(書)下個富翁就是你 (The Millionaire Next Door)

作者：Thomas J. Stanley(湯瑪斯‧史丹利)、威廉‧丹寇/著
作者Thomas J. Stanley指出︰「白手興家的富人既節制又節儉，他們知道自己正在做什麼----就是把每一天都儲起，然後悉心澆水和修剪， 務求令自己的『財富之樹』快高長大。」

這本書調查了美國的百萬富翁(換算台幣約三千三百萬)，為讀者呈現富翁的真實面貌，而非媒體所披露的富豪形象。

財富是累積來的，高收入不等於高財富。

收入大於支出
消費要精打細算
投資必須要長期持有

演講-投資理財--你想的和我一樣嗎？(謝士英)

○投資理財--你想的和我一樣嗎
國立高雄師範大學謝士英教授
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理財目的是什麼
不工作能過多久
留1年半的生活費
先支付給自己
賺錢，存錢，投資，產生被動收入>支出
賺錢、存錢、投資錢、使用（享用）錢
存股票
股票漲也快樂，跌也快樂
投資公司，看公司好不好


窮爸爸富爸富
錢與閒
下一個富翁就是你
一個投機者的告白
漫步華爾街


Blog
你想的和我一樣？
http://www.wretch.cc/blog/samhsiehtw


○教育大不同--全方位學習講座
http://203.71.142.10/nerkh98/index.asp

定期定額3招致富

定期定額3招致富

‧Smart智富月刊 2008/01/08
年終獎金只有5萬元，怎麼用，才能由小變大？專家經驗告訴你：定期定額才是年終變大的鐵律，定期定額法，不管是基金、股票還是投資自己，都能讓你小錢變大錢！


【文／吳修辰】
年終獎金只有5萬元，怎麼用，才能由小變大？專家經驗告訴你：定期定額才是年終變大的鐵律，定期定額法，不管是基金、股票還是投資自己，都能讓你小錢變大錢！

「定期定額投資，是我這輩子用年終獎金買到最好的禮物！」在金融圈打滾20年的亞太全球證券投顧總經理張夢翔如此說。會有這層體悟，可是一段長達15年的親身經歷。

時間拉回1992年，張夢翔當時擔任光華投信（編按：後被荷蘭銀行收購，現已併入ING投信）企畫部協理，因為發現「定期定額」投資共同基金在國外很流行，建議公司開辦這項業務。

在那個全民瘋股票的年代，定期定額買基金，到底會不會賺？張夢翔直言，新業務剛起步，自己也搞不清楚這種投資方法到底有多好，只知道國外流行，自己又是推動者，因此決定自己跳下來先試一試。

第1年從年終獎金裡，撥出3萬6,000元，開始以每月3,000元定期定額投資公司的一檔台股基金，當時，台股在4,000點附近打底，隨著股市彈升，兩年後順利獲利出場。這次初體驗的心得是：不必挑買點，賺得輕鬆。他決定加碼再投資，不過，馬上經歷震撼教育。

1996年7月，光華發行一檔日本基金（編按：現為安泰ING日本基金），當時評估日股可望反彈（日股從1990年的3萬8,957點天價崩盤，當時指數跌到2萬2,000點），加上自己又是承辦人，因此他在8月時，就用定期定額方式投資這檔基金。

沒想到，投資第1個月，日股就大跌8%，接下來，連著兩年一路跌，最慘時，基金報酬率竟跌到－40%。連年慘跌，一度讓他猶豫要不要停扣、換投資別的市場。但仔細分析：定期定額最重要的精神，就是「愈跌愈要買」，如此才能攤平成本，待行情反彈，才可能倍數獲利。因此，他選擇堅持下去。

招式1：買基金－日股大跌他照賺1倍

連續扣款38個月之後，隨日股漲破1萬8,000點，儘管指數位置比他第1次扣款時要低，但整體報酬率卻超過90%，年化報酬率超過14%，達到停利目標，第一次獲利出場。

