之中的幻覺，決不要為自己做長期計划(劃)。
事實上，你真正需要的長期計划(劃)應該以錢本身做為關切的焦點。也就是要致富的意愿。要盡量避免從事長期投資，衹要有好機會就大膽投入，事態轉壞就立即抽身。人要隨時保持致富的高度企圖心。
如何致富是無法事先了解或計划(劃)的，你需要知道的事衹是，總之有一天你會發財。套一句英國經濟學家凱因斯的話說﹕“長期我們都死了”。
您能擊敗股市嗎?或是說，您操作股票所獲得的投資報酬率，會比股市的表現好嗎?如果是，那么(麼)你已經稱得上專家，甚至可說是贏家，不必再另請高明，而大可我行我素按照自己的方法去操作，否則就不妨平心靜氣的反省自己為什么(麼)無法擊敗股市。
但是什么(麼)是股市的表現呢?簡單的說就是股市的漲幅。以1989年台灣股市為例，1月5日台灣股價加權指數是4873.01點，12月28日封關時指數漲到了9624.18，年漲幅約為97％，這就是股市的表現。如果你的操作成績低于97％，這就表示你已經被當了。
這種說法的理由是，如果你在元月1日將資金投入，經過一年的時間，你的本金也應該和服市同步增長，根本無庸費心，因為股市的浪潮自然會將你的錢往上推，衹要你搭上了這條船。或許你不認為這是合理的說法，但我們也無須爭論。這里所要說的是，如果你對自己的操作成績不滿意，或是認為自己的表現比股市差，那就不妨看看蘇黎士投機定律的教導是否能改善你的投資成績?
蘇黎士投機定律(Zurich Axiom)是早期在華爾街股市從事股票投機，并希望因此而致富的一群瑞士人所使用的術語。它包括一套實用且相關的定律，可提供任何投資者或投機者(投機和投資根本是一回事，因此以下投機和投資會交互使用)，從事金錢遊戲并控制風險的法則。
這里要注意的是，它是陳述有關控制風險的方法，而不是要你．避免風險，因為任何投資都有風險，對嗎?用這些定律檢討自己的得失并身体力行，你可能就會在今天大展鴻圖。
定律1．如果你對自己從事的投機不感到憂慮，那么(麼)你冒的風險肯定不夠。
這句話是說，投資的資金一定要足，切勿聽信專家所謂的“用閒置資金投資”的建議。當然問題在于多少錢才算足．但是我們不妨從反面來思考。如果你用所謂的閒錢十萬元來投資股票，請問今年你可能賺多少?賺了一兩倍又能增加自己多少財富?干(幹)脆直截了當的說，賭小錢絕對賺不到大錢，你以為如何?但這并非要你去大賭，而是要告訴你，投機的金額要大到讓自己很在意或憂慮才行，而這就是合理或足夠的投資金額。當然每個人所能承受的憂慮 程度不同，因此投機的金額亦因人而异。
這條定律也涵蓋了兩項次要原則，一是在你認為已經發掘了好投機機會時，盡量下足額的資金，二是切勿相信所謂的“不要把所有錢放在一個籃子”分散風險的建議，因為你不是大玩家。過份分散資金同樣也分散獲利的機會。
總之，要學習下大賭注，不要怕賠錢，不要怕讓自己心理受到創傷。事實上衹要控制得當，最差的狀況也不過是使自己再窮些而已。但相反地，獲利的機會也將無可限量，或許甚至可以讓自己脫難窮困。
定律2．盡早獲利了結。
這個定律要求你要節制自己的貪婪心理。在操作股票時，貪婪會表現在股價持續飄漲時的惜售，而原因是伯后(後)悔。這也就是說，害怕在賣掉股票之后(後)，股票會繼續上漲。的確每個人都有這種經驗，有時候它會令人懊惱得寢食難安。甚至會讓有些人到了口中念念有詞的地步。但是華爾街一直流行一句話是﹕“當股票賣掉之后(後)，別再過問股價的漲跌。”
華爾街老手的做法是，在進場買進股票一段時間，不管是賺還是賠，到了自己認為應該結束的時候就強迫自己結束，然后(後)讓自己好好輕松(鬆)一番，完全不再過問股市。根据統計，這段輕松(鬆)時間認一兩周到一兩個月后(後)不等。
至于遊戲結束的時間如何決定呢?通常的作法是，事先決定自己希望達到的獲利率，衹要目標一達成就立即脫身。這條定律要告訴你的就是，要求自己在股價攀升到頂點之前脫手，不要期望命運之神會持續賜福予你。
由于股票遊戲并沒有明訂的起點或終點，一切都要靠自己決定，因此自己就是自己的裁判。當預定目標達成后(後)，立即脫手，甚至退場后(後)股價持續在攀升，也要壓抑自己的貪念，不要被勝利沖昏頭，又再進場。
定律3．當船開始下沉時，不要禱告，赶快脫身。
換句話說，當股市走勢趨于惡化時，就要立即脫身，甚至立即停損認賠，不要讓自己套牢。在這方面投資人要克服的心理障礙，不衹是除了怕股票賣掉之后(後)的立即反彈，另外兩大心理障礙是，不愿承受小額損失，以及始終盼望股市會反彈而死不承認自己眼光錯誤。事實上，買錯或賣錯是很普通的事，不足大驚小怪，衹是要避免錯得太离譜。
欣然接受多次的小額損失，但是要設法候機扳回來。華爾街交易員曾經表示，金融操作賺賠的機會都是二分之一，衹要能控制在賠小錢，而設法賺大錢，這才是賺錢賺在刀口上的道理。這個定律 告誡你，當事態轉壞時，不要再心存僥幸心理，希望情況會好轉。希望是心理創傷的治療劑，但決不是從事投機活動的有效工具。任何從事股票投機的人最好接受停損做為必要的操作技巧。
定律4．人類行為是無法預測的，絕對不能相信任何能預測未來的未先知。
分析師或股市名嘴經常到處談論并預測股市走勢和個股股價的漲跌，但是一般投資人很少會去檢定這些預測的准確度。檢驗准確度最好的方法就是照著他們的話去做，看看成功的次數如何?獲利性如何?當然誰也不能否認有些預測是准確的，但這也不能保證你一定能賺得到錢，是嗎?
不過這個定律要表達的是，不要相信任何人的預測，甚至不要以此做為自己從事股票投機操作的准繩。長遠來說，這不會發生效用，金錢遊戲純屬人類行為的範疇，根本無法預測。華爾街人士的建議是，價格漲跌變化的盤面永遠是最正確的參考。不要根据任何對未來的預測的來決定投機行動的方針，最好是面對事實迅速地做出反應，決定行動的方向。
因此，比較正確的心態是﹕“我有理由相信這樣做會成功”，而不是“根据分析師的預測，我認為這樣做一定會成功。”當事與愿違時，別忘了定律3?立即停損。
定律5．混亂并不危險，相信規律才危險。
簡單的說，任何金融工具的走勢絕對不存在所謂的規律、也沒有可以絕對保證獲利的公式可循。過份相信或依賴某種公式或訣竅，長遠來看也不會有效。
相信股市走勢有規律存在的心理是假定了歷史會重演。許多專家經常研究以往造成漲跌的原因，而后(後)期待衹要這些原因重複出現，大勢也會因此漲跌。不過在你接受任何這類說法時不妨自問，為什么(麼)成千上萬的聰明人，窮數十年之精力研究，卻未因此而致富?或許這樣就能讓自己的腦筋清醒一點，不輕易相信這種說法。
此外也別太相信技術分析。事實上技術分析也衹不過是研究過去價格走勢所形成的技術形態，如頭肩頂、三角型，來決定買進賣出的操作技巧而已。事實上，你不妨照著做看看，試試准確性如何?其實成功的機會仍然是二分之一，各種走勢形態事后(後)看來或解釋起來都頭頭是道。
另外也不可輕信以下兩說法﹕其一是認為股價走勢必然是某些前因所造成，其二是認為自己運氣來臨了。總之，投機活動決無公式可循。在從事任何投機活動前，你都必須深思熟慮，衹要自己確定這有潛力的機會，便慷慨下注。記住，投機決不可能在有規律的情況下進行，你一定會面臨無數混亂的局面。衹要自己保待清醒，就能避免受創過深。
定律6．不要讓資金陷在某個投機工具上。隨時得保持機動性。
衹要資金陷入某項投機工具上，機會成本就會很高，因為資金被卡死會讓你失去投入其他獲利更高的機會。一般經驗顯示，一個人越鐘情于某項投機工具，就越不可能成為一個杰出的投機者。
在這方面，任何人要克服的心理障礙是，不要因為個人的偏好，而將資金陷在已經沒有希望的投機工具上。另一方面，衹要發覺有吸引你的投機機會橫在眼前，就要毫不猶豫的脫掉原來的樊籠。
這個定律是希望你隨時提高警覺，看看周遭的一切，不要因為自己的偏好而阻礙了其他的投機活動。所有的投機機會都要經過審慎的思考，切勿因為一些無謂的理由而阻礙了個人的行動。情勢對自己不利時要勇于脫身，不要讓自己陷得太深，無法全身而退。
定律7．衹要是能夠合理解釋的直覺或預感,就可以作為投機活動的依据。
這個定律相信直覺可能會是從事投機活動時有效的指導，決不可以因為它聽起來有點愚蠢而等閒視之。當直覺或預感降臨時,不妨自忖它從何而來?如果你的確在平常時間對某些投機工具曾寄予相當程度的關切或研究，甚至對它有某種程度的掌握時，就不妨相信自己的直覺。當然它也不會百分之百正確。
但是要注意的是，不要把希望和直覺混為一談。通常人在對某件事懷有相當程度的渴望時就會產生希望，而輕易相信這件事一定會發生。比較值得參考的辨別方法是，衹要你認為自己渴望的事將會發生時，這種心理就應該以懷疑的態度看待。相反地，當直覺告訴你，事態的發展會和你希望的方面相反時，這種直覺往往很可靠.
這是一個非常有趣的原理，它告訴你不要忽視直覺或預感在投機活動中所扮演的角色，而你必須以懷疑和謹慎的態度對待它。通常直覺都是從你個人以往經驗所衍生而來的，衹是你不知道它真正的來歷。當強烈的直覺指引你時，衹要能合理的加以解釋，不妨相信它，試試看。
定律8．迷信股市的漲跌受超自然力支配，這是不可能的。
這個定律要你別過份相信具有神祕色彩的預言。從78年開始、流行用紫微斗數判斷股市走勢，但是到底准確性如何，似乎也沒有人在意。一般投資人在這方面所犯下的偏頗都是“寧可信其有，不可信其無”。其實，你自己做預測也不見得會很离譜。如果這些預言家的預言的確有效．那么(麼)他們早就發了。因此別對求神問卦的結果估計得太高。不過如果能淡然處之，你也可以從中享受一些樂趣。
圣經上有句話說﹕“撒旦的歸撤旦，上帝的歸上帝。”最好還是把金錢世界和信仰世界分得清楚些，畢竟它不會帶來太大的用處。有時候，當許多人都迷信某天股市行情會崩盤時，也確實是會有影響的，但仍不致會壞到無可收拾的殘局。過份迷信的壞處是它會讓你失去投機的警覺性，而在毫無提防的情況下讓自己陷入絕境。投機最值得依賴的伙伴仍然是自己的智慧。
定律9．預期最佳狀況會發生就是樂觀，而信心則是知道如何處理最壞的狀況。決不要因為樂觀而采(採)取投機活動。
樂觀的入經常受人贊美，但是在金錢世界里，過份樂觀不會令你有所斬獲。以78年的選舉行情為例，利多與長紅的極端樂觀帶來的是什么(麼)?當每個人都陷于極端樂觀的情緒之中時，不妨做反向思考，或許反面才是對的。
當每個人都很樂觀時，自己也很容易因此而喪失獨立的判斷力。在從事投機活動時，不妨先思考好，當事態惡化時要如何處理?如果能找到答案，你就成了一個有信心的投機者。
定律10．不要跟著群眾走，他們也會犯錯。
持這種態度的人經常會被指為過于自負。在金錢世界里，自負并不是一個人的缺點。不過當個人的看法和群眾相异時，的確會為自己造成相當的壓力。
在自負方面有一個原則是可以確立的，亦即最佳的進場時機經常是當群眾都不愿進場的時刻。回想78年台灣股市于11月14日的指數高峰l0499.58點跌到12月l1日的8176.08點，當時悲觀氣氛最濃烈的時候，是否就是最佳的進場時機.