這個成?#92;經驗，讓張夢翔從原本對定期定額一知半解，變成堅定的支持者。手上的日本基金雖然停利賣掉，但每月扣款一直沒停，儘管後續跟著又是連續3年的狂跌，指數腰斬再腰斬，但張夢翔沒被大空頭嚇跑，仍然有紀律的持續扣款。

2005年8月，日股上揚1萬3,000點，雖然比他前一次停利出場時還低了5,000點，但手上日本基金報酬率竟已超過100%，第2度達到停利出場目標。和上次一樣，馬上執行停利，但繼續扣款，目前又過了2年多，帳上日本基金報酬率約20%，正在等待第3次停利。

日本股市走了17年空頭，一個爛到連日本人都懶得投資的市場，張夢翔卻靠定期定額投資11年，目前為止平均每年賺到19%的獲利，朋友問他怎麼這麼厲害，張夢翔回答「不是我厲害，是定期定額厲害。」也難怪他要說：「這是用年終獎金買到最好的禮物」。

據統計，2006年上班族年終獎金平均達1.6個月，一般上班族做滿1年，估計也可領到5萬元左右，用這筆錢每月挪出3,000元定期定額投資基金1年，綽綽有餘。而且如果你選的不是日本基金，賺錢速度肯定會比張夢翔還快。

不僅如此，如果每月3,000元的投資行動可以持續30年，以年化報酬率14%複利計算，依據複利算式，30年後將成長至356.8倍，等於每年投資3萬6,000元本金，就會滾動成1,284萬元。少少的年終獎金，只要有紀律的投資，輕鬆就能存到千萬退休金！定期定額的威力，由此可見。

招式2：買股票－不怕股災年年賺20%

如果覺得投資基金滾動速度太慢，你也可以定期定額投資高殖利率股票。

永豐金控研究總處長蔡致中是有15年投資經驗的老手，為了體驗股神巴菲特「價值投資」的威力，2002年，在台股還未走出「911事件」驚恐的氣氛中，從年終獎金中拿出10萬元，投資股利豐厚的中興保全股票。

隔年碰上SARS，市場氣氛更差，他仍有紀律的執行，5年下來，他的持股，單是價差報酬率最高曾達133％，不但驗證價值投資一定要逢低買進、長期持有的法則，更發現：「定期定額投資高殖利率股票，真的能讓年終獎金小錢變大錢！」

定期定額投資高殖利率股票有兩大好處：

1.股利加上利差，長期投資報酬驚人。
2.有紀律的投資，不必擔心股票短期波動。

這5年，中保股價最低跌到22.2元，最高曾漲到70元（未還原權值），蔡致中因為用定期定額方式，每年投資10萬元買進，經過5年配股，如今他手上的中興保全持股平均成本只有30元。

以2007年12月17日中保收盤價49.7元為基準，蔡致中投資中保，光是股票價差的報酬率就有：（49.7元－30元）÷30元＝65.67%，平均年化報酬率達13.13%。

如果加計配息，以中保年年穩定配發高額現金股利，過去5年單是領取配息的報酬率至少就超過5.3%（以平均持股成本30元計），2006年最高達10%，5年平均超過7%，這個簡單的投資等於為蔡致中年年賺進20%的報酬。

至於選股會不會很難？蔡致中分析，去年台灣上市櫃公司股息殖利率達5%以上的企業有500家，過去5年，每年股息殖利率都在5%以上的也有140家。要挑投資標的，一點都不難。

招式3：投資自己－證照+人脈 多多益善

投資基金、股票，擔心風險又怕賠錢？你還有一個「穩賺不賠」的定期定額投資工具，就是：投資自己！

根據104人力銀行調查，8成以上企業主對於求職者擁有證照的好感度，大過沒有證照的求職者。104人力銀行總監邱文仁因此建議，投資自己可分兩類，一是投資學習，一是投資人脈。所謂「學習」，可以考專業證照，也可以做語文進修。投資「人脈」，則是要費心培養關係，與那些對自己職場發展有幫助的人緊密互動。

美國《Money》雜誌提出40種年終獎金最棒的花法，其中一種就是花錢投資一位良師，這位良師不是指同輩的朋友，而是你未來想要升遷，或者希望達到同樣職位的前輩。

假設，你領了5萬元年終，平均每個月請這位良師吃飯兩次，每次花費2,000元，則5萬元至少可供你和這位良師連續1年月月聚會，拉近情誼。《Money》雜誌形容這種投資，對你職場上的協助，將獲得用錢無法估計的投資回報。

看來少少年終獎金要變大，真的都不難！不論投資基金、股票，或是花錢上課投資自己，只要厲行「定期定額」原則，不必靠老闆，大家都可以把自己的年終，輕鬆放大！

聰明買保險--劉鳳和

人人都該有1000萬以上的身價！
錢要花在刀口上

買錯保險，保障完全不夠
意外險1000萬元產險公司、癌症險5個單位、重大疾病險3百萬、定期壽險5百萬、醫療險

※意外險，意外是十大死因第四位，且意外險保費低保障高，利用公司團保加碼更省下大把保費，意外指非「疾病」引起，並為「外來、突發」才構成意外險理賠要件，看似簡單清楚，但其實爭議不少，書中另有舉例。

※癌症險，癌症險是目前十大死因之首，平均每3人就有1人罹患，購買要注意原位癌(第0期的癌症)有無理賠、癌症住院日額、還有癌症死亡給付，三大要點。

※定期壽險，相較於終生壽險，定期險保費低保障高，對剛出社會的年輕人來說，房貸車貸就快被壓死了，那有錢買終生壽險，所以建議先購買20年期定期險，為什麼要20年期？因為房貸，養育小孩大約都是20年左右。

要買醫療險，先了解理賠的範圍。真正完整的醫療險，住院型醫療險、重大疾病險、長期看護保險、癌症險互相的搭配。

購買保險最低原則要滿足雙十定律，保額大於年收入的十分之一，保費小於年收入的十分之一

「聰明買保險」劉鳳和作者-1 7分44秒


「聰明買保險」劉鳳和作者-2 8分53秒



○保險業務員不會告訴你的10句話
http://melissakai.pixnet.net/blog/post/8612546

○劉鳳和先生公佈的保險糾紛服務電話
法律扶助基金會 6632-8282
現代保險雜誌社 2772-3380
保險事業發展中心 2397-2227
金管會保險局 8968-0899
周大觀文教基金會 2917-8770

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要不要保醫療險? by 小布
買保險 by 小布

終身醫療保險...需要嗎? cwc8711

bobpighome
緒論：一年多的保險研究心得http://www.wretch.cc/blog/bobpighome/14416710
談保險：壽險
http://www.wretch.cc/blog/bobpighome/15172954
談保險：意外險
http://www.wretch.cc/blog/bobpighome/15179349
談保險：防癌險
http://www.wretch.cc/blog/bobpighome/15209638
談保險：醫療險（一）
http://www.wretch.cc/blog/bobpighome/15367072
談保險：醫療險（二）http://www.wretch.cc/blog/bobpighome/15374634
談保險：總結
http://www.wretch.cc/blog/bobpighome/16101383
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保險跟投資不要混在一起
保定期險，把保險當消秏品，自己另行儲蓄準備基金
一輩子的保險與理財，不可能現在就規劃好

傅天穎的龜毛交屋術--緊盯102個細節

緊盯102個細節 撰文者：劉　萍 Smart智富月刊 第130期 2009-05-27

自2004年至2007年，每年核發住宅建築執照戶數都超過10萬戶，以工程約2年至3年推估，今、明兩年，每年將有逾10萬戶的完工新屋要交屋，創近5年新高。

新成屋有交屋潮，中古市場也沒閒著。信義房屋企畫研究室主任蘇啟榮表示，全台的中古屋成交量2009年3月大增40%，4月則持續成長力道，上揚逾10%。在此情況下，今年全年買賣房屋件數可望突破60萬戶。