定律11．失敗時別氣餒，設法忘掉失敗的痛苦，重新再來。
用俗話說就是要有毅力。從事投機活動決不可以心存一次成功的心理。華爾街許多杰出交易員早年都曾數度破產，但是他們卻能不斷的嘗試、學習并且改變自己的個性，終于出類拔萃。
但是毅力不可以和頑固混為一談。典型的頑固是不承認自己投機所犯的錯誤，甚至設想要逢低承接，拉低平均成本。這種作法在情勢轉壞時會顯得特別吃重，甚至會損失不貲。注意它和定律3的差別。
定律12．長期計划(劃)會讓人產生未來完全在掌握之中的幻覺，決不要為自己做長期計划(劃)。
事實上，你真正需要的長期計划(劃)應該以錢本身做為關切的焦點。也就是要致富的意愿。要盡量避免從事長期投資，衹要有好機會就大膽投入，事態轉壞就立即抽身。人要隨時保持致富的高度企圖心。
如何致富是無法事先了解或計划(劃)的，你需要知道的事衹是，總之有一天你會發財。套一句英國經濟學家凱因斯的話說﹕“長期我們都死了”。
2007年9月1日 星期六
人生各階段的十大需求
一生到底要花多少錢才夠？ http://holmes000.googlepages.com/life
如果將一個人從出生到死亡的各階段做需求劃分，大概不脫離收支儲蓄管理、投資理財規劃、緊急預備金提存、購屋置產計畫、信用／貸款運用、子女教育規劃、保險規劃、退休規劃、節稅規劃、信託規劃等十個範圍K
（1）要達成什麼樣的人生目標？（2）可以掌握的財產資源有多少？（3）如何有效的運用財產資源？（4）資產配置的比例如何建立？（5）如何調整資產配置組合？（6）可能發生的變數有哪些？（7）如何防止風險的破壞性？（8）如何建立經濟補償機制？等等。
財務規劃
財務規劃必定要做全面考量> 為了要使財務規劃能夠滿足人生各階段的需求，在進行的過程中，至少要考量到以下幾個方面才算完善。即：
（1）要達成什麼樣的人生目標？
（2）可以掌握的財產資源有多少？
（3）如何有效的運用財產資源？
（4）資產配置的比例如何建立？
（5）如何調整資產配置組合？
（6）可能發生的變數有哪些？
（7）如何防止風險的破壞性？
（8）如何建立經濟補償機制？等等。
財務規劃至少包括人生各階段的十大需求
如果將一個人從出生到死亡的各階段做需求劃分，大概不脫離收支儲蓄管理、投資理財規劃、緊急預備金提存、購屋置產計畫、信用／貸款運用、子女教育規劃、保險規劃、退休規劃、節稅規劃、信託規劃等十個範圍，若能滿足人生各階段需求，則一生福福泰泰、平安喜樂；若有很多需求未能滿足，則一生跌跌撞撞、抑鬱寡歡。
在需求分析理論中，通常會把各種需求用量化的方式顯示出來，再對照現有的財產資源，這樣就很容易找出需求缺口，並且尋求滿足人生需求的解決方案。
舉例來說，某甲預計10年後要培養子女接受高等教育，估算學雜費大約要120萬，某甲心想活存帳戶裡隨時保有20萬元以上的備用資金沒問題，所以子女教育預算尚有100萬的缺口，如果現在開始進行，運用定期定額的方式投資共同基金，在基金年報酬率5%的前提下，依照複利現值折算，某甲每個月必須投資約6,625元，如此一來便可在10年後滿足子女高等教育的需求。
從需求導向來說，大部分家庭都有子女教育規劃的需求，但是，家庭資產可能有富裕者，可能有貧窮者，相信不論再怎麼辛苦的父母都會希望自己的子女能接受良好的教育。
由於子女教育規劃是財務規劃的一部分，所有的家庭都有這方面的需要，從這點就可以充分解釋「財務規劃並不是有錢人的專屬權利」，即使是資產薄弱的家庭，只要找到好的解決方案，並且持之以恆的去執行，就能滿足人生當中的某一項需求。
所以說，如何妥善運用現有和未來的財產資源？如何尋求滿足人生各階段需求的具體作法？這些都是財務規劃工程中的重要事項。
財務規劃做法必須有效
經驗不足的理財顧問幫客戶做的財務規劃可能是失敗的，例如客戶預計10年後要幫子女準備一筆教育準備金，理論上用定期定額的方式投資共同基金是對的，問題是如果理財顧問建議的基金績效表現很差，10年不到就被結算掉，或是客戶根本不能堅持10年的定期定額投資，很可能就無法完成子女教育準備金的計劃。
此時，一個有效的基金投資計畫除了持續的定期定額投資外，應該要考慮的範圍還包括：（1）經濟發展、（2）景氣循環、（3）產業研究、（4）匯率波動、（5）基金特性、（6）公開說明書、（7）基金經理人的操作策略、（8）基金風險指標，例如標準差、貝他係數、夏普指數等等。唯有透過有效的作法，財務規劃的目的才能達成，倘若方法錯誤或是風險發生，則前功盡棄，很可能連重新來過的機會都沒有。
財務規劃攸關財產整合運用
財務規劃進行中可運用的財產包括現有財產和未來財產兩項，其範圍涵蓋：
（1）「現有財產」：指的是目前可以被掌握和運用的「動產、不動產以及一切有財產價值的權利」，例如現金、存款、股票、基金、房地產、租金收入、著作權、專利權…等等。
（2）「未來財產」：指的是將來預期可得的財產，例如工作所得、權利金收入、保險年金、老人年金、退休金（月退俸）、受贈財產、繼承財產，甚至包括樂透彩金等等。
從以上簡單的說明，可以得知財產的範圍相當廣泛，FPS財務規劃師如果將思考範圍放寬一點，就會發現某個客戶現在雖然資產不多，但是不代表他就窮途潦倒一生。或許客戶努力工作幾年之後會累積可觀的財產，或是未來的某個時點會有繼承，所以應該將每個人都看成是財務規劃的準客戶才對，如此一來經營客戶的層次自然會變得更加寬廣。唯有人人都享有財務規劃的服務時，「財務規劃全民化」的理念才能落實。
在財務規劃進行的過程中，通常會採用「目標順序法」或「目標並進法」來完成財務目標。例如一年後想換部新車，五年後預計送小孩出國留學，十年後要過安穩的退休生活，規劃者將財務目標按順序逐一進行的作法，則是「目標順序法」；倘若同時進行，則是「目標並進法」。
姑且不論採用「目標順序法」或「目標並進法」，絕對和可運用的財產有關。財力雄厚者，「目標並進法」可以同時完成多項理財目標，此時可能要將現有的存款、股票、保險、不動產或其他資產做最妥善的運用，以達成最大的效果；財力不足者，「目標順序法」不失為好方法，規劃者可以在有限的財產資源中尋求適當的金融商品來完成其財務目標。
不論採用哪種方式，如何將現有及未來的財產做好整合運用及通盤考量，則攸關財務規劃成功與否。
財務規劃必定要做全面考量> 為了要使財務規劃能夠滿足人生各階段的需求，在進行的過程中，至少要考量到以下幾個方面才算完善。即：（1）要達成什麼樣的人生目標？（2）可以掌握的財產資源有多少？（3）如何有效的運用財產資源？（4）資產配置的比例如何建立？（5）如何調整資產配置組合？（6）可能發生的變數有哪些？（7）如何防止風險的破壞性？（8）如何建立經濟補償機制？等等。
就全面性考量的立場來說，考慮的愈詳細愈好，這樣才能不斷的「持盈保泰」，避免因為財產資源運用不當或風險發生而無法完成長遠的財務規劃目標。
正因為財務規劃是一種生活化的應用科學，所以它會圍繞在每個人身邊，無論男女老幼或貧窮富貴，只要妥善做好財務規劃，相信人人都有機會完成財富夢想。
接下來舉幾個生活上的案例說明「財務規劃全民化」的理念：
案例1
陳小姐原本在某中小企業擔任內勤職員，工作年資約15年，適逢新制勞工退休金條例實施，該公司設法予以逼退，陳小姐頓時失去工作，收入當然隨之中斷。
站在財務規劃的立場，可以從幾個方面建議陳小姐：（1）設法尋求新工作、（2）考慮自己創業，不過要審慎評估，並且注意創業風險、（3）趁此空檔培養第二專長、（4）動用部分儲蓄當日常生活費用、（5）在收入未穩定之前，不要進行任何投資、（6）慎防各種詐欺風險。
小結：陳小姐財務規劃的重點在於「收支儲蓄管理」。
案例2
從事業務工作的張先生平常收入相當不錯，也因此養成了愛用名牌的習慣。後來因為疏於拜訪客戶，再加上整個大環境的改變，張先生的業績收入大不如前。不過，張先生的生活花用並沒有因為收入減少而做調整，反而藉口工作壓力太大而大肆刷卡消費，幾個月下來，張先生已是一身卡債。
此時，要建議張先生做好以下幾項財務規劃：（1）尋求循環利息最低的銀行做卡債整合、（2）運用低利率負債清償高利率負債，例如用房貸或保單貸款清償卡債、（3）盡量剪卡，一張不留、（4）使用現金，控制預算、（5）鼓勵自己多拜訪客戶，將消極的心態轉為積極的行動，藉此增加收入、（6）多參與公益，了解生命的價值。
小結：張先生財務規劃的重點在於「負債管理」。
案例3
王先生老年得子又逢喪偶，所以對獨子寵愛有加，小孩也因此不學無術，終日在外惹事生非。王先生已屆齡退休，身邊剛好有一筆退休金，為數並不多，其他財產也只剩一幢公寓自住。站在財務規劃的立場，強烈建議王先生這麼做：（1）將退休金及房子交付信託，避免兒子起惡念、（2）慎防各種詐欺，凡事勿起貪念、（3）進行投資時務必選擇保本保息的工具、（4）要求小孩謹言慎行，避免侵權行為的賠償責任、（5）提撥一點預算建置火險、車險等財產保險或責任保險的風險轉移機制。
小結：王先生財務規劃的重點在於「保本保息」及「防止侵權行為發生」。
案例4
林老先生現年65歲，是某建設公司的老闆，早年因為建築業景氣加上事業經營有成，林老闆累積了可觀的財富。自從不動產景氣滑落以來，林老闆逐漸淡出建築業，同時成立一家資產管理公司，聘請專人為他進行投資，並藉此將某些資產移轉到境外。
如果要建議林老闆做財務規劃，可以考慮以下幾個作法：（1）設法將課稅資產轉為免稅資產，例如購買高額保單、（2）降低課稅級距，例如用現金買不動產，在遺產稅計算中不動產是以公告現值計算遺產價值，而非市值、（3）創造負債，刻意運用不動產抵押貸款的方式預留扣除額、（4）善用免稅贈與的方式分散財產、（5）不妨考慮成立公益信託，除了有效節稅外，還可以造福社會、（6）財產移轉到海外之行為小心國稅局盯上 。
小結：林老先生財務規劃的重點在於「合法的節稅規劃」。
總之，筆者深信「財務規劃應該是全民的權利，而不是有錢人的專屬權利！」，如果這個理念可以落實，則財務規劃將為每個人帶來美麗的財富人生，讓每個人都有機會完成財富夢想。
（作者是IAAFP國際認證財務規劃師協會執行長）
【2006/12/10 經濟日報】
如果將一個人從出生到死亡的各階段做需求劃分，大概不脫離收支儲蓄管理、投資理財規劃、緊急預備金提存、購屋置產計畫、信用／貸款運用、子女教育規劃、保險規劃、退休規劃、節稅規劃、信託規劃等十個範圍K
（1）要達成什麼樣的人生目標？（2）可以掌握的財產資源有多少？（3）如何有效的運用財產資源？（4）資產配置的比例如何建立？（5）如何調整資產配置組合？（6）可能發生的變數有哪些？（7）如何防止風險的破壞性？（8）如何建立經濟補償機制？等等。
財務規劃
財務規劃必定要做全面考量> 為了要使財務規劃能夠滿足人生各階段的需求，在進行的過程中，至少要考量到以下幾個方面才算完善。即：
（1）要達成什麼樣的人生目標？
（2）可以掌握的財產資源有多少？
（3）如何有效的運用財產資源？
（4）資產配置的比例如何建立？
（5）如何調整資產配置組合？
（6）可能發生的變數有哪些？
（7）如何防止風險的破壞性？
（8）如何建立經濟補償機制？等等。
財務規劃至少包括人生各階段的十大需求
如果將一個人從出生到死亡的各階段做需求劃分，大概不脫離收支儲蓄管理、投資理財規劃、緊急預備金提存、購屋置產計畫、信用／貸款運用、子女教育規劃、保險規劃、退休規劃、節稅規劃、信託規劃等十個範圍，若能滿足人生各階段需求，則一生福福泰泰、平安喜樂；若有很多需求未能滿足，則一生跌跌撞撞、抑鬱寡歡。
在需求分析理論中，通常會把各種需求用量化的方式顯示出來，再對照現有的財產資源，這樣就很容易找出需求缺口，並且尋求滿足人生需求的解決方案。
舉例來說，某甲預計10年後要培養子女接受高等教育，估算學雜費大約要120萬，某甲心想活存帳戶裡隨時保有20萬元以上的備用資金沒問題，所以子女教育預算尚有100萬的缺口，如果現在開始進行，運用定期定額的方式投資共同基金，在基金年報酬率5%的前提下，依照複利現值折算，某甲每個月必須投資約6,625元，如此一來便可在10年後滿足子女高等教育的需求。
從需求導向來說，大部分家庭都有子女教育規劃的需求，但是，家庭資產可能有富裕者，可能有貧窮者，相信不論再怎麼辛苦的父母都會希望自己的子女能接受良好的教育。
由於子女教育規劃是財務規劃的一部分，所有的家庭都有這方面的需要，從這點就可以充分解釋「財務規劃並不是有錢人的專屬權利」，即使是資產薄弱的家庭，只要找到好的解決方案，並且持之以恆的去執行，就能滿足人生當中的某一項需求。
所以說，如何妥善運用現有和未來的財產資源？如何尋求滿足人生各階段需求的具體作法？這些都是財務規劃工程中的重要事項。
財務規劃做法必須有效
經驗不足的理財顧問幫客戶做的財務規劃可能是失敗的，例如客戶預計10年後要幫子女準備一筆教育準備金，理論上用定期定額的方式投資共同基金是對的，問題是如果理財顧問建議的基金績效表現很差，10年不到就被結算掉，或是客戶根本不能堅持10年的定期定額投資，很可能就無法完成子女教育準備金的計劃。
此時，一個有效的基金投資計畫除了持續的定期定額投資外，應該要考慮的範圍還包括：（1）經濟發展、（2）景氣循環、（3）產業研究、（4）匯率波動、（5）基金特性、（6）公開說明書、（7）基金經理人的操作策略、（8）基金風險指標，例如標準差、貝他係數、夏普指數等等。唯有透過有效的作法，財務規劃的目的才能達成，倘若方法錯誤或是風險發生，則前功盡棄，很可能連重新來過的機會都沒有。
財務規劃攸關財產整合運用
財務規劃進行中可運用的財產包括現有財產和未來財產兩項，其範圍涵蓋：
（1）「現有財產」：指的是目前可以被掌握和運用的「動產、不動產以及一切有財產價值的權利」，例如現金、存款、股票、基金、房地產、租金收入、著作權、專利權…等等。
（2）「未來財產」：指的是將來預期可得的財產，例如工作所得、權利金收入、保險年金、老人年金、退休金（月退俸）、受贈財產、繼承財產，甚至包括樂透彩金等等。
從以上簡單的說明，可以得知財產的範圍相當廣泛，FPS財務規劃師如果將思考範圍放寬一點，就會發現某個客戶現在雖然資產不多，但是不代表他就窮途潦倒一生。或許客戶努力工作幾年之後會累積可觀的財產，或是未來的某個時點會有繼承，所以應該將每個人都看成是財務規劃的準客戶才對，如此一來經營客戶的層次自然會變得更加寬廣。唯有人人都享有財務規劃的服務時，「財務規劃全民化」的理念才能落實。
在財務規劃進行的過程中，通常會採用「目標順序法」或「目標並進法」來完成財務目標。例如一年後想換部新車，五年後預計送小孩出國留學，十年後要過安穩的退休生活，規劃者將財務目標按順序逐一進行的作法，則是「目標順序法」；倘若同時進行，則是「目標並進法」。
姑且不論採用「目標順序法」或「目標並進法」，絕對和可運用的財產有關。財力雄厚者，「目標並進法」可以同時完成多項理財目標，此時可能要將現有的存款、股票、保險、不動產或其他資產做最妥善的運用，以達成最大的效果；財力不足者，「目標順序法」不失為好方法，規劃者可以在有限的財產資源中尋求適當的金融商品來完成其財務目標。
不論採用哪種方式，如何將現有及未來的財產做好整合運用及通盤考量，則攸關財務規劃成功與否。
財務規劃必定要做全面考量> 為了要使財務規劃能夠滿足人生各階段的需求，在進行的過程中，至少要考量到以下幾個方面才算完善。即：（1）要達成什麼樣的人生目標？（2）可以掌握的財產資源有多少？（3）如何有效的運用財產資源？（4）資產配置的比例如何建立？（5）如何調整資產配置組合？（6）可能發生的變數有哪些？（7）如何防止風險的破壞性？（8）如何建立經濟補償機制？等等。
就全面性考量的立場來說，考慮的愈詳細愈好，這樣才能不斷的「持盈保泰」，避免因為財產資源運用不當或風險發生而無法完成長遠的財務規劃目標。
正因為財務規劃是一種生活化的應用科學，所以它會圍繞在每個人身邊，無論男女老幼或貧窮富貴，只要妥善做好財務規劃，相信人人都有機會完成財富夢想。
接下來舉幾個生活上的案例說明「財務規劃全民化」的理念：
案例1
陳小姐原本在某中小企業擔任內勤職員，工作年資約15年，適逢新制勞工退休金條例實施，該公司設法予以逼退，陳小姐頓時失去工作，收入當然隨之中斷。
站在財務規劃的立場，可以從幾個方面建議陳小姐：（1）設法尋求新工作、（2）考慮自己創業，不過要審慎評估，並且注意創業風險、（3）趁此空檔培養第二專長、（4）動用部分儲蓄當日常生活費用、（5）在收入未穩定之前，不要進行任何投資、（6）慎防各種詐欺風險。
小結：陳小姐財務規劃的重點在於「收支儲蓄管理」。
案例2
從事業務工作的張先生平常收入相當不錯，也因此養成了愛用名牌的習慣。後來因為疏於拜訪客戶，再加上整個大環境的改變，張先生的業績收入大不如前。不過，張先生的生活花用並沒有因為收入減少而做調整，反而藉口工作壓力太大而大肆刷卡消費，幾個月下來，張先生已是一身卡債。