而內政部建築研究所的「台灣住宅需求動向調查」顯示，每年約有近20萬人，是首次購屋。正因有這麼多人第1次買屋，對交易流程完全陌生，辦理交屋更是完全沒有經驗，所以只要其中一個環節疏忽、出問題，可能就是數十萬元至數百萬元的損失。

窗簾鉤會掉、踢腳板擋住門　沒檢查就不會知道

根據行政院消費者保護委員會統計，過去8年，購屋糾紛一直是糾紛排行榜第1名，2008年更多達3,030件，其中與交屋有關的問題最多，如坪數不符、產權不清、稅費分擔爭議等。在今年交屋高峰期之下，類似糾紛恐怕會更多。

藝人傅天穎，投資房地產逾15年，買過的房子，從預售、新屋、中古到透天別墅都有，與建商、房仲和設計師都交手過，經手的房子不下20間，累積獲利超過1,200萬元，是演藝圈內公認的房地產達人。

2008年，她住進台北縣永和市的新家，光是看屋就不下30次。而一談到交屋，她眉頭一皺的說：「交屋比看屋要更詳細，不然就要花很大筆的錢修補，傷錢又傷心，會很虧。」原來，傅天穎最近就遇到了交屋糾紛，讓她頗為不愉快。

喜歡房屋，更喜歡設計的傅天穎，每買一間房子，不管投資或自住，無論是新屋還是中古屋，她都會再做裝潢。

最近，她投資的一間房子裝潢完工，但在交屋時逐一項目檢查，卻發現掛窗簾的鉤子會掉、大門因踢腳板做得太突出而無法全開，當場她就請設計師要再做修改，同時也扣住部分尾款不付。

可是，設計師卻遲未修改，並且避不見面。房子一天沒弄好，就少一天租金收益，傅天穎再次確認合約上都有載明這些注意事項後，寄出存證信函給設計師，案子送到調解委員會進行協調。

協調過程中，設計師指稱，所有裝潢都是依傅天穎要求做的，將問題推給她。「可是，我們要做的項目，甚至用料、用量、牌子、尺寸，幾乎都有簽注意事項和備註，若過程中有狀況，他應就設計專業再跟我討論，而不是硬做完，要我埋單！」傅天穎語氣堅硬的說。

事前把細節寫入合約　交屋時逐條檢視

正因為傅天穎有在合約做詳盡的記錄，協調結果，傅天穎可以獲得賠償金。但她並不愛金額的賠償，「因為拿錢不一定夠我重修，所以我要求設計師負責限期修好。」傅天穎說。

善用合約保障自己的傅天穎，這次還是會在合約上記載交屋日期、工作日是幾天、緩衝期是多久，全都要寫得很清楚，完工了，她才會簽交屋單點收。

這個經驗，已不是傅天穎第1次在交屋中，成功為自己爭取權益。2年多前，她看上台北市鬧區的一間預售屋，經她來回殺價後，以不到8折的價格成交。

對於預售屋，傅天穎最在意建商的財務要穩，施工品質和保固才會好，當時她看到契約寫明，會有4家金融機構做履約保證，就付訂金、簽字了。只是，傅天穎為求更安心，便自己打電話到一家家金融機構問，結果發現，竟只有一家銀行願承做履保，「很怕花了錢，日後交不了屋，我就寄存證信函給建商，才順利退屋，拿回自己辛苦賺的血汗錢。」

外表看來大剌剌的傅天穎，卻這麼懂得斤斤計較，其實是吃過苦頭、繳了學費，才得到這些寶貴經驗。

剛開始投資房地產時，她看屋、交屋上也很粗心，只看格局、光線，沒注意看天花板，2小時就開心的簽交屋單了。「有一次，等搬進去時，才發現廁所有反潮的問題，要修改得花上好幾十萬元。」傅天穎說。

後來，傅天穎就從看屋開始，仔細檢查，見有問題就殺價、要求修改，到交屋前2、3天，就重新細看合約、產權文件等。

水電全開半日才保險　3步驟確保權益

交屋當天，最少要待上一天，就算建商、房仲或設計師會說有保固期，但她還是要逐項細看。她尤其特別注意水電，就把全部電燈、冷氣都開一整個早上，看會不會跳電，也把廚房、浴缸、洗臉盆等所有水龍頭全開，檢查水流是慢是快、會不會積水。

傅天穎表示，交屋要有耐心和細心，不能草率。畢竟，大家存了好幾年的數百萬元積蓄，經大半年挑選、看屋、殺價和裝潢的心血，若不想在最後一刻功虧一簣，交屋驗收就是購屋人自保的最後一道防線了。

買屋流程中，簽約、交屋是為風險把關的兩大關鍵時點，而一旦你簽完約後，一切的權益和保障，就只剩交屋這一道最後防線了。

消基會房屋委員會召集人林旺根說，買賣雙方簽定了契約，接下來就是履行，交屋則是讓你有機會做抗辯。所以交屋時最大的重點，就是檢查賣方給你的文件、房子，是不是符合交易契約裡所約定的內容。

林旺根建議，一般購屋人可像傅天穎般，在收到交屋通知時，還要再翻出並逐條記下契約內容，並預擬好檢核清單及注意事項，到了交屋時，才不至於毫無頭緒、亂中出錯。

一般而言，當購屋人收到交屋通知，代表房地產權已移轉登記到買方名下，賣方要把相關產權文件及房子交付給買方，買方則須把尾款付清給賣方。由此，可將交屋分為兩大部分，一是「產權文件」交付，二是「房屋實體」交付。

步驟1》當場取得12文件

產權文件的交付，在預售屋又稱之為「行政交屋」。卓群不動產估價師事務所所長韋月桂表示，買方必須取得的產權相關文件資料和物品，大約有12件：

1.土地所有權狀（正本）：要核算購買的土地面積、坪數。
2.建築物所有權狀（正本）：要核算建物面積、坪數。
3.買預售屋，建商要交付使用執照（影本）。
4.買預售屋，建商給房屋保固證明書；買中古屋，房仲給屋況保證書。要看是否詳載保固內容、期限，以及售後服務的單位和聯絡方式。
5.產權移轉登記，設定稅費、代書代辦費用及其他規費明細。
6.無輻射鋼筋汙染之保證書。
7.無海砂屋之保證書。
8.屋內的設備應檢附使用手冊。
9.社區管理規章：社區管理規章為社區住戶須遵守的規約，以配合社區委員會管理運作。
10.拿回當初簽立的本票，並且作廢。
11.房屋鑰匙和門禁卡。
12.交屋結算清單的收據影本：若賣方未付清分攤的水電、稅等相關費用，可代扣相當費用或另行約定。

在這12大文件與物品中，土地與房屋的權狀是最基本、也最重要的文件，所以買方在拿到文件後，一定要確認產權清楚無誤，並且仔細審查登記事項，如地段、地號、權利範圍、面積等。

永慶房屋中和積穗店是永慶去年的成交件數冠軍王，店長林泰隆提醒，中古屋因產權結構較複雜，買方最好再要求取得以下的文件：

1.請賣方提供原本購買此一房地的合約，以及最近的土地與建物謄本，確認該房地是否被賣方做為其他抵押或設定之用，或賣方是否塗銷抵押權。

2.最近一次繳清的管理費、水電費、瓦斯費、房屋契稅、地價稅等相關帳單影本，以免因積欠未繳而起糾紛。而依使用者付費的原則，在土地建物點交日之前，均由賣方負責繳納；點交日之後，由買方繳納，該稅費以點交日為準，按當年度日數比率負擔。

步驟2》實體驗收看10大重點

在進行到房屋現場的點交時，面對具有交屋專業的建商、房仲或裝潢設計師，經驗不足的一般購屋人，該如何做準備？

瑞士檢驗公司SGS集團（Société Générale de Surveillance）營建管理經理梁惠銘表示，對賣方，尤其是建商來說，會很希望快快交屋完，落袋為安，「此時，購屋人千萬別受現場交屋人員催促的影響，而急著交屋。寧願依自己的步調，慢慢且清楚的點收，以免錯失可與建商談判的最後籌碼。」