此時，要建議張先生做好以下幾項財務規劃：（1）尋求循環利息最低的銀行做卡債整合、（2）運用低利率負債清償高利率負債，例如用房貸或保單貸款清償卡債、（3）盡量剪卡，一張不留、（4）使用現金，控制預算、（5）鼓勵自己多拜訪客戶，將消極的心態轉為積極的行動，藉此增加收入、（6）多參與公益，了解生命的價值。
小結：張先生財務規劃的重點在於「負債管理」。
案例3
王先生老年得子又逢喪偶，所以對獨子寵愛有加，小孩也因此不學無術，終日在外惹事生非。王先生已屆齡退休，身邊剛好有一筆退休金，為數並不多，其他財產也只剩一幢公寓自住。站在財務規劃的立場，強烈建議王先生這麼做：（1）將退休金及房子交付信託，避免兒子起惡念、（2）慎防各種詐欺，凡事勿起貪念、（3）進行投資時務必選擇保本保息的工具、（4）要求小孩謹言慎行，避免侵權行為的賠償責任、（5）提撥一點預算建置火險、車險等財產保險或責任保險的風險轉移機制。
小結：王先生財務規劃的重點在於「保本保息」及「防止侵權行為發生」。
案例4
林老先生現年65歲，是某建設公司的老闆，早年因為建築業景氣加上事業經營有成，林老闆累積了可觀的財富。自從不動產景氣滑落以來，林老闆逐漸淡出建築業，同時成立一家資產管理公司，聘請專人為他進行投資，並藉此將某些資產移轉到境外。
如果要建議林老闆做財務規劃，可以考慮以下幾個作法：（1）設法將課稅資產轉為免稅資產，例如購買高額保單、（2）降低課稅級距，例如用現金買不動產，在遺產稅計算中不動產是以公告現值計算遺產價值，而非市值、（3）創造負債，刻意運用不動產抵押貸款的方式預留扣除額、（4）善用免稅贈與的方式分散財產、（5）不妨考慮成立公益信託，除了有效節稅外，還可以造福社會、（6）財產移轉到海外之行為小心國稅局盯上 。
小結：林老先生財務規劃的重點在於「合法的節稅規劃」。
總之，筆者深信「財務規劃應該是全民的權利，而不是有錢人的專屬權利！」，如果這個理念可以落實，則財務規劃將為每個人帶來美麗的財富人生，讓每個人都有機會完成財富夢想。
（作者是IAAFP國際認證財務規劃師協會執行長）
【2006/12/10 經濟日報】
2007年8月24日 星期五
下個富翁就是你
收入與財富不能劃上等號，受高等教育、努力工作且收入頗豐的人，為什麼真正成富翁的很少？
一旦沒有工作，你能維持家計多久？
本書發掘富翁的真正面貌，研究他們致富祕訣。
教你賺得不多也能輕鬆致富！
http://holmes000.googlepages.com/nextdoor
一旦沒有工作，你能維持家計多久？
本書發掘富翁的真正面貌，研究他們致富祕訣。
教你賺得不多也能輕鬆致富！
作者詳擬249題財富Q＆A，訪談一萬名有錢人，完整揭露一代致富密辛。照書演練改變自己，下個富翁就是你！
高收入不等於高財富，真正有錢的是哪些人？他們都從事何種職業？又如何消費？開什麼車？如何投資？出身背景如何？最重要的，他們如何在一代內致富？
你能成為百萬富翁其中一員嗎？本書專為想成為有錢人的讀者量身打造，富翁第一手資料首次大公開！
究竟哪一種人能夠致富？本書調查發現七種致富特質：
1. 自願降低消費水準。
2. 善於將時間、精力、金錢做高效率分配，以利財產累積。
3. 相信財務穩定比炫耀地位更重要。
4. 未接受父母資助。
5. 子女長大後能經濟獨立。
6. 善於掌握市場契機。
7. 選對職業。
你一定不知道，你也有機會成為富翁。
一夕致富不可期，但一代致富卻是千真萬確可以學習而達成。
http://holmes000.googlepages.com/nextdoor
成為百萬富翁的八個步驟
美國最近有一本新書(2000年)，甫上市就引起市場矚目，書名是「成為百萬富翁的八個步驟」，作者有系統訪問調查了美國一百七十位百萬富翁，從他們的致富經驗中，歸納出這本人人都可實踐，晉身七位數身價的行動手冊。
這本書的作者查理斯．卡爾森，美國讀者對他並不陌生，過去幾年來他寫的幾本股市投資的書，都曾高居紐約時報暢銷書排行榜前十名，無怪乎卡爾森的最新力作，一上市就掀起熱烈反應。卡爾森的這本新書，不是作者自己天馬行空的幻想，而是他實際向美國一百七十位百萬富翁進行調查，從他們的經驗中歸納出來的致富祕訣，全書讀來趣味盎然，令人躍躍欲試。
卡爾森說，百萬富翁的八個行動步驟，分別是：
第一步、現在就開始投資：
美國六成以上的人，連百萬富翁的第一步都還未邁出。每個人都有一堆理由，但其實都只是自己在找藉口。「沒錢投資？」：卡爾森建議立即將收入中的百分之十到二十五強迫自己用於投資；「沒時間投資？」：何不立即減少看電視的時間，把精力花在學習投資理財知識上；「擔心股價太高？」：別忘了股價永遠會有新高。
第二步、訂定目標：
這個目標不論是準備好小孩子的研究所學費、買新房子或五十歲以前金錢無虞地退休，任何目標都可以，但必須要訂個目標，全心去達成。
第三步、把錢花在買股票或股票基金：
「買股票能致富，買政府公債只能保住財富」。百萬富翁的共同經驗是：別相信那些黃金、珍奇收藏品等玩意兒，把心放在股票上，這是建立財富的開始。從長期趨勢來看，股票每年平均報酬率是百分之十一、政府公債則略高於百分之五，如果一九二五年投資一千美元買股票，一九九八年已值二百三十五萬美元，買股票的道理再明顯不過。
第四步、先求一壘安打 (別眼高手低) ：
棒球選手如果只想打全壘打，其結果是被三振的機率會高於只想擊出安打的球員，股市投資的道理亦同。百萬富翁並不是因為投資高風險的股票而致富，他們投資的是一般的績優股。
第五步、每月固定投資：
投資必須成為習慣，成為每個月的功課，不論投資金額多小，只要做到每月固定投資，就足以使你超越美國三分之二以上的人，因為他們永無止盡消費，到老才想到投資。
第六步、買了要抱住，還要再抱住：
調查顯示，四分之三的百萬富翁買股票至少持有五年以上，將近四成的百萬富翁持有十年以上。股票買進賣出頻繁，不僅冒險，還得付高額資本利得稅、交易費、券商佣金等，「交易越多不會使你致富，只會使交易商致富」。
第七步、把國稅局當投資夥伴，善用之：
厭惡國稅局並不是建設性的思維，把國稅局當成自己的投資夥伴，注意新稅務規定，善於利用免稅投資理財工具，使國稅局成為你致富的助手，才是正面做法。
第八步、限制財務風險：
百萬富翁大多過很乏味的生活，他們不愛換工作、只結一次婚、不生一堆孩子、通常不搬家、買股票抱住五年以上，生活沒有太多意外或新鮮，可是穩定性卻是他們的共同特色。
卡爾森的書中最後舉了一位百萬富翁的例子。這位富翁年薪從未超過四萬六千美元，沒有繼承大筆遺產，有妻兒要照顧，他就像是你我每天到超級商店遇到的平凡人，但他持之以恆力行上述八個步驟，百萬富翁只是他得到的報償之一罷了。
2007年8月20日 星期一
彼得‧林區的暴跌應對之道
【彼得．林奇】簡介
(Peter Lynch) 1977年成為麥哲倫基金(Magellan Fund)的基金經理人，至1990年5月卸下基金經理人的職務為止的13年間，基金的管理資產由2000萬美元成長至140億美元，基金投資人超過100萬人，13年間的年平均複利報酬率達29%，1977年投資人若投資1萬美元在麥哲倫基金，到1990年可得到28萬元，時代雜誌推崇他為『首屈一指的基金經理人』，財星雜誌稱他為『投資界的超級巨星』。
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1929年10月29日，星期二，美國道瓊指數單日跌幅達11.5%。這是紐約證券交易所112年歷史上『最糟糕的一天』，這是歷史上第一個『黑色星期二』。
1987年10月19日，星期一，又是十月，道瓊指數一天之內便重挫508.32點，跌幅達22.6%，成為第一次世界大戰以來美國股市歷史上最大跌幅。遠遠超過了1929年10月那天11.5％的跌幅。僅這一天內，美國股票市值損失5000億美元，相當於美國當年全年國民生產總值的1／8。這是一個最黑的『黑色星期一』，一個『華爾街歷史上最壞的日子』。很多人由百萬富翁淪為赤貧，精神崩潰甚至自殺。
無數美國投資人在暴跌後也在問：為什麼？甚至美國國會事後為此專門成立調查小組。可至今沒有一個人能夠回答出為什麼。但是，不管為什麼，所有投資人在暴跌後都得面臨第二個問題：怎麼辦？最需要解決這個問題的，是那群管理巨額資金的基金經理們。
1987年美國股市大崩盤時，彼得‧林奇管理著100多億美元的麥哲倫基金，一天之內基金資產淨值損失了18%，損失高達20億美元。林奇是如何應對的呢？
林奇和所有開放式基金經理一樣，只有一個選擇：拋售股票。為了應付非比尋常的巨額基金贖回，林奇不得不的把股票都賣了。
過了一年多，他回憶起來仍然感到害怕：『在那一時刻，我真的不能確定，到底是到了世界末日，還是我們即將陷入一場嚴重的經濟大蕭條，又或者是事情變得那麼糟糕，僅僅只是華爾街即將完蛋？』
林奇是掌握巨額資金的基金經理，為了應對巨額贖回，只能拋售股票。那麼那些用自己的錢進行投資的中小投資者應該怎麼辦？林奇經歷過很多次股市大跌，但仍然取得了非常成功的績效。也許以下的三個建議值得借鑒：
第一，不要恐慌而全部賤價拋出。
林奇談到，『如果你在股市暴跌中絕望地賣出股票，那麼你的賣出價格往往會非常之低。即使1987年10月19日的行情讓你對股市的走勢感到驚恐不安，你也沒必要在這一天，甚至也不必在第二天把股票拋出。你可以逐步減低你的股票投資組合，最後往往能夠取得比那些由於恐慌全部拋出的投資人更高的投資回報。因為當年從11月份開始股市就穩步上揚。到1988年6月，市場已經從反彈了400多點，也就是說漲幅超過了23%。』
第二，對持有的好公司股票要有堅定的勇氣。
『投資股票要賺錢，關鍵是不要被嚇跑。這一點怎麼強調都不過分。』林奇最推崇巴菲特面對股市暴跌時的勇氣。沃倫‧巴菲特曾經告誡投資者，那些無法做到自己的股票大跌市值損失50%仍堅決持股不動的投資者，就不要投資股票。
第三、要敢於低檔買入好公司股票。
林奇認為暴跌是賺大錢的最好機會：『股價大跌而被嚴重低估，才是一個真正的選股者的最佳投資機會。股市大跌時人們紛紛低價拋出，就算我們的投資組合市值可能會損失30%，這也沒什麼大不了的。我們不要把這種股市大跌看做一場災難，而要把股市大跌看做是一個趁機低價買入股票的機會。巨大的財富往往就是在這種股市大跌中才有機會賺到的。』
也許有很多投資人在暴跌後會問另一個問題：能不能預測出股市暴跌？回答這個問題，我們首先要看看歷史事實，是否有人曾經准確預測到股市暴跌？
林奇發現，在1987年10月美國華爾街股市暴跌1000點之前，沒有任何一位投資專家或者經濟學家預測到這次股市暴跌，也沒有一個人事前發出警告。有許多人聲稱自己早已事先預測到這次大跌，但是如果這些傢伙真的預測到的話，他們早就會提前把他們的股票全部拋出了，那麼由於這些人大規模拋售，市場可能早在幾周甚至幾個月前就暴跌1000點了。
證券分析之父格雷厄姆曾說：『如果說華爾街60多年的經驗中發現過什麼的話，那就是沒有人能成功地預測股市變化。』
巴菲特也說：『我從來沒有見過能夠預測市場走勢的人。』
而彼得‧林奇也不得不遺憾地感嘆：『不要妄想預測一年或兩年後的股市走勢，那是根本不可能的。』
也許投資者會傷心地問：既然股市根本無法預測，萬一再發生暴跌，我們應該怎麼辦呢？林奇的回答是根本沒有必要擔心這個問題：『很顯然，投資者並不需要具備預測市場的能力照樣可以在股市上賺錢，如果不是這樣的話，那麼我就應該一分錢也賺不到。在幾次最嚴重的股市大跌期間，我只能坐在股票行情機前面呆呆看著我的股票也跟著大跌。』
連林奇也不能預測股市，但他照樣取得年均29%的投資報酬率，13年增值29倍，成為美國有史以來最成功的基金經理。
既然我們無法預測股市，那麼最好的辦法是不要預測股市。正如巴菲特所說：『對於未來一年後的股市走勢、利率以及經濟動態，我們不做任何預測。我們過去不會、現在不會、將來也不會預測。』
投資者投資的是公司，而不是股市，因此投資者應該關注的也應該是公司，而不是股市，不管股市暴跌還是暴漲，都是如此。也許這就是最成功的基金經理林奇告訴我們應對股市暴跌的唯一辦法。
(Peter Lynch) 1977年成為麥哲倫基金(Magellan Fund)的基金經理人，至1990年5月卸下基金經理人的職務為止的13年間，基金的管理資產由2000萬美元成長至140億美元，基金投資人超過100萬人，13年間的年平均複利報酬率達29%，1977年投資人若投資1萬美元在麥哲倫基金，到1990年可得到28萬元，時代雜誌推崇他為『首屈一指的基金經理人』，財星雜誌稱他為『投資界的超級巨星』。
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1929年10月29日，星期二，美國道瓊指數單日跌幅達11.5%。這是紐約證券交易所112年歷史上『最糟糕的一天』，這是歷史上第一個『黑色星期二』。
1987年10月19日，星期一，又是十月，道瓊指數一天之內便重挫508.32點，跌幅達22.6%，成為第一次世界大戰以來美國股市歷史上最大跌幅。遠遠超過了1929年10月那天11.5％的跌幅。僅這一天內，美國股票市值損失5000億美元，相當於美國當年全年國民生產總值的1／8。這是一個最黑的『黑色星期一』，一個『華爾街歷史上最壞的日子』。很多人由百萬富翁淪為赤貧，精神崩潰甚至自殺。
無數美國投資人在暴跌後也在問：為什麼？甚至美國國會事後為此專門成立調查小組。可至今沒有一個人能夠回答出為什麼。但是，不管為什麼，所有投資人在暴跌後都得面臨第二個問題：怎麼辦？最需要解決這個問題的，是那群管理巨額資金的基金經理們。
1987年美國股市大崩盤時，彼得‧林奇管理著100多億美元的麥哲倫基金，一天之內基金資產淨值損失了18%，損失高達20億美元。林奇是如何應對的呢？
林奇和所有開放式基金經理一樣，只有一個選擇：拋售股票。為了應付非比尋常的巨額基金贖回，林奇不得不的把股票都賣了。
過了一年多，他回憶起來仍然感到害怕：『在那一時刻，我真的不能確定，到底是到了世界末日，還是我們即將陷入一場嚴重的經濟大蕭條，又或者是事情變得那麼糟糕，僅僅只是華爾街即將完蛋？』
林奇是掌握巨額資金的基金經理，為了應對巨額贖回，只能拋售股票。那麼那些用自己的錢進行投資的中小投資者應該怎麼辦？林奇經歷過很多次股市大跌，但仍然取得了非常成功的績效。也許以下的三個建議值得借鑒：
第一，不要恐慌而全部賤價拋出。
林奇談到，『如果你在股市暴跌中絕望地賣出股票，那麼你的賣出價格往往會非常之低。即使1987年10月19日的行情讓你對股市的走勢感到驚恐不安，你也沒必要在這一天，甚至也不必在第二天把股票拋出。你可以逐步減低你的股票投資組合，最後往往能夠取得比那些由於恐慌全部拋出的投資人更高的投資回報。因為當年從11月份開始股市就穩步上揚。到1988年6月，市場已經從反彈了400多點，也就是說漲幅超過了23%。』
第二，對持有的好公司股票要有堅定的勇氣。
『投資股票要賺錢，關鍵是不要被嚇跑。這一點怎麼強調都不過分。』林奇最推崇巴菲特面對股市暴跌時的勇氣。沃倫‧巴菲特曾經告誡投資者，那些無法做到自己的股票大跌市值損失50%仍堅決持股不動的投資者，就不要投資股票。
第三、要敢於低檔買入好公司股票。
林奇認為暴跌是賺大錢的最好機會：『股價大跌而被嚴重低估，才是一個真正的選股者的最佳投資機會。股市大跌時人們紛紛低價拋出，就算我們的投資組合市值可能會損失30%，這也沒什麼大不了的。我們不要把這種股市大跌看做一場災難，而要把股市大跌看做是一個趁機低價買入股票的機會。巨大的財富往往就是在這種股市大跌中才有機會賺到的。』
也許有很多投資人在暴跌後會問另一個問題：能不能預測出股市暴跌？回答這個問題，我們首先要看看歷史事實，是否有人曾經准確預測到股市暴跌？
林奇發現，在1987年10月美國華爾街股市暴跌1000點之前，沒有任何一位投資專家或者經濟學家預測到這次股市暴跌，也沒有一個人事前發出警告。有許多人聲稱自己早已事先預測到這次大跌，但是如果這些傢伙真的預測到的話，他們早就會提前把他們的股票全部拋出了，那麼由於這些人大規模拋售，市場可能早在幾周甚至幾個月前就暴跌1000點了。
證券分析之父格雷厄姆曾說：『如果說華爾街60多年的經驗中發現過什麼的話，那就是沒有人能成功地預測股市變化。』
巴菲特也說：『我從來沒有見過能夠預測市場走勢的人。』
而彼得‧林奇也不得不遺憾地感嘆：『不要妄想預測一年或兩年後的股市走勢，那是根本不可能的。』
也許投資者會傷心地問：既然股市根本無法預測，萬一再發生暴跌，我們應該怎麼辦呢？林奇的回答是根本沒有必要擔心這個問題：『很顯然，投資者並不需要具備預測市場的能力照樣可以在股市上賺錢，如果不是這樣的話，那麼我就應該一分錢也賺不到。在幾次最嚴重的股市大跌期間，我只能坐在股票行情機前面呆呆看著我的股票也跟著大跌。』
連林奇也不能預測股市，但他照樣取得年均29%的投資報酬率，13年增值29倍，成為美國有史以來最成功的基金經理。
既然我們無法預測股市，那麼最好的辦法是不要預測股市。正如巴菲特所說：『對於未來一年後的股市走勢、利率以及經濟動態，我們不做任何預測。我們過去不會、現在不會、將來也不會預測。』
投資者投資的是公司，而不是股市，因此投資者應該關注的也應該是公司，而不是股市，不管股市暴跌還是暴漲，都是如此。也許這就是最成功的基金經理林奇告訴我們應對股市暴跌的唯一辦法。
2007年8月12日 星期日
演講線上收聽、收看
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○臺大演講網
生涯規劃講座-做最好的自己
國立陽明大學研究發展處 -- 演講資料
http://ord.web.ym.edu.tw/front/bin/cglist.phtml?Category=6
○育德媽祖同修會
線上學習區
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嚴長壽
這星期的閱讀，給大家參考，嚴老師講的真好
○巴菲特說，他知道他未來早晚一定會富有，不必急於馬上富有。
○當股市出現大量時，就像大海嘯的出現，要學習能不貪不懼，如何全身而退。
○撿垃圾像極限運動
丟垃圾很輕鬆只是地心引力，撿起來呢？
http://www.airborne.org.tw/talk/viewthread.php?tid=1276&page=1#pid9753
http://e-info.org.tw/node/24734
○對財富的認知&《富爸爸、窮爸爸》讀後 文：康哲行
http://hope.npo.itri.org.tw/phpbb2/viewtopic.php?t=618
～～～～～～～～～～～
(30)尋找青年領袖──嚴長壽 未來，是自己的責任
http://holmes000.googlepages.com/30
○影片標題：一日良師─亞都麗緻飯店總裁嚴長壽（上）影片大綱：
他是飯店業教父，做事總是讓人讚嘆。投身飯店業近30年，嚴長壽就像是飯店業的導演，不但親自面試每位大廚、儲備幹部，也重視每項工作的細節。他所提出的服務學「心、誠、專、問、送」的內涵到底是什麼？又是如何貫徹到每一位同仁的身上？
http://www.cw.com.tw/media/media.jsp?superID=v109&subID=1664
○影片標題：一日良師─亞都麗緻飯店總裁嚴長壽（下）影片大綱：
懂得生活、重視品味的嚴長壽，為學員示範了品嘗白酒及香檳的方式。
另外，他建議年輕人，要大膽走出去，因為只有不斷挑戰自己，發揮自己的能力，才能讓自己不一樣。
http://www.cw.com.tw/media/media.jsp?superID=v109&subID=1665
○巴菲特說，他知道他未來早晚一定會富有，不必急於馬上富有。
○當股市出現大量時，就像大海嘯的出現，要學習能不貪不懼，如何全身而退。
○撿垃圾像極限運動
丟垃圾很輕鬆只是地心引力，撿起來呢？
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○對財富的認知&《富爸爸、窮爸爸》讀後 文：康哲行
http://hope.npo.itri.org.tw/phpbb2/viewtopic.php?t=618
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(30)尋找青年領袖──嚴長壽 未來，是自己的責任
http://holmes000.googlepages.com/30
○影片標題：一日良師─亞都麗緻飯店總裁嚴長壽（上）影片大綱：
他是飯店業教父，做事總是讓人讚嘆。投身飯店業近30年，嚴長壽就像是飯店業的導演，不但親自面試每位大廚、儲備幹部，也重視每項工作的細節。他所提出的服務學「心、誠、專、問、送」的內涵到底是什麼？又是如何貫徹到每一位同仁的身上？
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○影片標題：一日良師─亞都麗緻飯店總裁嚴長壽（下）影片大綱：
懂得生活、重視品味的嚴長壽，為學員示範了品嘗白酒及香檳的方式。
另外，他建議年輕人，要大膽走出去，因為只有不斷挑戰自己，發揮自己的能力，才能讓自己不一樣。
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(書)瞬間致富
這本書蠻有意思的，用寓言的方式來講
很多人每天投了錢，往財富之井取水，希望能富有，但是大部份的人還是無法富有，還問了不少人，找了不少方法，希望能成功，不過大部份的問題是出在自己，找錯人，問錯問題，自己限制了自己的發展... ... 還有很多該學
~~~~~~~~~~~~~~~
內容包括：
第一章 很久很久以前
第一章 很久很久以前
第二章 財富之井
第三章 驗光師
第四章 水管工人
第五章 園丁
第六章 漁夫
第七章 船夫
第八章 音樂家
第九章 旅館主人
第十章 木匠
第十一章 老婦人
結尾
後記
~~~~~~~~~~~~
本書掌握您的財富之鑰．千萬不要輕易錯過．這個財富之鑰就在本書中，等待著你打開，將它取出．你現在就能打開這本財富之寶，但是在取出鑰匙之前，你得先去尋找它們藏在哪裡．
鑰匙就藏在故事當中：故事裡面還有故事．這意味著在找到鑰匙之前，你必須先訓練自己有更加的視野．
您所見的，通常也是你所得到的． 看得更清楚發現那把鑰匙並開啟你的財富之門．如果沒看清楚或沒找到那把鑰匙，請再重複看一遍
理查的找尋財富之井 筆記：
１．思考它，寫下它，去做它，檢視它
２．如果你沒有賺錢的概念你就賺不到錢
３．財富比眼見還來的更多 有願景(視野） 清晰度 焦距(專注）鐵三角
４．你的溝通品質是什麼？溝通的四個層次：交流 聯繫 激發 v啟導
５．選擇你想要參與的層次 v啟導
６．你眼所看見的－－也通常是你所得到的
７．學習是一項遊戲
８．開口詢問，你就會得到．只要你肯問，你就會得到答案．
９．將可以用來投資的時間增到最多．將只是被浪費掉的時間減到最少．
１０．將可以用來投資的錢增到最多．將只是被浪費掉的錢減到最少．
１１．你的財富之井就在你的話語 字彙中．
１２．財富是所有事情的開始，而非結束．
１３．播種 培育 收割
１４．讓熱情做你的羅盤，指引你去找你的願景．
１５．知道而不行動，等於不知道．
１６．價值是財富流動的河床．
１７．成為一位啟發性工作和進步的人
１８．把失敗列入計劃中．
１９．見樹，即見木材；見木材，即見樹．
２０．機會存在每一時刻．
２１．借力使力的原則，在於如何正確的使用，借別人的努力借別人的時間借別人的金錢．．．來使力
２２．要持續擁有財富，就必需跟隨一個節奏
２３．時間是最寶貴的資產
２４．和諧是財富的根源所在
２５．時間有它的季節
２６．不僅是努力就算；努力的時機，更加重要．
２７．當你引起共鳴時，你聚集美好的人 事 物與你共處．
２８．我們是什麼樣的人，由我們為自己設立的標準來決定．
２９．五星級的生活比二星級的生活來得容易
３０．你的環境就是你的遊樂場
３１．你是誰，由你的選擇來決定．
３２．水流總可找到它的層級．
終於， 他看見了．
世界正等著你來參與．．．．
使用 洗滌 重複再做.
~~~~~
J&R 經營日記 瞬間致富
2007年7月22日 星期日
富爸爸經典語錄
富爸爸經典語錄
○生活中，人們通常會做兩件事。一些人在生活推著他轉的同時，抓住生活賜予的每個機會；而另一些人則聽任生活的擺佈，不去與生活抗爭。他們埋怨生活的不公平，因此就去討厭老闆，討厭工作，討厭家人，他們不知道生活也賜予了他們機會。
○真正的資産可以分爲下列幾類：1.不需我到場就可以正常運作的業務。我擁有它們，但由別人經營和管理。如果我必須在那兒工作，那它就不是我的事業而是我的職業了；2.股票；3.債券；4.共同基金；5.産生收入的房地産；6.票據（借據）；7.專利權如音樂、手稿、專利；8.任何其他有價值、可産生收入或可能增值並且有很好的流通市場的東西。
○財商是由四個方面的專門知識所構成的：第一是會計，也就是我說的財務知識。第二是投資，我稱爲錢生錢的科學。第三是瞭解市場，它是供給與需求的科學。第四是法律。它可以幫助你有效運營一個進入會計、投資和市場領域的企業並實現爆炸性地增長。
○大部分工人爲工資和短期福利而工作，但從長期來看這樣做卻常常是災難性的。相反，我勸告年輕人在尋找工作時要看看能從中學到什麽，而不是只看能掙到多少。
○成功所必要的管理素質包括：1.對現金流的管理；2.對系統（包括你本人、時間及家庭）的管理；3.對人員的管理。
○最重要的專門技能是銷售和懂得市場營銷。銷售技能是個人成功的基本技能，它涉及到與其他人的交往，包括與顧客、雇員、老闆、配偶和孩子的交往。而交際能力，如書面表達、口頭表達及談判能力等對於一個人的成功更是至關重要。我就是通過學習各種課程、買來教學磁帶等來增長知識並不斷提高自己的這一技能而最終獲得成功的。
○人們經過學習，掌握了財務知識，但在通向財務自由的道路上仍面臨著許多障礙。我們知道，資産專案可以産生大量的現金流，使人們自由地過上夢想中的生活，而不必整天爲了生計忙碌工作，僅掌握財務知識的人很多時候仍然不能擁有充裕的資産專案，其主要原因有五個：1.恐懼心理；2.憤世嫉俗；3.懶惰；4.不良習慣；5.自負。
○富爸爸輕輕地說，“大多數人都希望有一份工資收入，之所以會這樣是因爲他們有恐懼和貪婪之心。先說恐懼感，沒錢的恐懼會刺激我們努力工作，當我們得到報酬時，貪婪或欲望又開始讓我們去想所有錢能買到的東西。於是就形成了一種模式。”（起床，上班，付賬，再起床，再上班，再付賬……） “比如說吧，如果人們害怕沒有錢花，就立刻去找工作，然後掙到了錢，使恐懼感消除。這樣做似乎很對。可一旦這樣理解，他就不會去思考這樣一個問題，一份工作能長期解決你的經濟問題嗎？依我看，答案是‘不能’，尤其從人的一生來看更是如此。工作只是試圖用暫時的辦法來解決長期的問題。”
○從長期來看，重要的不是你掙了多少錢，而是要看你能留下多少錢，以及留住了多久。
○資産就是能把錢放進你口袋裏的東西。負債是把錢從你口袋裏取走的東西。
○最大的損失是機會損失。如果你所有的錢都被投在了房子上，你就不得不努力工作，因爲你的現金正不斷地從支出項流出，而不是流入資産項，這是典型的中產階級現金流模式。正確的做法應該是怎樣的呢？如果一對年輕夫婦早點在他們的資産項中多投些錢，以後幾年他們就會過得輕鬆些，尤其是他們準備把孩子送人大學的話。因爲資産項中的投資會使他們的資産不斷增加，自動彌補支出。而先投資買下一所大房子的做法只不過是取得抵押貸款以支付不斷攀升的開支，其結果不過是拆了東牆補西牆。總之，決定擁有很昂貴的房子，而不是早早地開始證券投資，將對一個人的財務生活在以下三個方面形成衝擊：1.失去了用其他資産增值的時機。本可以用來投資的資本將用於支付房子的各種高額、長期開支。2.失去受教育機會。人們經常把他們的房子、儲蓄和退休金計劃列入他們的資産專案，而教育是一個重要的資産項。3.因爲他們無錢投資，所以也就不去投資，這就使他們無法獲得投資經驗，並永遠不會成爲投資界認可的“成熟投資者”。
○富爸爸的財務報表還說明了爲什麽富人會越來越富。資産專案産生的收入遠可彌補支出，並且可以用剩餘收入對資産方進行再投資。隨著投資的積累，資産會越來越多，相應地收入也就越來越多，從而形成良性迴圈。其結果是：富人越來越富！
○中產階級發現自己總是在財務問題上掙扎，原因何在呢？中產階級的主要收入是工資，而當工資增加的時候，稅收也就增加了，更重要的是他們的支出傾向也隨著收入的增加而同等增加。他們把房子作爲主要資産反復進行投資，而不是投資於那些能帶來收人的真正的資産上。這種把房子當資産的想法和那種認爲錢越多就能買更大的房子或消費得更多的理財哲學就是形成今天債臺高築的社會的基礎。
○請記住下面這些話：富人買入資産；窮人只有支出；中產階級買他們以爲是資産的負債。
○富人關心的焦點是他們的資産而其他人關心的則是他們的收入。
○關於錢，最妙的是能讓它一天24小時地工作並且爲你的幾代人服務。記住：做個努力工作的雇員，確保你的工作，但要不斷構築你的資産項。
○當你的現金流增加時，你可以買點兒奢侈品，一個重要的區別是富人最後才買奢侈品，而窮人和中產階級會先買下諸如大房子、珠寶、皮衣、寶石、遊艇等奢侈品，因爲他們想看上去很富有。他們看上去的確很富有，但實際上他們已深陷貸款的陷阱之中。那些總有錢的人，那些能長期富裕的人，是先建立他們的資産，然後才用資産所産生的收人購買奢侈品，窮人和中產階級則用他們的血汗錢和將留給孩子們的遺産購買奢侈品。
○當你資金短缺時，去承受外在壓力而不要動用你的儲蓄或投資，利用這種壓力來激發你的財務天賦，想出新辦法掙到更多的錢，然後再支付賬單。這樣做，不但能提高你賺錢的能力，還能提高你的財商。
○你能越早訓練自己和自己所愛的人成爲金錢的主人，結果就會越好。金錢是一種強有力的力量，不幸的是，大多數人們用金錢的力量來對付自己。如果你的財商很低，金錢就會比你更精明，它會從你身上溜走。如果你沒有金錢精明，你就將爲之工作一生。要成爲金錢的主人，你需要比金錢更精明，然後，金錢才能按你的要求辦事，服從你，這樣你就成了金錢的主人，而不是它的奴隸。這就是財商。
○有關金錢的教育和智慧是非常重要的。早點動手，買一本好書，參加一些有用的研討班，然後付諸實踐，從小筆金額做起，逐漸做大。我將5000美元現金變成100 萬美元資産，並在每月産生5000美元現金流量花了不到6 年時間，但是我依然像孩子一樣學習。我鼓勵你學習，因爲這並不困難，事實上，只要你走上正軌，一切都會十分容易。
富爸爸和窮爸爸的區別
http://www.fubaba.com/cashflow/twodad_4.jsp
现金流游戏动画演示1
现金流游戏动画演示2
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○真正的資産可以分爲下列幾類：1.不需我到場就可以正常運作的業務。我擁有它們，但由別人經營和管理。如果我必須在那兒工作，那它就不是我的事業而是我的職業了；2.股票；3.債券；4.共同基金；5.産生收入的房地産；6.票據（借據）；7.專利權如音樂、手稿、專利；8.任何其他有價值、可産生收入或可能增值並且有很好的流通市場的東西。
○財商是由四個方面的專門知識所構成的：第一是會計，也就是我說的財務知識。第二是投資，我稱爲錢生錢的科學。第三是瞭解市場，它是供給與需求的科學。第四是法律。它可以幫助你有效運營一個進入會計、投資和市場領域的企業並實現爆炸性地增長。
○大部分工人爲工資和短期福利而工作，但從長期來看這樣做卻常常是災難性的。相反，我勸告年輕人在尋找工作時要看看能從中學到什麽，而不是只看能掙到多少。
○成功所必要的管理素質包括：1.對現金流的管理；2.對系統（包括你本人、時間及家庭）的管理；3.對人員的管理。
○最重要的專門技能是銷售和懂得市場營銷。銷售技能是個人成功的基本技能，它涉及到與其他人的交往，包括與顧客、雇員、老闆、配偶和孩子的交往。而交際能力，如書面表達、口頭表達及談判能力等對於一個人的成功更是至關重要。我就是通過學習各種課程、買來教學磁帶等來增長知識並不斷提高自己的這一技能而最終獲得成功的。
○人們經過學習，掌握了財務知識，但在通向財務自由的道路上仍面臨著許多障礙。我們知道，資産專案可以産生大量的現金流，使人們自由地過上夢想中的生活，而不必整天爲了生計忙碌工作，僅掌握財務知識的人很多時候仍然不能擁有充裕的資産專案，其主要原因有五個：1.恐懼心理；2.憤世嫉俗；3.懶惰；4.不良習慣；5.自負。
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○富爸爸的財務報表還說明了爲什麽富人會越來越富。資産專案産生的收入遠可彌補支出，並且可以用剩餘收入對資産方進行再投資。隨著投資的積累，資産會越來越多，相應地收入也就越來越多，從而形成良性迴圈。其結果是：富人越來越富！
○中產階級發現自己總是在財務問題上掙扎，原因何在呢？中產階級的主要收入是工資，而當工資增加的時候，稅收也就增加了，更重要的是他們的支出傾向也隨著收入的增加而同等增加。他們把房子作爲主要資産反復進行投資，而不是投資於那些能帶來收人的真正的資産上。這種把房子當資産的想法和那種認爲錢越多就能買更大的房子或消費得更多的理財哲學就是形成今天債臺高築的社會的基礎。
○請記住下面這些話：富人買入資産；窮人只有支出；中產階級買他們以爲是資産的負債。
○富人關心的焦點是他們的資産而其他人關心的則是他們的收入。
○關於錢，最妙的是能讓它一天24小時地工作並且爲你的幾代人服務。記住：做個努力工作的雇員，確保你的工作，但要不斷構築你的資産項。
○當你的現金流增加時，你可以買點兒奢侈品，一個重要的區別是富人最後才買奢侈品，而窮人和中產階級會先買下諸如大房子、珠寶、皮衣、寶石、遊艇等奢侈品，因爲他們想看上去很富有。他們看上去的確很富有，但實際上他們已深陷貸款的陷阱之中。那些總有錢的人，那些能長期富裕的人，是先建立他們的資産，然後才用資産所産生的收人購買奢侈品，窮人和中產階級則用他們的血汗錢和將留給孩子們的遺産購買奢侈品。