梁惠銘也進一步建議，購屋人可根據契約內容、預定進屋後的動線，事先擬列一個現場交屋的流程和檢查表。通常，在房屋現場驗收的項目，包括有門、窗、天花板，到機電設備等。而檢查時，要注意10大問題：

1.現場及所有權狀登記的坪數，與合約所列是否相符？若有短少，是否在合理範圍內（依規定，誤差須在1%以內）？
2.各項水電等設備能否正常操作無誤？
3.施工品質有無弊病？
4.規畫設計與原設計圖是否相符？
5.附贈的設備或家電，是否符合契約載明品牌、型號、數量？
6.注意鑰匙流向（包括車庫遙控器、保全卡），最好再自行換鎖。
7.消防、逃生、停電照明設備，是否齊全且功能正常？
8.停車位坪數是否無誤？平面車位要確認位置，機械車位要操作數回。
9.公共設施的面積有無灌水？
10.公共設施是否如合約中載明的一樣，何時會正常運作？

傅天穎強調，雖然建商也會提供驗收表、變更工程檢查表和平面圖，但較為概略，所以最好還是用當初與建商、設計師簽定載明的合約書，逐一比對。同時要記得，可請較有經驗和專業的親友陪同，並準備一些可輔助檢查的小工具。

至於攸關居住安全與品質的耐震、施工與建材品質、隱藏性汙染等問題，因一般消費者較難判斷，或許可委請專業的房屋檢驗師協助，並以專業檢驗報告做依據，將有利於購屋人與建商、裝潢設計師的斡旋談判。

步驟3》有問題和瑕疵，扣款拒交屋

林泰隆表示，在交屋中，最常見的問題是，現場格局與地政機關的建物勘測成果圖不符，或建商把公設挪做其他用途，例如登記停車位的地方，卻變成大廳等。

當點交時，看見有明顯可辨識的瑕疵，或不符合約內容，購屋人有權利予以保留不點交。林旺根指出，處理的重點如下：

1.暫緩交屋。
2.將尚未付清的尾款暫押在代書處。
3.將所有缺失逐一記錄、拍照，並且配上有雙方簽名的清單證明。
4.待賣方修繕完成，再完成交屋；或會同相關工程人員到現場估價，由賣方支付金額，買方自行修繕。
5.若瑕疵無法修補或賣方拒絕修補，可要求賣方減少價金或解除契約。
6.在處理完成之前，買方要對賣方主張物之瑕疵擔保請求權及民法不完全給付責任，並應行使履行抗辯權，以免除遲延給付價金的違約責任，讓賣方無法以此解除契約。

多一分細心與耐心，就能減少糾紛發生的機率，而再次檢視瑕疵，確定改善無誤，在簽下交屋單後，依合約交付尾款給賣方，你就完成交屋程序，成為房子的新主人，可以歡喜進住了。





公共區域也要查驗

除了室內的設施以及停車位之外，大樓或社區的消防、逃生、停電照明設備，也都應該試用，以確認功能正常。

電氣管線出口 應符合配置圖

檢視建商提供的室內電氣管路配置圖，按照室內各區，包括客廳、餐廳、廚房、臥室、陽台與浴室，核對管線出口位置是否正確清楚。 廚衛插座 須是防漏專用 電器插座除確認總數量外，廚房、陽台，及若有規畫電腦免治馬桶，須注意是否裝設專用型電源插座，以免使用時有漏電危險。

＊傅天穎交屋心法

1. 一收到交屋通知，就把合約內容重新看仔細，尤其是當初記載的注意事項。
2. 帶好文件、平面圖、核對檢查表，最好找設計師或親友同看。
3. 交屋不要急，有耐性逐一檢查、核對。
4. 有瑕疵的地方要拍照，將雙方協議處理方式寫成文字，並且雙方簽字。

＊近5年投資績效 
2003年中，買台北市大安區70坪中古公寓，2006年賣出，獲利600多萬元 2005年初，投資台北市永春捷運站小套房，2005年底賣，獲利近100萬元 2006年中，買台北縣永和市52坪新成屋，2008年賣，獲利400多萬元。

10檔好股賺除權息行情

3大操盤手，解析6月台股10檔好股賺除權息行情 Smart智富月刊 第130期 2009-05-27
撰文者：馬自明

填權填息能否成功，端賴大股東對公司未來營運的信心，因此企業前景是不是看俏，是挑選填權息行情是否出現的關鍵變數，而具「高殖利率、高可抵扣稅率」的「雙高概念股」則可以幫助投資人選出優質穩健的標的。
觸控面板全球第2大廠洋華科技（3622）4月30日除息5.4772元，一天就順利填息，股價還一度暴衝至450元高價，除息後漲幅高達54.9％，5月22日又除權（配股票股利1.3693元），成為今年台股除權息行情的領頭羊。

洋華除息前未如預期出現棄息賣壓，還亮麗演出填息行情，激發投資人對今年除權息行情的想像。但是，洋華的經驗真能被複製嗎？台股在3到5月大漲超過2,200點後，今年的除權息行情還會有表現嗎？

針對上述問題，《Smart智富》月刊訪問近3個月績效分別高達44％、38％的操盤人：安泰ING台灣高股息基金經理人祝明智、富邦價值基金經理人林意萍，他們的績效在價值型基金中分居冠、亞軍，以及平衡價值型基金近3月績效在前3名、近1個月績效稱冠的保德信金平衡基金經理人施勝發，請他們剖析接下來的除權息大戲。

3位操盤手都一致同意，因為台股漲多，6月除權息個股走勢應保守，但某些具有題材性、未來業績看俏的個股，後續填權息行情反而可期，所以，「先蹲後跳」將是今年除權息行情的特色。

至於個股要怎麼挑？以下是3位基金經理人的建議：

指標1》首選高現金殖利率個股

「今年是投資高現金股利公司的時機！」祝明智指出，一家公司擁有高現金殖利率，至少有3點意義：

1.能夠配發現金回饋股東：公司願意把盈餘以現金形式回饋給股東，不但代表這家公司賺錢，而且現金應該也頗為充裕。


2.股價相對偏低：一家公司的股價高低，與股利發放有一定程度對應關係，因此現金殖利率高，除現金股利有一定水準外，也意味著該股股價有偏低可能。

3.營運相對穩健：各公司經歷去年金融海嘯衝擊，如果公司還能配發穩定的現金股利，代表公司體質好，競爭力強，較不受景氣差的影響。

祝明智強調，股市走過3年大多頭，許多公司都能配出頗為豐厚的現金股利，但到08年現金股利紛紛縮水，正是檢驗企業是否擁有強健獲利能力，擇優投資的最佳時機。

指標2》再看下半年業績是否看好

「個股有沒有除權息行情？還是要看基本面！」林意萍指出，除權息之前是否有行情、除權息後是否有填權息行情？關鍵在個股未來的業績展望。

林意萍表示，年初由於企業回補庫存，個股在首季較預期為佳的情況下，股價從低檔反彈走高，但到6月公布的第2季業績是否持續走高，將直接檢驗股價。

林意萍觀察，以電子股而言，Windows 7（編按：微軟新一代視窗）和CULV（低電壓處理器）將是下半年的重點議題。CULV的超薄型機種帶動機殼、機構件、LED背光模組等零組件廠商推出新產品，筆記型電腦相關廠商業績也看好。

至於Windows 7換機潮的期待，雖然不見得那麼快發酵，但對觸控面板及其他相關軟體廠商股價也都有刺激效果，這些族群的除權息行情值得期待。

傳產股方面，祝明智看好鋼鐵、塑化、原物料等景氣循環股今年的除權息走勢。他認為，下半年弱勢景氣將逐步回升，這些現在看來慘澹的循環股，有機會從谷底爬升，至於金融、資產股則受惠陸資來台預期，在長期趨勢引導下，也是可留意的標的。