○當你資金短缺時，去承受外在壓力而不要動用你的儲蓄或投資，利用這種壓力來激發你的財務天賦，想出新辦法掙到更多的錢，然後再支付賬單。這樣做，不但能提高你賺錢的能力，還能提高你的財商。
○你能越早訓練自己和自己所愛的人成爲金錢的主人，結果就會越好。金錢是一種強有力的力量，不幸的是，大多數人們用金錢的力量來對付自己。如果你的財商很低，金錢就會比你更精明，它會從你身上溜走。如果你沒有金錢精明，你就將爲之工作一生。要成爲金錢的主人，你需要比金錢更精明，然後，金錢才能按你的要求辦事，服從你，這樣你就成了金錢的主人，而不是它的奴隸。這就是財商。
○有關金錢的教育和智慧是非常重要的。早點動手，買一本好書，參加一些有用的研討班，然後付諸實踐，從小筆金額做起，逐漸做大。我將5000美元現金變成100 萬美元資産，並在每月産生5000美元現金流量花了不到6 年時間，但是我依然像孩子一樣學習。我鼓勵你學習，因爲這並不困難，事實上，只要你走上正軌，一切都會十分容易。
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(書)房地產(2011.2)
窮爸爸富爸爸
川普策略
房地產致富全書
薪水族輕鬆買進黃金屋
買到夢想家-學會購屋的第一本書
尋找夢想的家：尹教授教你10招聰明購屋
張淳淳教你30萬買屋當富豪
房地產賺錢筆記
37歲賺進一生財富：房仲教父王應傑的房產投資學
黑心建商的告白：買屋前不看會哭的17堂課
黑心投資客炒房告白：搞懂中古屋坑錢陷阱的17堂課
這樣裝潢，不後悔
建材監工寶典(許祥德)
監工完全上手(許祥德)
http://loveld.pixnet.net/blog
http://tw.myblog.yahoo.com/jiade95
台北全景電台 FM89.3 節目名稱： 快樂設計師 (週日 1000 ~ 1100)
節目主持人： 許祥德 (阿德)
川普策略
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黑心建商的告白：買屋前不看會哭的17堂課
黑心投資客炒房告白：搞懂中古屋坑錢陷阱的17堂課
這樣裝潢，不後悔
建材監工寶典(許祥德)
監工完全上手(許祥德)
http://loveld.pixnet.net/blog
http://tw.myblog.yahoo.com/jiade95
台北全景電台 FM89.3 節目名稱： 快樂設計師 (週日 1000 ~ 1100)
節目主持人： 許祥德 (阿德)
2007年7月21日 星期六
節儉未必是美德
前幾天在報紙上看到，蠻好的觀點
適當的用錢
把錢花在刀口上，收入要先支付自己，多買資產而不是負債
把錢拿來投資自己的大腦，增加財商
一天少喝一杯咖啡，十年就可以省下許多錢，但會不會富有，你覺得呢？
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
節儉未必是美德
【經濟日報╱邱文仁】 2007.07.19 03:01 am
在這個賺錢難、開銷大的時代，每個人必須懂得開源節流，「節儉」是正面的形容詞。不過，我認為在某些事情上，「節儉」不一定是美德。因為不適當的「節儉」，造成人際關係的障礙，或是視野的侷限，應建立適當的用錢，是一種投資的正確心態。
例如，幾年前，部門裡有個設計師，電腦繪圖技術不錯，人也長得端正。不過，可能因為老婆沒上班，或是妻管嚴，收入不差的他，卻相當節儉。他每天只帶100元，剛好顧三餐。
他偶爾會接個外包設計案件，只要不耽誤工作，我並不反對。不過，據我所知，他的外稿酬勞遠低於行情。依我的看法，雖然他的作品不錯，但不太注重穿著，衣服的質料差，樣子也舊，讓他整個人看起來很沒有精神，可能間接壓低他的行情。
後來，我更親身領教他的節儉，並因此認定他未來在設計領域不會有成就。
某周日下午，我在世貿附近看到了一個免門票的設計展，對於參展作品非常驚豔。世貿離他家不遠，於是我打電話建議他來看，他卻以「省摩托車油資」婉拒了。
過了半年，他以「只想做個『單純的設計師』，我常叫他『想創意』讓他感到壓力很大」為由，提出辭呈。不願意投資金錢及時間吸收資訊，當然不會有新創意！當時，我就認定他充其量只是個操作電腦設計軟體的工匠，根本沒有婉留他。當設計軟體功能愈來愈強時，他的價值絕對是愈來愈低。
「一天少喝一杯咖啡，十年就可以省下許多錢」等節儉致富的理論，常有聽聞，不過我認為，少喝一杯咖啡，可能會讓你少一點靈感，或少了和人溝通、賺錢的機會。
消費有其必要性。有時候「消費不只是消費」，而是一種體驗和學習。從事行銷、企劃、設計的人，更必須常常從消費中體驗感動，才能擴大視野，因為「懂得感動的人，才有能力感動別人！」
（作者是104人力銀行行銷總監）
【2007/07/19 經濟日報】
適當的用錢
把錢花在刀口上，收入要先支付自己，多買資產而不是負債
把錢拿來投資自己的大腦，增加財商
一天少喝一杯咖啡，十年就可以省下許多錢，但會不會富有，你覺得呢？
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
節儉未必是美德
【經濟日報╱邱文仁】 2007.07.19 03:01 am
在這個賺錢難、開銷大的時代，每個人必須懂得開源節流，「節儉」是正面的形容詞。不過，我認為在某些事情上，「節儉」不一定是美德。因為不適當的「節儉」，造成人際關係的障礙，或是視野的侷限，應建立適當的用錢，是一種投資的正確心態。
例如，幾年前，部門裡有個設計師，電腦繪圖技術不錯，人也長得端正。不過，可能因為老婆沒上班，或是妻管嚴，收入不差的他，卻相當節儉。他每天只帶100元，剛好顧三餐。
他偶爾會接個外包設計案件，只要不耽誤工作，我並不反對。不過，據我所知，他的外稿酬勞遠低於行情。依我的看法，雖然他的作品不錯，但不太注重穿著，衣服的質料差，樣子也舊，讓他整個人看起來很沒有精神，可能間接壓低他的行情。
後來，我更親身領教他的節儉，並因此認定他未來在設計領域不會有成就。
某周日下午，我在世貿附近看到了一個免門票的設計展，對於參展作品非常驚豔。世貿離他家不遠，於是我打電話建議他來看，他卻以「省摩托車油資」婉拒了。
過了半年，他以「只想做個『單純的設計師』，我常叫他『想創意』讓他感到壓力很大」為由，提出辭呈。不願意投資金錢及時間吸收資訊，當然不會有新創意！當時，我就認定他充其量只是個操作電腦設計軟體的工匠，根本沒有婉留他。當設計軟體功能愈來愈強時，他的價值絕對是愈來愈低。
「一天少喝一杯咖啡，十年就可以省下許多錢」等節儉致富的理論，常有聽聞，不過我認為，少喝一杯咖啡，可能會讓你少一點靈感，或少了和人溝通、賺錢的機會。
消費有其必要性。有時候「消費不只是消費」，而是一種體驗和學習。從事行銷、企劃、設計的人，更必須常常從消費中體驗感動，才能擴大視野，因為「懂得感動的人，才有能力感動別人！」
（作者是104人力銀行行銷總監）
【2007/07/19 經濟日報】
2007年7月19日 星期四
理財書(2008.7更新)
歡迎交流推薦好書
博客來) 書中自有黃金屋，投資人必備十大聖典
花3000元讀經典，學賺千萬財富 大師指導股市長期致勝心法
看越多書，雜誌對你在思考上越有幫助，我比較推薦講觀念的書，就是內功心法之後你要怎麼變化就看你自己，要找對適合自己的方式，找對戰場
下面大部份的書都看過了，以前還在圖書看過不少舊書，可惜名字忘了
我第一本看的投資書是 第一次買基金就上手(易博士)，本來是要買基金的，…，後來改去學股票
以前在看基金書時就看到，etf，reits,可惜那時台灣都沒有的買，書中是有新知的，看書要看人家講好的一面跟不好的一面，這樣有助判斷
出來混總是要繳學費的，多看書，小金額嘗試學經驗，熱門的要小心
巴非特只有一個而已，找出適合自己的方式，增加財商對一輩子有幫助
長期投資、極積投資自己的時間
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
1.錢與閒
2.富爸爸窮爸爸
3..一個投機者的告白 ANDRE KOSTOLANY 安德烈.科斯蘭尼 《一個投機者的告白》之證券心理學 《一個投機者的告白》之－金錢遊戲
4.巴菲特選股魔法書、 巴菲特選股神功-看漫畫學投資
5.漫步華爾街
6.彼得林區(征服股海)(學以致富)
7.勝券在握，巴菲特的投資哲學、永恆的價值-巴菲特傳
8.散戶勝經
~~~
思考致富
自動千萬富翁
讓財富自動流入你的口袋
億萬富翁不願意讓你知道的賺錢祕密 -個人財富經營教戰手冊/Brian Sher
成為百萬富翁的八個步驟
有錢人想的和你不一樣
我11歲就很有錢
川普清崎讓你賺大錢
有錢是訓練出來的
瞬間致富
從窮人變富人的8堂課
從3仟塊到億萬的致富傳奇 -終身致力於合法節稅，才能成為富有的人 /劉美華
~~~
○蘇黎士投機定律
○股市之神 - 是川銀藏
○巴菲特給股東的一封信
○和巴菲特同步買進：震盪市場中的穩當投資策略
○股票作手回憶錄
○塔木德-猶太人的致富聖經
○猶太人致富金律
活學活用財報資訊
識破地雷股的第一本書
第一次看財務報表就上手
財務報表這樣看就對了(108個看報表的關鍵、訣竅與注意事項)
~~~
上班可以致富 /黃培源、楊偉凱
理財聖經 /黃培源
第一次基金就上手 出版社：易博士文化
超好賺高配息股新手自學：早安財經文化
貧富大逆轉、靠我貧窮不再世襲 /蔡明彰
鄭弘儀教你投資致富
鄭弘儀看見未來：教你全方位成功致富
女人就是要有錢
女人要會理財
好債，壞債
~~~
第一次買基金就上手(易博士)
基金理財的六堂課 /邱顯比
3000圓投資全世界 /蕭碧華
~~~
世界是平的The World is Flat
選對池塘釣大魚
老鼠起舞大象當心 /洪志鵬
~~~
雜誌
smart
money
商業周刊
今周刊
天下
遠見
cheer
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《億萬富翁的賺錢智慧》/博多．雪佛
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成為百萬富翁的八個步驟
有錢人想的和你不一樣
我11歲就很有錢
川普清崎讓你賺大錢
有錢是訓練出來的
瞬間致富
從窮人變富人的8堂課
從3仟塊到億萬的致富傳奇 -終身致力於合法節稅，才能成為富有的人 /劉美華
~~~
○蘇黎士投機定律
○股市之神 - 是川銀藏
○巴菲特給股東的一封信
○和巴菲特同步買進：震盪市場中的穩當投資策略
○股票作手回憶錄
○塔木德-猶太人的致富聖經
○猶太人致富金律
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第一次看財務報表就上手
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上班可以致富 /黃培源、楊偉凱
理財聖經 /黃培源
第一次基金就上手 出版社：易博士文化
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貧富大逆轉、靠我貧窮不再世襲 /蔡明彰
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2007年7月17日 星期二
EmailCash第二次收到錢
2007.7第2次收錢 圖 770
真的可以拿到錢。
沒看過的可參考之前寫的：
EmailCash填問券賺現金
網路填問券賺小錢
網路賺錢-Google Adsense+EmailCash
emailcash真是不賴，又收到小錢，又有飲料錢可喝，這次要8000e才能換，直接用匯款的，看來emailcash應該用企業網銀轉的，跨行手續費可能十幾元，報成30元還有的賺。
不過還是第一次收到支票比較爽(第一支拿到給自己的票)，再次推薦給沒加入的人。
真的可以拿到錢。
沒看過的可參考之前寫的：
EmailCash填問券賺現金
網路填問券賺小錢
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2007年6月25日 星期一
(書)錢與閒 & 川普清崎讓你賺大錢
思考模式的不同，有錢人跟窮人想的就是不一樣，會富有會窮都是有它的道理，想想平常跟你在一起的人，就像在照鏡子一樣，你跟最好的同事或朋友，想法可能差不多，你們有的東西也不會差太多。
除非你覺得現在過的就是你要的生活，不然若不改變，未來也是可預期的。
知道不代表做的到。
你要的是什麼？
再來該如何選擇，如何做決定，如何行動，有不少是可學習而來的，看書、上課、向專業的請益，只有你自己才能改變你的人身。
積極的投資自己的時間，被動的投資金錢，共勉之。
在閱讀時，對同一件事不同的觀點和說法，常讓人有所思考，對自己來說是非常好的刺激
就拿致富來說，不少專家教你要分散投資買基金，長期持有，適時獲利了解，致於這樣能不能達到財富自由，有的人做到了，有的人照著做卻不行，買股好還是買基金好，還有分散投資還是集中投資哪個才好，套用某書中的說法，要找對適合自己的戰場，無知才是最大的風險。
改變才有机會。
~~~~~~~~~~~~~~~~~
錢與閒
勒巴夫定律：積極主動地投資自己的人生，被動地投資金錢。
生命不是讓人忍受，而是用來享受的。
川普清崎讓你賺大錢Why We Want You To Be Rich
一、別買基金，別買股票。
二、買房地產。
三、不只當員工，也要變股東。
四、加入直銷。
五、善用槓桿。
窮爸爸富爸爸
自動千萬富翁
讓財富自動流入你的口袋
一分鐘億萬富翁
2007年4月28日 星期六
基本分析-市值
1
市值，指的是一家公司的「市場價值」，可藉由公司普通股股數乘以當日股價求得該數值，市值是隨著每日市場行情的波動上上下下，而並非一成不變。
市值想要大，股本龐大也是一項重要條件。
市值的變化，也可來分析產業的變化，可從市值增加or減少前15名排行榜來檢視。
2
市值也可想成你要花多少錢才可以買下這間公司，如果一家市值500萬，想做2000萬的投資，可能要考慮考慮，最近幾年房價土地大漲，握有土地的公司，當時有的建設公司持有的土地價值就超過他本身的市值，你說能不能買呢？
基本面選股之總市值選股法
市值，指的是一家公司的「市場價值」，可藉由公司普通股股數乘以當日股價求得該數值，市值是隨著每日市場行情的波動上上下下，而並非一成不變。
市值想要大，股本龐大也是一項重要條件。
市值的變化，也可來分析產業的變化，可從市值增加or減少前15名排行榜來檢視。
2
市值也可想成你要花多少錢才可以買下這間公司，如果一家市值500萬，想做2000萬的投資，可能要考慮考慮，最近幾年房價土地大漲，握有土地的公司，當時有的建設公司持有的土地價值就超過他本身的市值，你說能不能買呢？
基本面選股之總市值選股法
2007年4月15日 星期日
網路填問券賺小錢
每天花幾分鐘賺點小錢，勿視為一夜致富or很容易賺錢的方式，不然你會大失所望
如果願意的話，推薦人幫忙填mozilla0001
○創市際CyberPanel
研究調查 抽獎小問卷
○EmailCash填問券賺現金
購物獎勵 市調獎勵 郵件獎勵 介紹親友 免費獎勵 定存獎勵 每日樂透 每日問答 網頁開心按
○Pollster 波仕特線上市調
每日登入 問卷 首頁投票
○AIP Corporation
http://www.rep-tw.com/company/index.html
○聲活網
http://www.yourvoice.com.tw/tc/page.asp?E_Page=70105
○台灣線上問卷廣告網 最不推薦
有減肥，傳銷的告廣
~~~~~~~~~~~~~
○網路賺錢-Google Adsense+EmailCash
○網賺生活事
http://blog.moneylivez.com/
○台灣網賺部落格
http://survey88.blogspot.com/index.html
有一些網賺相關介紹，還開補習班
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2007年3月25日 星期日
蔣公銅像新商機
這次蔣公銅像被拆下，你想到什麼商機
別人不要，你把它買下來標下來，先把它融掉，重塑變成小蔣公銅像
變許多小分身，再拿去變賣
以前美國就有自由女神像被這樣弄過
蔣公銅像即將再起
http://holmes000.googlepages.com/chiang
~~~~~~~~~~~~~~~~~~
用創意賺錢，也用創意改變生活
（轉貼好文 大家分享）
猶太人麥考爾讓廢物變黃金
廖志德 顧問
1974年，美國自由女神像進行翻新、整修，因而產生了堆積如山的廢料急待處理，由於在紐約垃圾處理有相當嚴格的規定，搞不好會受到環保單位的起訴，因此公開招標好幾個月之後，仍然沒有廠商願意承包這項廢棄物清運工程，面對這個燙手山芋，紐約市政府是頭痛不已。
就在這個時候，有個名叫麥考爾的猶太人聽到這個消息，當時他正在法國旅行，於是他馬上終止休假，趕往紐約的現場進行考察，當他看到從自由女神像卸下來的銅塊、螺絲和木頭時，立即決定和市政府簽訂承包合約，接下這件吃力不討好的工作。
對於麥考爾這種愚蠢的行為，紐約許多的運輸公司是等著看好戲，因為廢棄物的處理相當困難，而資源回收又賺不了幾文錢。但是麥考爾卻能運用巧思，化腐朽為神奇，他召集了一群工人，把收集的廢棄物加以分類，然後將銅塊、螺絲和木頭重新熔結、加工，製作成小自由女神像，以及紐約廣場的紀念鑰匙圈，甚至連自由女神像身上掃下來的灰塵，也被他重新包裝以高價賣出。
麥考爾的創意讓骯髒、微賤的廢棄物，頓時提高了千倍萬倍的價值，也使得自己一戰成名，並且成為身價百萬的有錢人。
創意是木偶奇遇記裡的小仙女，有能力讓小木偶的鼻子變長、變短，也能夠點石成金，創意更是從石頭當中蹦出來的孫悟空，擁有七十二變的神奇法術，拔下身上的毫毛一吹，就變出上百成千的神兵利器。
雖然創意這麼好用，可是牠猴子般的頑劣習性難改，眼見牠毛手毛腳跟你親近的很，當你想抓牠為你效勞的時候，一溜煙牠就駕著筋斗雲逃的無影無蹤，想要創意猴子護駕，保你上獲利的西天，非得學學唐三藏勤練緊箍咒，才能降伏得住創意猴子，讓牠在經營西行的路上服服貼貼的跟著你。
像麥考爾這樣能夠逮著創意的企業家，通常擁有相當強烈的企圖心，藉由不斷追尋財富的過程，他們發展出創造、演化、運用創意的能力，當眾人都看到同一則自由女神像的報導時，通常只是把它當做娛樂新聞來看待，不會從中探索可能的商機，但由於麥考爾已經養成深入思考的習性，因此能夠從訊息的表層當中，咀嚼出新的詮釋，發展出不同凡俗的契機，古人說：「用志不分，乃凝於神。」是有其道理的。
別人不要，你把它買下來標下來，先把它融掉，重塑變成小蔣公銅像
變許多小分身，再拿去變賣
以前美國就有自由女神像被這樣弄過
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用創意賺錢，也用創意改變生活
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猶太人麥考爾讓廢物變黃金
廖志德 顧問
1974年，美國自由女神像進行翻新、整修，因而產生了堆積如山的廢料急待處理，由於在紐約垃圾處理有相當嚴格的規定，搞不好會受到環保單位的起訴，因此公開招標好幾個月之後，仍然沒有廠商願意承包這項廢棄物清運工程，面對這個燙手山芋，紐約市政府是頭痛不已。
就在這個時候，有個名叫麥考爾的猶太人聽到這個消息，當時他正在法國旅行，於是他馬上終止休假，趕往紐約的現場進行考察，當他看到從自由女神像卸下來的銅塊、螺絲和木頭時，立即決定和市政府簽訂承包合約，接下這件吃力不討好的工作。
對於麥考爾這種愚蠢的行為，紐約許多的運輸公司是等著看好戲，因為廢棄物的處理相當困難，而資源回收又賺不了幾文錢。但是麥考爾卻能運用巧思，化腐朽為神奇，他召集了一群工人，把收集的廢棄物加以分類，然後將銅塊、螺絲和木頭重新熔結、加工，製作成小自由女神像，以及紐約廣場的紀念鑰匙圈，甚至連自由女神像身上掃下來的灰塵，也被他重新包裝以高價賣出。
麥考爾的創意讓骯髒、微賤的廢棄物，頓時提高了千倍萬倍的價值，也使得自己一戰成名，並且成為身價百萬的有錢人。
創意是木偶奇遇記裡的小仙女，有能力讓小木偶的鼻子變長、變短，也能夠點石成金，創意更是從石頭當中蹦出來的孫悟空，擁有七十二變的神奇法術，拔下身上的毫毛一吹，就變出上百成千的神兵利器。
雖然創意這麼好用，可是牠猴子般的頑劣習性難改，眼見牠毛手毛腳跟你親近的很，當你想抓牠為你效勞的時候，一溜煙牠就駕著筋斗雲逃的無影無蹤，想要創意猴子護駕，保你上獲利的西天，非得學學唐三藏勤練緊箍咒，才能降伏得住創意猴子，讓牠在經營西行的路上服服貼貼的跟著你。
像麥考爾這樣能夠逮著創意的企業家，通常擁有相當強烈的企圖心，藉由不斷追尋財富的過程，他們發展出創造、演化、運用創意的能力，當眾人都看到同一則自由女神像的報導時，通常只是把它當做娛樂新聞來看待，不會從中探索可能的商機，但由於麥考爾已經養成深入思考的習性，因此能夠從訊息的表層當中，咀嚼出新的詮釋，發展出不同凡俗的契機，古人說：「用志不分，乃凝於神。」是有其道理的。
35 歲賺足千萬退休金-陳宥聰
智富月刊 Vol.90, February, 2006
35歲仍是大多數男人為事業打拼的黃金期，但陳宥聰卻憑著股市投資賺到千萬退休金，5年來，他沒有工作，卻能悠閒度日，問他為何能這樣灑脫過日子？頭髮有些花白的陳宥聰笑著說：「我只是比較懂得理財，生活比較沒有後顧之憂而已。」
1999年陳宥聰還是三洋汽車研發人員，當時電子股當紅，他勤於研究公司的基本面，把全家人的積蓄拿來重押當時業績嚇嚇叫的仁寶（2324）、廣達（2382）等電子股，快速累積千萬財富。之後更順利躲過「兩國論」所導致的台股下殺，保住既有戰果，也毅然遞出辭呈，開始享受幸福的退休生活。
不融資、不隨市場起舞
從股市賺到千萬退休金，陳宥聰的祕訣是堅守「不融資、不隨市場起舞」的二不政策。即使身邊許多親朋好友紛紛融資、抵押房子投入股市，他卻堅持以現金買賣，既不短進短出，也不胡亂投資，寧願放長線釣大魚，因為他深知投資股市要有定見，才能夠「賺進財富、守住財富」。
「你說得很有道理，不過我要回去問我老婆……」面對營業員、理財專員天花亂墜的投資建議，陳宥聰總是以一副「妻管嚴」的模樣來應付，因為在他心中早已有了一套投資邏輯，不輕易受外界影響而動搖。
大多數投資人容易受市場氣氛感染而起舞，但陳宥聰卻喜歡逆向操作，就像2004年總統大選前，當大家對台股一片看好之際，有天他發現，連一向保守的銀行經理友人，都把定存解約拿來投資台股，驚覺這正是過熱的徵兆，因此當機立斷在7000點附近出清持股，大賺一票。就是這樣的理念，讓他平均每年都有3成以上的獲利。
5項指標選幸福好股票
陳宥聰從來不看技術指標買賣股票，而是以基本面與財務指標選股。他的核心選股指標有5項：
1.產品要有高市占率
2.近5年平均ROE（股東權益報酬率）＞15%，或者高於同業
3.盈餘再投資比率＜80%
4.稅後淨利＞5億元
5.本益比在12倍以下
符合這五項條件的個股才是陳宥聰心目中的理想標的。雖然以他的財力要買動輒3、500元的高價股並非難事，但50元上下、又符合上述條件者，才是他眼中的幸福好股票。
例如去年下半年他就以40與30餘元價位，買進華立（3010）、全漢（3015），如今分別有3成與6成以上的獲利。至於中碳（1723）、中華車（2204）則是他未來持續看好，也覺得買得最安心的好股票。
如今賦閒在家的陳宥聰，儼然成為家中的「財務總管」，舉凡保險、股票、海外基金投資、房屋租金收入都由他一手掌管，只有閒不住的陳太太依然保有保險公司的彈性內勤工作。時時享受天倫樂的陳宥聰，每年暑假，都會帶著一家四口去海邊戲水，育有一女一子的他，生活就如同一個「好」字，過得幸福又自在。
35歲仍是大多數男人為事業打拼的黃金期，但陳宥聰卻憑著股市投資賺到千萬退休金，5年來，他沒有工作，卻能悠閒度日，問他為何能這樣灑脫過日子？頭髮有些花白的陳宥聰笑著說：「我只是比較懂得理財，生活比較沒有後顧之憂而已。」
1999年陳宥聰還是三洋汽車研發人員，當時電子股當紅，他勤於研究公司的基本面，把全家人的積蓄拿來重押當時業績嚇嚇叫的仁寶（2324）、廣達（2382）等電子股，快速累積千萬財富。之後更順利躲過「兩國論」所導致的台股下殺，保住既有戰果，也毅然遞出辭呈，開始享受幸福的退休生活。
不融資、不隨市場起舞
從股市賺到千萬退休金，陳宥聰的祕訣是堅守「不融資、不隨市場起舞」的二不政策。即使身邊許多親朋好友紛紛融資、抵押房子投入股市，他卻堅持以現金買賣，既不短進短出，也不胡亂投資，寧願放長線釣大魚，因為他深知投資股市要有定見，才能夠「賺進財富、守住財富」。
「你說得很有道理，不過我要回去問我老婆……」面對營業員、理財專員天花亂墜的投資建議，陳宥聰總是以一副「妻管嚴」的模樣來應付，因為在他心中早已有了一套投資邏輯，不輕易受外界影響而動搖。
大多數投資人容易受市場氣氛感染而起舞，但陳宥聰卻喜歡逆向操作，就像2004年總統大選前，當大家對台股一片看好之際，有天他發現，連一向保守的銀行經理友人，都把定存解約拿來投資台股，驚覺這正是過熱的徵兆，因此當機立斷在7000點附近出清持股，大賺一票。就是這樣的理念，讓他平均每年都有3成以上的獲利。
5項指標選幸福好股票
陳宥聰從來不看技術指標買賣股票，而是以基本面與財務指標選股。他的核心選股指標有5項：
1.產品要有高市占率
2.近5年平均ROE（股東權益報酬率）＞15%，或者高於同業
3.盈餘再投資比率＜80%
4.稅後淨利＞5億元
5.本益比在12倍以下
符合這五項條件的個股才是陳宥聰心目中的理想標的。雖然以他的財力要買動輒3、500元的高價股並非難事，但50元上下、又符合上述條件者，才是他眼中的幸福好股票。
例如去年下半年他就以40與30餘元價位，買進華立（3010）、全漢（3015），如今分別有3成與6成以上的獲利。至於中碳（1723）、中華車（2204）則是他未來持續看好，也覺得買得最安心的好股票。
如今賦閒在家的陳宥聰，儼然成為家中的「財務總管」，舉凡保險、股票、海外基金投資、房屋租金收入都由他一手掌管，只有閒不住的陳太太依然保有保險公司的彈性內勤工作。時時享受天倫樂的陳宥聰，每年暑假，都會帶著一家四口去海邊戲水，育有一女一子的他，生活就如同一個「好」字，過得幸福又自在。
2007年3月24日 星期六
立志七年做富翁
快速致富的不二法門就是，找出合適方法，大幅拉高個人收入。實務上，要達成這個目標，至少要做到 ：
1.提升自己的工作表現
2.培養新的技能
3.增加收入來源
要達成財務目標，還必須靠投資，獲得高於市場平均值的投資報酬。
1.爭取分紅機會
2.投資房地產
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
大師輕鬆讀》立志七年做富翁
【經濟日報／本文摘錄自《大師輕鬆讀》220期】 2007/03/22 經濟日報
下定志向，積極致富，7年就累積財富成千萬
只要打定主意奮力一搏，把致富列為首要目標，就有可能在七年內，讓個人的資產淨值累積到百萬美元以上。快速致富的關鍵在於聰明累積財富，不要光靠節儉和複利生息等辛苦的老法子。
快速致富的不二法門就是，找出合適方法，大幅拉高個人收入。實務上，要達成這個目標，至少要做到以下三件事：
提升自己的工作表現：讓自己的工作表現突飛猛進，通常能夠大幅增加自己在老闆心目中的分量。當然，接下來必須確定，老闆會根據自己不一樣的表現，給予相對合理的薪資。要達成這個目的，可能需要想出一套策略，不能光是期待自己工作有表現，就會獲得相對的報酬。
培養新的技能：老闆會認為某些技能較有經濟價值，要讓自己練就這些技能。學習有價值的新技能，讓自己直接為公司的獲利帶來助益。對大多數企業而言，最有價值的技能多半與銷售或行銷有關，只要學會更有效地銷售公司的產品或服務，日後就有充分的籌碼要求升職、加薪以及分紅。
增加收入來源：把自己的工作所學，應用到其他領域，合理的作法有擔任其他公司的顧問，利用公餘開創自己的事業，與能夠幫助自己快速致富的人建立關係。
擁有高收入固然是不錯的起步，但光是高收入通常不足以讓你7年內累積到百萬美元身價。要達成財務目標，還必須投資才行，而這些投資也必須為自己帶來高於市場平均值的投資報酬。這絕對不是選定幾樣投資標的，然後就可以坐等這些標的為自己帶來大筆財富。你同樣必須精明投資，然後把自己的技能與專業知識應用到投資上，努力讓投資增值。
◎成功投資的秘訣
爭取分紅機會：
設法與雇主談妥某種形式的分紅條件，讓自己能夠靠優異的工作表現，獲得更多益處。 一般的作法是，如果自己能夠提出新構想為公司創造更多獲利，就可以從新增獲利中獲得一定比例的分紅。如果你的老闆很英明，通常會毫不猶豫就答應你，因為這能夠激勵你達成重要成就，為公司帶來更多利益。至於該怎麼訂定分紅條件，方式則是不一而足。
投資房地產：
房地產是非常理想的投資工具，只要買對標的，這個物件就會在自己從事其他工作時繼續增值。要成功投資房地產，不必動手整修房子。其實只要買對標的，房地產就會帶來最高的獲利。所謂積極投資房地產的意思是，要進入市場了解物業的價值，並且與房仲業者培養良好關係，讓房仲業者為自己找到最有利的交易，並且隨時注意市場上的物件。積極投資房地產的另一個意思是，要留意法拍屋等絕佳的購屋機會。
▼大師名言
※「致富猶如瘦身，我們每個人都想做到，卻只有極少數人願意盡一切努力追求。成功的祕訣正如建築大師法蘭克‧洛伊‧萊特所說，就是『全心投入、努力打拚，以及專心致志追求既定目標』。準備踏上7年致富之路了嗎？你其實已經萬事具備了，放膽衝吧！」——邁克‧麥斯特森
※「要建立職涯或是創立事業，有時要花上數十年。但是如果有導師的協助，就可以設法縮短學習曲線，甚至可以省掉這段路程。有了業界前輩的建議、專業與支援，就可幫助自己避免犯下最常見的錯誤……克服最困難的問題……並且踏上通往成功的捷徑。」——邁克‧麥斯特森
1.提升自己的工作表現
2.培養新的技能
3.增加收入來源
要達成財務目標，還必須靠投資，獲得高於市場平均值的投資報酬。
1.爭取分紅機會
2.投資房地產
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
大師輕鬆讀》立志七年做富翁
【經濟日報／本文摘錄自《大師輕鬆讀》220期】 2007/03/22 經濟日報
下定志向，積極致富，7年就累積財富成千萬
只要打定主意奮力一搏，把致富列為首要目標，就有可能在七年內，讓個人的資產淨值累積到百萬美元以上。快速致富的關鍵在於聰明累積財富，不要光靠節儉和複利生息等辛苦的老法子。
快速致富的不二法門就是，找出合適方法，大幅拉高個人收入。實務上，要達成這個目標，至少要做到以下三件事：
提升自己的工作表現：讓自己的工作表現突飛猛進，通常能夠大幅增加自己在老闆心目中的分量。當然，接下來必須確定，老闆會根據自己不一樣的表現，給予相對合理的薪資。要達成這個目的，可能需要想出一套策略，不能光是期待自己工作有表現，就會獲得相對的報酬。
培養新的技能：老闆會認為某些技能較有經濟價值，要讓自己練就這些技能。學習有價值的新技能，讓自己直接為公司的獲利帶來助益。對大多數企業而言，最有價值的技能多半與銷售或行銷有關，只要學會更有效地銷售公司的產品或服務，日後就有充分的籌碼要求升職、加薪以及分紅。
增加收入來源：把自己的工作所學，應用到其他領域，合理的作法有擔任其他公司的顧問，利用公餘開創自己的事業，與能夠幫助自己快速致富的人建立關係。
擁有高收入固然是不錯的起步，但光是高收入通常不足以讓你7年內累積到百萬美元身價。要達成財務目標，還必須投資才行，而這些投資也必須為自己帶來高於市場平均值的投資報酬。這絕對不是選定幾樣投資標的，然後就可以坐等這些標的為自己帶來大筆財富。你同樣必須精明投資，然後把自己的技能與專業知識應用到投資上，努力讓投資增值。
◎成功投資的秘訣
爭取分紅機會：
設法與雇主談妥某種形式的分紅條件，讓自己能夠靠優異的工作表現，獲得更多益處。 一般的作法是，如果自己能夠提出新構想為公司創造更多獲利，就可以從新增獲利中獲得一定比例的分紅。如果你的老闆很英明，通常會毫不猶豫就答應你，因為這能夠激勵你達成重要成就，為公司帶來更多利益。至於該怎麼訂定分紅條件，方式則是不一而足。
投資房地產：
房地產是非常理想的投資工具，只要買對標的，這個物件就會在自己從事其他工作時繼續增值。要成功投資房地產，不必動手整修房子。其實只要買對標的，房地產就會帶來最高的獲利。所謂積極投資房地產的意思是，要進入市場了解物業的價值，並且與房仲業者培養良好關係，讓房仲業者為自己找到最有利的交易，並且隨時注意市場上的物件。積極投資房地產的另一個意思是，要留意法拍屋等絕佳的購屋機會。
▼大師名言
※「致富猶如瘦身，我們每個人都想做到，卻只有極少數人願意盡一切努力追求。成功的祕訣正如建築大師法蘭克‧洛伊‧萊特所說，就是『全心投入、努力打拚，以及專心致志追求既定目標』。準備踏上7年致富之路了嗎？你其實已經萬事具備了，放膽衝吧！」——邁克‧麥斯特森
※「要建立職涯或是創立事業，有時要花上數十年。但是如果有導師的協助，就可以設法縮短學習曲線，甚至可以省掉這段路程。有了業界前輩的建議、專業與支援，就可幫助自己避免犯下最常見的錯誤……克服最困難的問題……並且踏上通往成功的捷徑。」——邁克‧麥斯特森
追求平均年報酬率10％ 老美觀點可借鏡
1.越早開始投資越好
2.投資標的越簡單越好
3.別妄想擊敗股價指數
4.不要隨便變更你的投資標的
5.讓儲蓄成為一種自動自發的程序
6.將投資主力放在股票（基金）上