施勝發則提醒，「有題材」的熱門公司，填權息機率確實較高。不過，對業績成長的「夢」做得愈大，就得小心夢碎，所以一旦這些個股接近填權息（詳見名詞解釋），建議高檔一定要適當調節。

名詞解釋_填權息
只要除權息後，股價高於除權息後參考價，投資人就已經是既賺股利，又賺差價。但真正「填權息」是指股價在除權息後，漲回除權息前一日價位，反之，若是除權息後股價不但低於除權息參考價，還賠掉所配的股利股息，則稱為「貼權息」。

指標3》最後挑高抵扣稅率

除了現金股利殖利率要高、下半年業績要看好外，高可抵扣稅率（詳見名詞解釋）也值得投資人留意。買可抵扣稅率高的股票，投資人還可享受節省所得稅的功能。施勝發解釋，如果公司可抵扣稅率高於個人所得邊際稅率，可以抵扣掉股利課稅，投資人甚至還有稅可退。

舉例來說，中華電今年每張配發3,830元現金股利，去年可抵扣稅率是30.81％，因此可以算出可抵扣稅額是1,180元（3,830×30.81%＝1,180）。因此，如果你是適用所得稅稅率6%的投資人，買1張中華電股票，並且參加除權息，照理說你因為取得配息，得支付230元（3,830×6%＝230）綜合所得稅，但因為中華電享有可抵扣稅額，所以你反而可以拿到950元（1,180－230＝950）的退稅。

正因為如此，可抵扣稅額對除權息行情產生兩種截然不同的結果。對一般投資人來說，只要適用稅率比公司可抵扣稅率來得低，就有機會可以享受退稅的好處，相反的，如果適用稅率在30％以上的大戶，不但不能退稅，甚至還會因要多繳稅，所以大戶並不喜歡參加除息，使得高配息公司在除息前，反而會有棄息賣壓。

名詞解釋_可抵扣稅率
可抵扣稅率是指兩稅合一制度實施以後，雖然公司發給股東的股利合併到個人綜合所得稅計稅，但是可以抵扣掉股東投資公司先繳納的營業稅。因此，你投資可抵扣稅率愈高的公司，與你個人所得稅率差距愈大，節稅愈高的公司，與你個人所得稅率差距愈大，節稅的效果就愈高。

填權填息能否成功，端賴大股東對公司未來營運的信心，因此企業前景是不是看俏，是挑選填權息行情是否出現的關鍵變數，而具「高殖利率、高可抵扣稅率」的「雙高概念股」則可以幫助投資人選出優質穩健的標的，本刊依照3位操盤人提供的挑選原則，篩選出10檔「3高」概念股供投資人參考。

參與除權息，掌握「3高」個股！ —高殖利率、高成長個股、高抵扣稅率
＊除權息參考價怎麼算？除權息是指，公司將經營所得盈餘和股東分享的方式，但是兩者意義上並不一樣。簡單來說，除權是公司把盈餘以股票形式給股東，而除息是指公司直接發現金給股東。除權息後，該公司股價將有所調整，調整方式如下：


除權息參考價怎麼算？
＊除權息教戰策略


除權息教戰策略
＊3大操盤手看除權息行情
施勝發：除權息行情必要條件是資金充沛、沒有系統性風險，現在都有了！
小檔案_施勝發
學歷：美國卓克索大學財務碩士經歷： 保德信投信投資研究部經理、保誠投信資產管理部經理現職：保德信金平衡基金經理人

林意萍：今年已經漲了一大段，在高檔震盪，所以投資人得再檢視基本面狀況！
小檔案_林意萍
學歷：政治大學經濟所碩士經歷： 金鼎投信基金經理人兼研究部主管、遠雄人壽資產管理部經理人現職： 富邦價值基金經理人、富邦長紅基金經理人

祝明智：除權息前，如果現金殖利率還很高，參加除權息就有意義！
小檔案_ 祝明智
學歷：美國威斯康辛大學企管碩士經歷： 中信證券投資信託股份有限公司基金經理、怡富證券股份有限公司資深研究員現職： ING投信國內股票投資部副總、ING投信台灣高股息基金經理人