7.壓低交易成本
8.停止做卡奴
追求平均年報酬率10％ 老美觀點可借鏡
理財周刊 2007/03/05 【撰文／周曉琪】
很多人對一般美國人的理財觀感到好奇，他們很少在股市上殺進殺出，更不是全天候的股票族。他們大多數是透過共同基金或退休基金進行股票投資。為什麼美國人的投資行為與台股投資人有那麼大的差異？
其中根本的道理在於美國證券市場經過一百多年的發展，市場的深度與廣度已經讓全球其他市場望塵莫及，同時各項市場管理的制度相當健全，管理不善的上市公司 很難在其中魚目混珠，結果造就一個長期穩定上揚的股市，雖然短期內會因為景氣循環的因素造成回檔，但是一旦景氣恢復，股市就能再創新高，如此周而復始的表 現，已經長達一個世紀以上。
多數美國投資人 不買個股
在這種股市長期上揚的環境裡，自然產生一種與台灣之類的新興股市迥然不同的理財觀。絕大多數的美國投資人不買個股，原因是上市公司超過一萬家，由於數量太大，他們只好把選股的工作交給基金經理人，然後透過共同基金進行理財。
這麼做有幾個好處，一方面投資人不必浪費時間研究並不內行的選股工作，另一項優點是通常一般人的資金無法分散至數十種或數百種股票，因此投資人購買一種基金，實際上是將風險分散至為數眾多的上市公司，即使其中一兩家出現如最近力霸集團的下市危機，也不致於「動搖國本」。
展開長期投資規畫
在這種環境下，大多數美國人將股市投資視為「終身職志」。透過個人的共同基金與上班族的退休基金，他們從20多歲進入社會開始，一直到60多歲退休為止，展開一場為期近40年的「長期投資」行為，追求的平均年度報酬率為10％上下。
由於長時間的複利效果，因此可以產生幾十倍的投資成果。「股神」巴菲特過去半個世紀的長期投資原則，使他累積超過一兆美元的資產，成為全球僅次於比爾蓋茲的全球第2位最富有的人，就是最佳的例子。
反觀台灣的加權股價指數在1990年創下12,682點的歷史高峰後，歷經17年的時間都沒有再創新高，充分代表新興股市高度的波動風險，在這種漲跌劇烈的市場中，一般投資人要獲得穩定的獲利是緣木求魚，能夠不賠錢就已經是前世修來的福份。
要擺脫台灣此種高風險的投資環境，方法之一就是採用老美的理財觀，將你自己當成一位平凡的老美，透過專業經理人管理自己的資產。
目前台灣的投資工具早已國際化，你幾乎可以在市場中找到全球各國或地區的共同基金，因此你也可像老美一樣，進行長達數十年的理財規畫，為自己的退休早做準備。
8原則經驗談 修行在個人
1.越早開始投資越好
選擇一種投資多種股票的共同基金，你開始投資的年齡會決定你一生可以累積的財富。以下是一個典型的範例：假定甲君從22歲開始，每個月投資100美元（約 3,200新台幣），每年的投資報酬率為8％，投資10年後你不再投入新的資金，而長期持有這筆投資到64歲，屆時甲君可以拿回234,600美元（約新 台幣750萬元）。乙君從32歲開始每個月投資100美元，一直投資到64歲為止，報酬率相同，屆時乙君可以拿回177,400美元（約新台幣568萬 元）。
這個範例告訴我們的是長時間的複利效果造成以上的差異。因此越早開始累積你的財富，到年紀越大時所產生的複利效果越大。如果你是剛剛進入社會的新鮮人，現在就是開始累積財富的最好時刻。
2.投資標的越簡單越好
如果你是上班族，你的工作就不是選股，請認清這一點。你該做的是選擇兩三種共同基金，例如美國除外的全球股票基金、美國大型股指數基金、美國小型股基金， 這樣可以使你的投資分散。（不要只買一個像是台灣之類的新興股市基金，這會使你的投資風險過於集中，萬一這個基金栽了，你的退休金就會付之流水。）
如果你的年紀已經接近退休或已經退休，你的投資標的就應該轉成以收益為主的債券基金，股票基金居次。年紀越長，債券基金比例越高。
3.別妄想擊敗股價指數
即使是基金經理人也很難擊敗像是標準普爾500種股價指數，因此應該放棄這個念頭。你該做的是將資產加以分散，同時每年至少調整你的投資組合一次。（調整投資組合代表賣出漲幅已大的部分，然後將現金投入漲幅落後的股市或產業）
4.不要隨便變更你的投資標的
你的投資是以長期為依歸，因此不要經常根據報紙標題而改變你的投資策略。如果你的投資標的沒有跟著其他股票上漲，請你捫心自問當初投資這種標的理由。如果你搞不清楚，你可以參考理財資訊進行研究或請教你的投資顧問。
5.讓儲蓄成為一種自動自發的程序
沒有人願意時常去想儲蓄的問題，所以不要麻煩。讓投資成為不知不覺的習慣。透過自動扣款的方式，建立你自動儲蓄的習慣。
6.將投資主力放在股票（基金）上
當你年紀越輕的時候，你能承擔越高的風險。如果你很年輕而剛剛開始投資，你應該將80％的投資擺在股票上。最簡單的原則是用120減去你的年齡，得到的結果就是你投資於股票的百分比，其餘部分應該放在債券上。
專家指出，如果你有30年至40年的時間可以投資，未來3個月或未來3年的變動根本不會影響你的投資成果。不過，如果你短期內需要動用這筆資金，而股市偏偏大跌40％，那對你可能會造成問題。
7.壓低交易成本
對於手續費超過1％的共同基金必須十分謹慎（美國絕大多數的基金手續費低於1％）。應該避開那些經常大量進出股市的基金，因為這代表你的投資裡有不少錢都 被經紀手續費吃掉。如果你對於監督基金經理人沒有興趣，你應該盡量選擇（美國）指數基金。如果你經常自己進出股票，別小看經紀手續費，當你進出十分頻繁 時，這些手續費也會累積而影響你的報酬率。
8.停止做卡奴
美國的信用卡利率最高可以高達30％。台灣一般的信用卡利率也高達18％。除非是短期性的緊急狀況，否則不要使用信用卡的循環利息貸款，請立刻剪掉你的循環利息信用卡。
2.投資標的越簡單越好
3.別妄想擊敗股價指數
4.不要隨便變更你的投資標的
5.讓儲蓄成為一種自動自發的程序
6.將投資主力放在股票（基金）上
7.壓低交易成本
8.停止做卡奴
追求平均年報酬率10％ 老美觀點可借鏡
理財周刊 2007/03/05 【撰文／周曉琪】
很多人對一般美國人的理財觀感到好奇，他們很少在股市上殺進殺出，更不是全天候的股票族。他們大多數是透過共同基金或退休基金進行股票投資。為什麼美國人的投資行為與台股投資人有那麼大的差異？
其中根本的道理在於美國證券市場經過一百多年的發展，市場的深度與廣度已經讓全球其他市場望塵莫及，同時各項市場管理的制度相當健全，管理不善的上市公司 很難在其中魚目混珠，結果造就一個長期穩定上揚的股市，雖然短期內會因為景氣循環的因素造成回檔，但是一旦景氣恢復，股市就能再創新高，如此周而復始的表 現，已經長達一個世紀以上。
多數美國投資人 不買個股
在這種股市長期上揚的環境裡，自然產生一種與台灣之類的新興股市迥然不同的理財觀。絕大多數的美國投資人不買個股，原因是上市公司超過一萬家，由於數量太大，他們只好把選股的工作交給基金經理人，然後透過共同基金進行理財。
這麼做有幾個好處，一方面投資人不必浪費時間研究並不內行的選股工作，另一項優點是通常一般人的資金無法分散至數十種或數百種股票，因此投資人購買一種基金，實際上是將風險分散至為數眾多的上市公司，即使其中一兩家出現如最近力霸集團的下市危機，也不致於「動搖國本」。
展開長期投資規畫
在這種環境下，大多數美國人將股市投資視為「終身職志」。透過個人的共同基金與上班族的退休基金，他們從20多歲進入社會開始，一直到60多歲退休為止，展開一場為期近40年的「長期投資」行為，追求的平均年度報酬率為10％上下。
由於長時間的複利效果，因此可以產生幾十倍的投資成果。「股神」巴菲特過去半個世紀的長期投資原則，使他累積超過一兆美元的資產，成為全球僅次於比爾蓋茲的全球第2位最富有的人，就是最佳的例子。
反觀台灣的加權股價指數在1990年創下12,682點的歷史高峰後，歷經17年的時間都沒有再創新高，充分代表新興股市高度的波動風險，在這種漲跌劇烈的市場中，一般投資人要獲得穩定的獲利是緣木求魚，能夠不賠錢就已經是前世修來的福份。
要擺脫台灣此種高風險的投資環境，方法之一就是採用老美的理財觀，將你自己當成一位平凡的老美，透過專業經理人管理自己的資產。
目前台灣的投資工具早已國際化，你幾乎可以在市場中找到全球各國或地區的共同基金，因此你也可像老美一樣，進行長達數十年的理財規畫，為自己的退休早做準備。
8原則經驗談 修行在個人
1.越早開始投資越好
選擇一種投資多種股票的共同基金，你開始投資的年齡會決定你一生可以累積的財富。以下是一個典型的範例：假定甲君從22歲開始，每個月投資100美元（約 3,200新台幣），每年的投資報酬率為8％，投資10年後你不再投入新的資金，而長期持有這筆投資到64歲，屆時甲君可以拿回234,600美元（約新 台幣750萬元）。乙君從32歲開始每個月投資100美元，一直投資到64歲為止，報酬率相同，屆時乙君可以拿回177,400美元（約新台幣568萬 元）。
這個範例告訴我們的是長時間的複利效果造成以上的差異。因此越早開始累積你的財富，到年紀越大時所產生的複利效果越大。如果你是剛剛進入社會的新鮮人，現在就是開始累積財富的最好時刻。
2.投資標的越簡單越好
如果你是上班族，你的工作就不是選股，請認清這一點。你該做的是選擇兩三種共同基金，例如美國除外的全球股票基金、美國大型股指數基金、美國小型股基金， 這樣可以使你的投資分散。（不要只買一個像是台灣之類的新興股市基金，這會使你的投資風險過於集中，萬一這個基金栽了，你的退休金就會付之流水。）
如果你的年紀已經接近退休或已經退休，你的投資標的就應該轉成以收益為主的債券基金，股票基金居次。年紀越長，債券基金比例越高。
3.別妄想擊敗股價指數
即使是基金經理人也很難擊敗像是標準普爾500種股價指數，因此應該放棄這個念頭。你該做的是將資產加以分散，同時每年至少調整你的投資組合一次。（調整投資組合代表賣出漲幅已大的部分，然後將現金投入漲幅落後的股市或產業）
4.不要隨便變更你的投資標的
你的投資是以長期為依歸，因此不要經常根據報紙標題而改變你的投資策略。如果你的投資標的沒有跟著其他股票上漲，請你捫心自問當初投資這種標的理由。如果你搞不清楚，你可以參考理財資訊進行研究或請教你的投資顧問。
5.讓儲蓄成為一種自動自發的程序
沒有人願意時常去想儲蓄的問題，所以不要麻煩。讓投資成為不知不覺的習慣。透過自動扣款的方式，建立你自動儲蓄的習慣。
6.將投資主力放在股票（基金）上
當你年紀越輕的時候，你能承擔越高的風險。如果你很年輕而剛剛開始投資，你應該將80％的投資擺在股票上。最簡單的原則是用120減去你的年齡，得到的結果就是你投資於股票的百分比，其餘部分應該放在債券上。
專家指出，如果你有30年至40年的時間可以投資，未來3個月或未來3年的變動根本不會影響你的投資成果。不過，如果你短期內需要動用這筆資金，而股市偏偏大跌40％，那對你可能會造成問題。
7.壓低交易成本
對於手續費超過1％的共同基金必須十分謹慎（美國絕大多數的基金手續費低於1％）。應該避開那些經常大量進出股市的基金，因為這代表你的投資裡有不少錢都 被經紀手續費吃掉。如果你對於監督基金經理人沒有興趣，你應該盡量選擇（美國）指數基金。如果你經常自己進出股票，別小看經紀手續費，當你進出十分頻繁 時，這些手續費也會累積而影響你的報酬率。
8.停止做卡奴
美國的信用卡利率最高可以高達30％。台灣一般的信用卡利率也高達18％。除非是短期性的緊急狀況，否則不要使用信用卡的循環利息貸款，請立刻剪掉你的循環利息信用卡。
值得推薦的基金理財
基金的好處可以投資國外，可分散投資，金額不用很大也可參加，若要長期投資時，要大部份的錢放在比較穩的基金當核心投資，少部份的放在風險大一點的衛星基金，要分散基金投資時，不要選同質性太高的，定期定額和單筆投資用在不同時候。
基金數量也很多，選基金不見得比選股票容易
6檔讓你安穩退休的海外基金
http://holmes000.googlepages.com/6fund
年年賺10%: 8檔超級基金讓我荷包滿滿
http://holmes000.googlepages.com/10fund
7檔年年賺錢的基金
http://holmes000.googlepages.com/fundwinner
買錯基金，也賺錢
http://holmes000.googlepages.com/wrongfund
7個出場訊號
http://holmes000.googlepages.com/7fundout
基金數量也很多，選基金不見得比選股票容易
6檔讓你安穩退休的海外基金
http://holmes000.googlepages.com/6fund
年年賺10%: 8檔超級基金讓我荷包滿滿
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7檔年年賺錢的基金
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買錯基金，也賺錢
http://holmes000.googlepages.com/wrongfund
7個出場訊號
http://holmes000.googlepages.com/7fundout
零股投資術
很多投資都一樣，在買進時就決定你以後會不會獲利了，就像底部進場不贏也難，要先想會輸再想贏，就是要小心僅慎買好股贏的机會才比較大，我們不用去想抓高低點，只要在相對高低點進出，其它的錢就留給別人賺，把時間拉長，享受配股配息的好處
很好玩的一點，很多人什麼都想買，東買西買，分散風險也分散獲利，不過當金錢有限欲望無窮時，還是要好好選擇，同樣的股票，當你買高了，要贏的机會就不大，雖然可能有配股配息讓你補回來，不過還是有机會成本的問題
REITs，ETF，0050，海外基金用原幣買，高配股配息股…，很多可當退休的投資標的
零股投資好處：跟基金比省費用，股票組合彈性大，時間金額隨你選，要比定存獲利高應該不難
1.趁年輕，把投資的時間拉長
2.投資報酬率追求比把錢放在銀行定存高
3.定期定額，每個月提撥一定金額先存起來，找時機買股票
4.長線配股配息是主要目的
5.買績優零股來投資，高殖利率的傳產股
6.慎選買賣時機，台灣股市每年都有高低點，在行情相對低檔進場
7.用時間換取空間，所以最好用現金買股票
零股投資也很好用
買長期下來會不停配股配息的好股票
聚沙也能成塔
~~~
大盤指數的年線作指標，例如年線在7000點時，若指數在7000點上下10%區間內，每月就扣5000元投資。低於7000點10%以上，則每個月扣5000元的錢就加倍，買進更多股票。
零股投資需要手續費而且報酬成效至少3年才會顯現，每次買進股數最好高於100股，且周轉率要低，才不會不符成本效益。
~~~~~~~~
零股投資術
http://holmes000.googlepages.com/oddlot
1杯咖啡買下王永慶
零股投資 教你賺退休老本
零股＋低買高賣 賺更多利差
零股點成金 傳產裡尋寶
買賣零股 回歸投資原則
零股當淘金 小財滾大錢
零股支付甜蜜窩、小孩教育金
夫妻操作台積電 十多年都沒賠
Cash is King
很好玩的一點，很多人什麼都想買，東買西買，分散風險也分散獲利，不過當金錢有限欲望無窮時，還是要好好選擇，同樣的股票，當你買高了，要贏的机會就不大，雖然可能有配股配息讓你補回來，不過還是有机會成本的問題
REITs，ETF，0050，海外基金用原幣買，高配股配息股…，很多可當退休的投資標的
零股投資好處：跟基金比省費用，股票組合彈性大，時間金額隨你選，要比定存獲利高應該不難
1.趁年輕，把投資的時間拉長
2.投資報酬率追求比把錢放在銀行定存高
3.定期定額，每個月提撥一定金額先存起來，找時機買股票
4.長線配股配息是主要目的
5.買績優零股來投資，高殖利率的傳產股
6.慎選買賣時機，台灣股市每年都有高低點，在行情相對低檔進場
7.用時間換取空間，所以最好用現金買股票
零股投資也很好用
買長期下來會不停配股配息的好股票
聚沙也能成塔
~~~
大盤指數的年線作指標，例如年線在7000點時，若指數在7000點上下10%區間內，每月就扣5000元投資。低於7000點10%以上，則每個月扣5000元的錢就加倍，買進更多股票。
零股投資需要手續費而且報酬成效至少3年才會顯現，每次買進股數最好高於100股，且周轉率要低，才不會不符成本效益。
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零股投資術
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1杯咖啡買下王永慶
零股投資 教你賺退休老本
零股＋低買高賣 賺更多利差
零股點成金 傳產裡尋寶
買賣零股 回歸投資原則
零股當淘金 小財滾大錢
零股支付甜蜜窩、小孩教育金
夫妻操作台積電 十多年都沒賠
Cash is King
2007年3月11日 星期日
2007年3月10日 星期六
index
穩健致富
共同基金有所謂的複利效果嗎?
http://holmes000.blogspot.com/2008/03/blog-post_03.html
財富自由 讓你不必為錢工作
http://holmes000.blogspot.com/2008/02/blog-post.html
3個招數 5年還清400萬房貸
http://holmes000.blogspot.com/2008/02/3-5400.html
2008電子記帳本
http://holmes000.blogspot.com/2008/02/2008.html
來討論一下，哪種投資方式最穩健？
http://holmes000.blogspot.com/2008/01/blog-post_01.html
夏韻芬-向錢走
http://holmes000.blogspot.com/2007/12/blog-post_26.html
巴菲特不敗方程式 先學先賺
http://holmes000.blogspot.com/2007/11/blog-post_25.html
Buffett信徒洪瑞泰教你活用ROE
http://holmes000.blogspot.com/2007/11/buffettroe.html
巴菲特最想買的12檔台股
http://holmes000.blogspot.com/2007/11/12.html
投資ETF讓「經營之神」幫你賺大錢
http://holmes000.blogspot.com/2007/11/etf.html
巴菲特：低成本指數基金 報酬高
http://holmes000.blogspot.com/2007/11/blog-post_24.html
郭大俠--中廣「理財生活通」專訪
http://holmes000.blogspot.com/2007/11/blog-post_12.html
別做跳入陷阱的傻瓜投資人！
http://holmes000.blogspot.com/2007/11/blog-post_11.html
本人決不買投信發行的基金
http://holmes000.blogspot.com/2007/11/blog-post.html
理財簡報-夏韻芬
http://holmes000.blogspot.com/2007/10/blog-post_21.html
人生各階段的十大需求
一生到底要花多少錢才夠？
http://holmes000.blogspot.com/2007/09/blog-post.html
下個富翁就是你
http://holmes000.blogspot.com/2007/08/blog-post_1237.html
成為百萬富翁的八個步驟
http://holmes000.blogspot.com/2007/08/blog-post_24.html
彼得‧林區的暴跌應對之道
http://holmes000.blogspot.com/2007/08/blog-post_20.html
35 歲賺足千萬退休金-陳宥聰
http://holmes000.blogspot.com/2007/03/35.html
立志七年做富翁
http://holmes000.blogspot.com/2007/03/blog-post_7060.html
追求平均年報酬率10％ 老美觀點可借鏡 http://holmes000.blogspot.com/2007/03/10.html
值得推薦的基金理財
http://holmes000.blogspot.com/2007/03/blog-post_8988.html
富足一生--追求財富人生的6大步驟
http://holmes000.blogspot.com/2007/03/blog-post_04.html
~~~~~~~~~~~~
演講
朱學恆先生東華大學演講實錄 http://holmes000.blogspot.com/2007/11/blog-post_19.html
演講線上收聽、收看
http://holmes000.blogspot.com/2007/08/blog-post_12.html
嚴長壽
http://holmes000.blogspot.com/2007/08/30.html
~~~~~~~~~~
書
(書)從窮人變富人的8堂課
http://holmes000.blogspot.com/2008/02/8.html
(書)瞬間致富
http://holmes000.blogspot.com/2007/08/blog-post.html
(書)房地產(2007.7)
http://holmes000.blogspot.com/2007/07/blog-post_22.html
理財書(2007.7更新)
http://holmes000.blogspot.com/2007/07/20077.html
(書)錢與閒 & 川普清崎讓你賺大錢
http://holmes000.blogspot.com/2007/06/blog-post.html
(書)自動千萬富翁的秘訣
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post_28.html
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富爸爸
順境學轉舵
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如何馬上成功
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富爸爸經典語錄
http://holmes000.blogspot.com/2007/07/blog-post_6367.html
節儉未必是美德
http://holmes000.blogspot.com/2007/07/blog-post.html
EmailCash第二次收到錢
http://holmes000.blogspot.com/2007/07/emailcash.html
網路填問券賺小錢
http://holmes000.blogspot.com/2007/04/blog-post.html
富爸爸與小孩的對話
http://holmes000.blogspot.com/2007/03/blog-post_9511.html
網路賺錢-Google Adsense+EmailCash
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/google-adsenseemailcash.html
EmailCash填問券賺現金
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股票
Money+理財家 -- 謝長贏：存股票每月加薪10萬元
http://holmes000.blogspot.com/2008/01/money-10.html
洪瑞泰-選股魔法書方法練習-正新
http://holmes000.blogspot.com/2007/12/blog-post.html
零股儲蓄法 Easy Money買股票 http://holmes000.blogspot.com/2007/11/easy-money.html
蘇黎士投機定律
http://holmes000.blogspot.com/2007/10/blog-post.html
基本分析-市值
http://holmes000.blogspot.com/2007/04/blog-post_28.html
零股投資術
http://holmes000.blogspot.com/2007/03/blog-post_24.html
買股票賠錢的原因
http://holmes000.blogspot.com/2007/03/blog-post_11.html
[簡報]有錢有理-談理財
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post_2226.html
買股票套用學房地產的方式
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post_3190.html
借錢買股票vs房地產
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/vs.html
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房地產
(書)房地產(2007.7)
http://holmes000.blogspot.com/2007/07/blog-post_22.html
[簡報]買到夢想家-學會購屋的第一本書
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post_3201.html
(上課)大Ｉ養成班
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post_5676.html
(上課)進軍房地產六步驟
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post_11.html
~~~~~~~~~~~~~~
電腦教學
地址英譯+姓名英譯+Dictionary字典
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post_07.html
測試寬頻速度的網站
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post_05.html
免費線上掃毒網站
http://holmes000.blogspot.com/2007/02/blog-post.html
ip小工具(防駭-資安)
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電腦入門應用教學課程
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IDEA
動腦1
http://holmes000.blogspot.com/2007/10/1.html
青創教育育成輔導
http://holmes000.blogspot.com/2007/10/blog-post_07.html
蔣公銅像新商機
http://holmes000.blogspot.com/2007/03/blog-post_25.html
代客服務
http://holmes000.blogspot.com/2007/01/blog-post_8812.html
mail分享
http://holmes000.blogspot.com/2007/01/mail.html
共同基金有所謂的複利效果嗎?
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財富自由 讓你不必為錢工作
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3個招數 5年還清400萬房貸
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2008電子記帳本
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來討論一下，哪種投資方式最穩健？
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夏韻芬-向錢走
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巴菲特不敗方程式 先學先賺
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Buffett信徒洪瑞泰教你活用ROE
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巴菲特最想買的12檔台股
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投資ETF讓「經營之神」幫你賺大錢
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巴菲特：低成本指數基金 報酬高
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郭大俠--中廣「理財生活通」專訪
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別做跳入陷阱的傻瓜投資人！
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本人決不買投信發行的基金
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理財簡報-夏韻芬
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人生各階段的十大需求
一生到底要花多少錢才夠？
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下個富翁就是你
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成為百萬富翁的八個步驟
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彼得‧林區的暴跌應對之道
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35 歲賺足千萬退休金-陳宥聰
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立志七年做富翁
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追求平均年報酬率10％ 老美觀點可借鏡 http://holmes000.blogspot.com/2007/03/10.html
值得推薦的基金理財
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富足一生--追求財富人生的6大步驟
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演講
朱學恆先生東華大學演講實錄 http://holmes000.blogspot.com/2007/11/blog-post_19.html
演講線上收聽、收看
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嚴長壽
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書
(書)從窮人變富人的8堂課
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(書)瞬間致富
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(書)房地產(2007.7)
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理財書(2007.7更新)
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(書)錢與閒 & 川普清崎讓你賺大錢
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(書)自動千萬富翁的秘訣
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富爸爸
順境學轉舵
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如何馬上成功
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富爸爸經典語錄
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節儉未必是美德
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EmailCash第二次收到錢
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網路填問券賺小錢
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富爸爸與小孩的對話
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網路賺錢-Google Adsense+EmailCash
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EmailCash填問券賺現金
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股票
Money+理財家 -- 謝長贏：存股票每月加薪10萬元
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洪瑞泰-選股魔法書方法練習-正新
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零股儲蓄法 Easy Money買股票 http://holmes000.blogspot.com/2007/11/easy-money.html
蘇黎士投機定律
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基本分析-市值
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零股投資術
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買股票賠錢的原因
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[簡報]有錢有理-談理財
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買股票套用學房地產的方式
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借錢買股票vs房地產
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房地產
(書)房地產(2007.7)
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[簡報]買到夢想家-學會購屋的第一本書
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(上課)大Ｉ養成班
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(上課)進軍房地產六步驟
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電腦教學
地址英譯+姓名英譯+Dictionary字典
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測試寬頻速度的網站
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免費線上掃毒網站
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ip小工具(防駭-資安)
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電腦入門應用教學課程
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IDEA
動腦1
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青創教育育成輔導
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蔣公銅像新商機
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代客服務
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2007年3月4日 星期日
富足一生--追求財富人生的6大步驟
20歲，積極投資自己，才能帶來財富。
30歲，存到第一桶金，才能用錢賺錢。
40歲，把握人生黃金10年，積極創造財富。
50歲，守住財富穩穩獲利。
1.儲蓄
養成存錢及記帳習慣，小富自己來
2.訂財富目標
想清楚自己要什麼，現在開始學投資
3.良好紀律
挑優質標的定期投資，嚴設停損停利
4.資產配置
分散投資標的，才能降低風險
5.定期檢視
調整投資組合及策略，適時修正
6.耐心長期持有
時間是百萬富翁最好的朋友
求財富人生的6大步驟
http://holmes000.googlepages.com/6step
96.02.15 [今周刊] 富足一生
30歲，存到第一桶金，才能用錢賺錢。
40歲，把握人生黃金10年，積極創造財富。
50歲，守住財富穩穩獲利。
1.儲蓄
養成存錢及記帳習慣，小富自己來
2.訂財富目標
想清楚自己要什麼，現在開始學投資
3.良好紀律
挑優質標的定期投資，嚴設停損停利
4.資產配置
分散投資標的，才能降低風險
5.定期檢視
調整投資組合及策略，適時修正
6.耐心長期持有
時間是百萬富翁最好的朋友
求財富人生的6大步驟
http://holmes000.googlepages.com/6step
96.02.15 [今周刊] 富足一生
2007年2月28日 星期三
(書)自動千萬富翁的秘訣
自動千萬富翁的秘訣1存錢-先付錢給自己,每個月從薪水裡拿出一○％，利用自動化轉帳
2買房子-乾淨俐落地擁有房子，盡快付清所有貸款
有了一棟房子之後在買一棟，自己住一棟，租出去一棟
○戒掉不良的消費小習慣，拿鐵因子，如香菸 咖啡 飲料
○付貸款時不是每月一次付清款項，而是把這筆款項分成兩半，每兩週就付一次
○絕不用信用卡來購物，刷了卡，就會在當月把錢付清，沒有足夠的現金去買東西，就乾脆別買
○自己防自己你不要把決定權留在自己手上，要讓該做的事情自動發生。把薪水的一部分安排成自動轉入一個儲蓄帳戶。關鍵是這一切是全自動的。
自動化：扣薪水、扣房貸、自動轉退休金帳戶、自動扣基金款、自動捐款實行自動化可以使過程變得多麼簡單。
只要清楚自己應該做什麼，並且把它們安排成自動執行，每個人都能夠成為自動千萬富翁。
商業週刊搶先書摘：想要富有 先付錢給自己http://www.booklife.com.tw/books/P0900041-puch1.asp
自動千萬富翁 ──全美首席理財大師的一步致 富法http://www.books.com.tw/books/series/series9861340505-1.php
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
薪水也能致富，養成良好的習慣，買資產而不是負債，增加非工資收入
簡單的事，不一定每個人都能做到
1.有工作，存錢，存滿第一桶金
2.減少不必要花費，最好不要買車
3.在存錢時，多看投資理財的書，房地產的書，找人學，並多去看屋
等到你30多時應該就有比較多的知識，也應該有能力買屋付頭期款了
4.增加非工資收入，例如房子的租金，你貸款買3房2廳，自己住一間，2間租出去，收的租金來付貸款，說不定你不需花什麼錢，不到20年就能有房子
當然還有不少要去了解的知識，才能幫助這過程更順利
2007年2月11日 星期日
[簡報]買到夢想家-學會購屋的第一本書
網路轉載文由聯電工程師做寫的購屋分析http://www.oncity.com.tw/ULFiles/LIF02_1806_1.ppt
我要下載《買到夢想家》輕鬆版簡報檔！http://59.120.14.127/htm/other/03/20061003-1.zip
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